Проект антикризового управління фінансами підприємства на прикладі ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»

Отже, розрахуємо прогнозний баланс, що матиме відповідні зміни проти звітного року в активі і пасиві (табл.3.4.)

Таблиця 3.4.

Прогнозний баланс ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»

Актив

Пасив

Отже, якщо ТОВ «Хімрезерв-Дніпро» в наступному році спланує знизити витрати на закупівлю ТМЦ на 10%  то це призведе до зростання собівартості продукції на 13450,8 тис. грн., а за рахунок зміни обсяги випуску, тобто скорочення випуску нерентабельних видів продукції відбудеться зниження собівартості продукції на 22418,0. Загалом це призведе до загального зниження собівартості продукції на 8967,2 тис. грн.

Таким чином, ТОВ «Хімрезерв-Дніпро» досягне ситуації, коли виручка перевищуватиме собівартість, це призведе до незначного покращення результатів підприємства, які відобразяться у фінансовій звітності.

За даними проекту ТОВ «Хімрезерв-Дніпро» отримало чистий прибуток в розмірі 617,78 тис. грн.

Отже, розрахувавши прогнозний баланс, можна зробити такі висновки. Власний капітал підприємства зріс. Це відбулося за рахунок скорочення непокритого збитку на суму прибутку, який був отриманий по проекту.

На цю ж суму відбулося збільшення суми грошових коштів підприємства та виробничих запасів в активі, що призвело до загального збільшення валюти балансу. Але ще зарано говорити про покращення фінансового стану ТОВ «Хімрезерв-Дніпро», оскільки величезну суму непокритих збитків підприємство нарощувало протягом довгого періоду, тож і  для їх погашення  потрібно також кілька років.

Баланс підприємства все ще залишається «хворим», оскільки залучається багато позикового капіталу.

Вихід з фінансової кризи неплатоспроможних підприємств в значній мірі залежать не тільки від внутрішніх джерел фінансування санації, а й від зовнішніх. Оскільки найбільш зацікавленими в санації підприємства є власники, то вони фінансують санацію підприємства шляхом використання таких форм: внески на збільшення статутного фонду; надання позик; цільові внески на безповоротній основі.

На практиці частіше використовується перша форма, коли для санації підприємство не використовує додаткові кошти, але створює передумови залучення зовнішніх фінансових джерел у майбутньому шляхом зрівноваження номінальної вартості акцій з їх ринковою ціною. Тобто здійснюється двоступінчата санація – після зменшення статутного капіталу йде його збільшення. При цьому визначаються основні цілі та порядок збільшення статутного фонду.

До основних цілей збільшення статутного фонду слід віднести такі: мобілізація фінансових ресурсів для виконання санаційних заходів виробничо-технічного характеру, модернізації, реконструкції, переустаткування чи розширення виробництва; збільшення частки капіталу у межах якої власники підприємства відповідають за його зобов’язаннями перед кредиторами, спрямоване на підвищення кредитоспроможності суб’єкта господарювання та його фінансової стійкості; підвищення ліквідності і платоспроможності підприємства (збільшення капіталу пов’язане, як правило, із залученням додаткових грошових ресурсів); акумуляція фінансового капіталу для придбання корпоративних прав інших підприємств, у тому числі з метою посилення впливу на них.

Основні мотиви збільшення статутного фонду такі: мобілізація фінансових ресурсів для підвищення фінансової стійкості підприємства, кредитоспроможності, зниження ринкової ціни акцій (бо високий курс акцій перешкоджає широкій диверсифікації акцій і інвестори бояться вкладати кошти в акції з високою купівельною ціною).

Але ефекту зниження курсу можна досягти і без збільшення номінального капіталу, зменшивши номінальну вартість акцій, а також збільшивши їх кількість.

Вихід підприємства з кризи може здійснюватись за допомогою альтернативної санації. Фінансова санація, що здійснюється власниками підприємства (акціонерами, пайовиками) і передбачає добровільний вибір між домінацією чи консолідацією, з іншого боку представляє собою альтернативну санацію.

Крім розглянутих форм фінансової участі власників у санації підприємства можна також спостерігати надання фінансових ресурсів на умовах позики (кредитування та надання гарантій і поручительств). Таке фінансування здійснюють комерційні банки, що володіють великим потоком акцій підприємства, що перебуває на межі банкрутства бо знаходиться у глибокій кризі.

Для здійснення санаційних заходів неплатоспроможного підприємства важливо мобілізувати необхідну суму фінансових ресурсів. Одним із зовнішніх джерел залучення фінансових ресурсів є кошти державної фінансової чи іншої підтримки. Якщо держава визначає продукцію неплатоспроможних підприємств суспільно необхідною, то може надавати їм дотації чи інші пільги.

Цим самим держава протидіє спаду виробництва та зростанню безробіття. Особливої уваги потребують  місто твірні підприємства, де їх працівники і члени їх сімей становлять половину населення регіону або підприємства, кількість працюючих на яких становить більше п’яти тисяч. Державна санаційна підтримка може проводитись шляхом прямого бюджетного фінансування на поворотній (бюджетні позички) і безповоротній (субсидії, дотації, викуп державою акцій підприємств) основі

Фінансова підтримка на безповоротній основі надається при умові: якщо збитки отримані в результаті стихійного лиха, перевищують суми відшкодувань, передбачених законодавством про обов’язкове страхування; для відшкодування збитків підприємствам, умови господарювання яких оговорені законодавством і витрати на виробництво продукції (послуг) не покриваються, що може привести до їх банкрутства; для фінансування витрат на відновлення платоспроможності окремих підприємств, діяльність яких пов’язана з особливо важливими інтересами.

Крім цього, держава може виступати як санатор при здійсненні повного або часткового викупу акцій підприємства. На фінансування підприємств недержавної форми власності кошти можуть виділятися з відповідних бюджетів тільки на умовах кредиту з виплатою процентів на рівні облікової ставки НБУ із застосуванням коефіцієнта 1,2 при умові передання у державну власність еквівалентної державним коштам частки у статутному фонді отримувача коштів (інвестування капіталу на принципах пайової участі).

Державна підтримка може здійснюватись шляхом запровадження непрямих форм державного фінансового сприяння санації підприємств через здійснення: підтримки фіскального характеру; дозволу на порушення антимонопольного законодавства; державних протекціоністських заходів; розміщення державних замовлень; обмеження виходу на ринок; надання державних гарантій та поручительства.

Господарський суд або за клопотанням органу місцевого самоврядування або відповідного центрального органу виконавчої влади може винести ухвалу про санування місто твірного або іншого підприємства суспільно необхідного для регіону.

ТОВ «Хімрезерв-Дніпро» мало статус місто твірного підприємства, оскільки до 2005 року мало чисельність працюючих більше п’яти тисяч і половина населення м. Первомайський працювали на ньому. Підприємство є суспільно необхідним для регіону і тому має отримати державну підтримку.

Державна підтримка надається тим підприємствам, які максимально її використовують і забезпечують повну віддачу та збільшення виробництва продукції (товарів, робіт, послуг) і це поповнить дохідну частину фінансових результатів і оздоровить баланс підприємства.

При обґрунтуванні необхідності надання підприємству державної підтримки потрібно визначити необхідну суму коштів та дефіцит коштів (табл. 3.5.)

Таблиця 3.5.

Розрахунок мінімально необхідної суми коштів для надання державної підтримки ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»