Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия

Чистая прибыль увеличилась  на 27,7%.  Это меньше чем все остальные  виды прибыли. На это оказали влияние  налоги и обязательные платежи в  бюджеты и внебюджетные фонды, которые  возросли на 42,9 %, а их доля в балансовой прибыли в отчетном году составляет 28 %, вместо 24%.

3.7. Оценка потенциального банкротства

Одной из целей финансового анализа  является своевременное выявление признаков банкротства предприятия, которое связано с его неплатежеспособностью. В соответствии с российским законодательством основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, работ, услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты. Эти условия и сроки дают основания поставщикам, исполнителям работ и кредиторам предъявлять иски через суд предприятию неплательщику всех форм собственности.

Неудовлетворительное финансовое состояние, признаки приближения банкротства  необходимо постоянно держать под контролем как финансовому менеджеру предприятия, как и аудитору, осуществляющему проверку предприятия. При этом они должны обращать внимание на следующие моменты:

• на убытки от основной деятельности;

• недостаток оборотных средств;

• трудности в получении коммерческого кредита;

• уменьшение поступления денег от хозяйственных операций;

• неспособность погасить срочные обязательства и т.п.

Рассмотрим вероятность потенциального банкротства предприятия с помощью  расчетов индексов платежеспособности. Эти индексы можно рассчитать на основе модели Альтмана, модели Тафлера и модели Лиса.

Каждая из этих моделей имеет  свое нормативное значение. Так, например, в модели Альтмана  > 1,23; в модели Тафлера  > 0,4; в модели Лиса > 0,037.

Модель Альтмана

Z = 0,717 * х1 + 0,847 * х2 + 3,107 *х3 +0,42 *х4 +0,995 *х5

Х1=Собственные оборотные средства/Активы = 0,12

Х2=Прибыль нераспределённая / Активы =0,06

ХЗ=Прибыль балансовая / Активы =0,08

Х4=Собственный капитал / Заёмный капитал =0,14

Х5=Выручка от реализации / Активы ==1,4

 Z=1,8 что является больше нормативного значения этого индекса. Следовательно, вероятность банкротства очень мала.

Модель Лиса

Z = 0,063 * х1 + 0,092 * х2 + 0,057 * х3 + 0,001 * х4

Х1=0боротные средства / Активы =0,004

Х2=Прибыль от реализации / Активы =0,12

ХЗ=Прибыль нераспределенная / Активы =0,06

Х4=Собственный капитал / Заемный капитал =0,14

Z = 0,01, что больше нормативного значения этого индекса. Отсюда следует, что вероятность банкротства высокая.

Модель Тафлера

 

Z = 0,53 *х1 +0,13 *х2 +0,18 *х3 +0,16 *х4

Х1=Прибыль от реализации / Краткосрочные обязательства =0,24

Х2=0боротные активы / Обязательства =1,92

ХЗ=Краткосрочные обязательства /Активы ==0,5

Х4=Выручка от реализации /Активы =1,38

После расчетов выяснилось, что Z = 0,91, что больше нормативного значения, а это значит, что вероятность банкротства очень мала.

Рассмотрев множество подходов к оценке банкротства предприятия, мы видим, что предприятия является платежеспособным, и такое явление, как банкротство отвергается.

 

 

 

 

Заключение

Финансовое состояние – это  совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов. Однако цель анализа  состоит не только в том, чтобы  оценить финансовое состояние предприятия, но и еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. 

Производственная практика является неотъемлемым элементом процесса обучения. Поэтому, проведя анализ Общества с ограниченной ответственностью «Сувенирторг-Профи» по данным бухгалтерской отчетности за 2004 и 2005 года, и выявив особенности его деятельности за 2005 год, можно сделать выводы,  что предприятие  функционирует вполне успешно.

В ходе произведенной оценки финансового  состояния 000 «Сувенирторг-Профи»  можно сделать следующие выводы.

Что касается структуры активов, то в конце года произошло увеличение активов на 75 тыс. рублей, благодаря росту внеоборотных активов, в состав которых входят основные средства. В первую очередь, это связано с планируемым расширением производства. Оборотные активы в свою очередь, снизились на 26,5 тыс. руб. Этот спад произошел, прежде всего, из-за уменьшения денежных средств, которые были направлены на погашение кредиторской задолженности, а также из-за сокращения краткосрочной дебиторской задолженности. Анализ структуры пассива показывает, что краткосрочные обязательства превышают размер собственных средств. Это обусловлено тем, что 000 «Сувенирторг-Профи» получает большую часть товаров с отсрочкой в оплате, в силу чего и увеличивается кредиторская задолженность. 000 «Сувенирторг-Профи», прежде всего, необходимо предпринять действия в направлении обеспечения финансовой устойчивости. К концу года у рассматриваемой фирмы возросли собственные средства на 3,4%, а заемные средства уменьшились на 4,3%. Это характеризует благоприятную тенденцию деятельности предприятия.

Анализируя платежеспособность и  ликвидность можно увидеть, что  полученные коэффициенты ниже нормативных  значений. Эти отклонения произошли, благодаря, прежде всего, наличию кредиторской задолженности перед поставщиками, которая в четыре раза большее денежных средств, а также наличию краткосрочной (плата за отгруженные товары) и долгосрочной (кражи) дебиторской задолженности.

В целом по 000 «Сувенирторг-Профи» нужно отметить, что оно является кредитоспособным, т.е. может получать кредиты в банках. Что касается чистой прибыли, то мы также видим, что она увеличилась более чем в два раза. Это говорит о том, что фирма — функционирует успешно.

Но даже успешно функционирующие  предприятия не должно забывать о  таком явлении как банкротство. Оценив возможность данного факта, сделав соответствующие расчеты, я могу сказать, что для данного потребительского общества характерна малая вероятность банкротства. Я также считаю, что возникновения этого явления не может быть в принципе, так как у предприятия высокий уровень организации производства и реализации продукции, четко налажена система сбыта, заемные средства привлекаются только на выгодных для 000 «Сувенирторг-Профи» условиях.

Хотелось бы отметить, что для  достижения более высокой рентабельности основной деятельности необходимо искать пути по снижению затрат на производство и реализацию продукции и увеличение прибыли. В настоящий момент рентабельность основной деятельности составляет 3,3%

В заключении своего отчета также  хотелось бы сделать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Во-первых, основная доля затрат предприятия - затраты, связанные с созданием и поддержанием запасов. Надо учитывать также, что формирование чрезмерных запасов отвлекает денежные средства из оборота, снижая тем самым оборачиваемость оборотных средств. Поэтому как в целях увеличения прибыли, так и для ускорения оборачиваемости оборотных следует стремиться к увеличению товарооборачиваемости.

Предприятию также необходимо использовать систему организации маркетинговой службы и более тщательно изучать потребительский спрос. Это связано с привлечением новых покупателей.

При реализации первой задачи можно  либо снижать цены, что отрицательным образом повлияет на рентабельность, либо повышать качество обслуживания, привлекая тем самым большее количество клиентов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

1.   Федеральный Закон РФ  «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14 от 08.02.98г.

2. А.И. Ковалёв.   Анализ   финансового   состояния предприятия. Центр экономики и маркетинга.- Москва: 1999.

3.  А.Н. Богатко.  Основы экономического анализа хозяйственного субъекта. Финансы и статистика. - Москва: 2000.

4. Баканов М.И.; Шеремет А.Д. Экономического анализа.  - Москва: Финансы и статистика, 2001г.

5. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и Статистика, 2000г.

6. И. К. Ларионов. Антикризисное управление. - Москва: Издат.дом «Даликов», 2001.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М: Финансы и статистика, 2000г.

8. Л.Н. Чечевицина,   И.Н. Чуев.    Анализ   финансово-хозяйственной деятельности. - Москва: ИНФРА- М, 2001г.

9. О. И. Вожов. Экономика предприятия. - Москва: ИНФРА М, 2000.

10. Савицкая Г.В, Анализ хозяйственной  деятельности предприятия - М.: Новое знание, 2004г.

11. Савицкая Г.В, Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Экономика, 2003г.

12. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С. М.: Перспектива, 2000.

13. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА- М, 2001 г.

 

 

 

¹ Бухгалтерский учет и отчетность предприятий и организаций «2004». Настольная книга бухгалтера. Под редакцией академика В.В.Карпова. М.: «Экономика и финансы», 2004г

² Лебедева С.Н., Казиначикова Н.А., Гавриков А.В. Экономика торгового предприятия – М.: ООО «Новое знание», 2004г