Лізингові оерації комерційного банку

     Аналізуючи  рух лізингового майна, придбаного АКБ «Укрсоцбанк» для передання в оренду, скористаємося даними табл. 2.2. (Додаток А)

      У процесі аналізу лізингових операцій необхідно визначити, внаслідок  чого змінюється вартість лізингового  майна та наскільки повно воно використовується для отримання реального доходу в результаті надання обладнання у фінансовий та операційний лізинг. Для цього розраховується загальний коефіцієнт повноти використання лізингового майна (Кз.ліз) як відношення вартості майна, яке фактично передано у фінансову та операційну оренду, до вартості лізингового майна на початок періоду, збільшену вартість майна, придбаного протягом аналізованого періоду для цих цілей.

     Кз.ліз =

      де  Мор – вартість майна, переданого в операційну та фінансову оренду, Мпоч – вартість майна на початок періоду, Впридб – вартість майна, придбаного банком для передання в оренду у звітному періоді.

     Враховуючи, що майно, яке призначається для  лізингових операцій, не все повністю використовується на ці цілі (особливо це стосується того майна, що неодноразово передається в операційну оренду), необхідно розраховувати коефіцієнт повноти використання майна для операційної оренди (Квик.оп.ліз). Він розраховується як відношення вартості фактично переданого майна в операційну оренду до вартості лізингового майна на кінець періоду.

     Квик.оп.ліз =

     де  Вор_факт – вартість фактично переданого майна в операційну оренду; Вліз_кін  – вартість лізингового майна  на кінець періоду.

     Як  свідчать дані табл. 2.2, повнота використання лізингового майна у 2008 році дещо погіршилась порівняно з 2006 роком. Так, коефіцієнт повноти використання лізингового майна для операційної оренди зменшився з 96% до 79%, тобто на 17%. Це означає, що приблизно 20% майна, придбаного для лізингових операцій, не приносить ніякого доходу  «Укрсоцбанку», а відрахування на його амортизацію зменшує прибуток банку. Така ж тенденція спостерігається і щодо загального коефіцієнта повноти використання лізингового майна. Він зменшився з 97% до 81%, тобто на 16%, тому банку потрібно звернути увагу на доцільність придбання обладнання для лізингових операцій у разі, якщо відсутній конкретний покупець цього майна.

     В процесі аналізу лізингових операцій використовується такий показник, як доцільність проведення цих операцій для банку. Показник визначається через зіставлення питомої ваги доходів (або прибутків) від лізингових операцій у загальній сумі доходів (або прибутку) банку з питомою вагою лізингових операцій у загальній сумі активу балансу банку (Додаток А, табл.2.3).

      Якщо  значення внеску лізингових операцій у загальну справу одержання прибутку більше, ніж їх питома вага в активах, то це свідчить про порівняно високу ефективність цих операцій.

     Наведені  в табл. 2.3 дані свідчать, що, незважаючи на те, що лізингові операції в діяльності комерційного банку посідають незначне місце, їх ефективність досить висока. Так, прибутковість лізингових операцій зросла на 3,7 процентного пункту протягом 2006-2008 років і досягла у звітному періоді 10,2% проти 6,5% у 2006 році. Рівень цих показників достатньо високий, що свідчить про вигідність цих операцій для банку. Це підтверджується і динамікою та значенням інших показників. У 2006 році рентабельність лізингових операцій становила 80,1%, а в 2008 році підвищилася до 90%.

     За  аналізований період зросла і частка доходів від лізингу в загальних  доходах банку. У 2006 році вона становила 0,7%, а в 2008 році вже 1,1%. Порівнюючи ці показники з аналогічними за іншими видами банківської діяльності, можна зробити висновок про доцільність та ефективність їх подальшого розширення. При цьому необхідно зазначити, що у банку є невикористані резерви подальшого збільшення суми прибутку від лізингових операцій, підвищення їх рентабельності та дохідності. Для цього необхідно передати повністю все майно, що призначалося для передання в оренду, в оперативний лізинг орендарям та активніше стягувати з орендарів несплачену орендну плату. Фінансова дисципліна орендарів «Укрсоцбанку» значно погіршилася, про що свідчать коефіцієнти повноти розрахунків за орендоване майно.  
 
 
 

     2.3.Аналіз  і оцінка ефективності  лізингової діяльності  на прикладі обслуговування клієнтів у АКБ «Укрсоцбанк» 

     Важливим  елементом забезпечення реалізації реальних інвестиційних проектів для  клієнтів АКБ «Укрсоцбанк» є фінансове забезпечення шляхом формування необхідних фінансових ресурсів, виходячи з найбільш доцільних рішень в умовах ризику та інфляції. Розглянемо ефективність лізингових схем у процесі фінансування банком реальних інвестиційних проектів своїх клієнтів. Зміст та послідовність лізингової угоди за участю банку наведені на рис. 2.7.

     Рис. 2.7 Зміст та послідовність лізингової операції за участю АКБ «Укрсоцбанк»

     Розглянемо  показники ефективності лізингу  на прикладі фінансування проекту реконструкції  та модернізації одного з деревообробних підприємств (Тетерівський дослідно-виробничий лісгосп). Джерелами фінансування інвестиційного проекту для даного підприємства можуть бути: власні фінансові ресурси, банківський кредит, лізинг. Розрахуємо порівняльну ефективність двох джерел фінансування проекту – звичайного банківського кредиту та лізингу.

     Як  свідчать дані табл. 2.4, більш економічно доцільним (дешевим) джерелом фінансування проекту реконструкції на Тетерівському ДВЛГ є лізингове фінансування, при використанні якого дисконтований грошовий потік (за рівних дисконтних ставок - 15%) буде складати 942,14 тис. грн., тоді як при залученні звичайного банківського кредиту під 15% річних витрати підприємства зростають, відповідно ДГП складає меншу величину  
(822,01 тис. грн.). При розрахунках використано дані найбільшого за обсягом контракту на поставку обладнання.

     Таблиця 2.4

     Порівняльний  аналіз доцільності залучення фінансових ресурсів за рахунок банківського кредитування та лізингу для реалізації проекту модернізації Тетерівського ДВЛГ

З точки  зору Тетерівського ДВЛГ переваги лізингу  полягають в наступному:

     1.Можливе  використання нової, дорогої техніки,  високих технологій без значних  одноразових витрат, оскільки при лізингу виробниче обладнання передається в користування без попереднього викупу.

     2.Лізинг  не потребує негайного початку  виплат, при використанні кредиту  підприємство повинно частину  вартості покупки оплатити за  рахунок власних коштів.

     3.Лізинг  дозволяє спочатку випробувати машини, а потім закупити їх.

     4.Вартість  майна за лізинговою угодою  не включається в залишок кредитної  заборгованості, що поліпшує фінансові  показники підприємства і дозволяє  йому залучати більше кредитних  ресурсів.

     5.У  багатьох країнах законодавчо встановлені податкові пільги для лізингових операцій (так, прискорена амортизація дозволяє суттєво знизити оподатковуваний прибуток і термін лізингової угоди).

     6.Порядок  здійснення лізингових платежів  гнучкіший, ніж за кредитними  угодами.

     7.Лізинг на відміну від кредиту дає змогу створити надійніші умови господарювання.

     8.Підвищується  ліквідність підприємств-лізингоодержувачів, тобто покращується такий важливий  показник, як здатність своєчасно  сплатити майбутні борги.

     9.Перевагою  лізингу є також можливість придбання лізингоодержувачем устаткування за залишковою вартістю після завершення лізингової угоди.

     10.При  укладанні лізингової угоди орендар  може розраховувати на отримання  від лізингодавця додаткових  інформаційних, консультативних  і юридичних послуг.

     11.Міжнародний  валютний фонд не враховує  суму лізингових угод у підрахунку  національної заборгованості, тобто  є можливість перевищити фактичні  ліміти кредитної заборгованості  при застосуванні імпортного  лізингу.

     Отже, фінансове забезпечення проекту клієнтам АКБ «Укрсоцбанк» більш доцільно будувати на основі схем лізингу, який не вимагає значних разових фінансових витрат, а також дає можливість розподілити проектні ризики між різними учасниками проекту. Порівняння ефективності придбання діагностичного обладнання для модернізації виробництва Тетерівського ДВЛГ може бути здійснене лише на основі розрахунку ключових фінансово-економічних показників по кожному з варіантів лізингу. За умови достатньої ефективності кількох варіантів модернізації, підприємством може бути прийнятий найбільш доцільний з точки зору його масштабності та прогнозних показників обсягів виробництва та рівня якості.

     Одним з варіантів закупки обладнання є придбання комплекту у російського  АТ «Роскомплект». Як свідчать дані проведених розрахунків (Додаток А, табл. 2.5), загальна вартість обладнання становить 1,5 млн. руб., або 450 тис. грн. Курс валюти контракту прийнятий на рівні 1 рубль = 0,3 грн. Виручка від реалізації завдяки використанню даного комплекту обладнання для підприємства за період реалізації проекту буде становити близько 955 тис. грн. Щорічне зростання передбачається на рівні 10%. Разом з тим, будуть зростати і витрати підприємства по проекту. Зокрема, лізингові платежі за період реалізації складуть 373,7 тис. грн.

     Враховуючи всі витрати по лізингу, а також поточні витрати підприємства, чистий грошовий потік по проекту придбання обладнання у АТ «Роскомплект» складе 265,4 тис. грн. при низькій кон’юнктурі фінансового ринку (ставка дисконтування 15%). При середній та високій кон’юнктурі чистий дисконтований потік складе 235 тис. грн. та 210 тис. грн. відповідно.

     Другим  варіантом придбання обладнання у лізинг є контракт з німецькою  компанією Deutchen Machinnen Groppe, загальна вартість якого складає 123 тис. євро (Додаток  А, табл. 2.6). Курс євро прийнятий на рівні 9,5 грн. = 1 євро. Отже, гривневий еквівалент вартості обладнання буде складати 1168,5 тис. грн.

     За  період реалізації проекту загальна сума виручки від реалізації продукції  на підприємстві складе 2002,47 тис. грн. Лізингові платежі складуть близько 1128,76 тис. грн. Більшою є сума вартості транспортування та митних зборів (12,3 тис. грн. порівняно з 5,2 тис. грн. при імпорті з Росії). Це пояснюється більш високими витратами при роботі на зовнішньому ринку з більш розвинутими країнами та високим курсом європейської валюти.

     Коефіцієнт  дисконтування встановлено на рівні 15% річних. Дисконтований грошовий потік  по проекту придбання у лізинг німецького обладнання фірми Deutchen Machinen Groppe складе 697,89 тис. грн.

     Польська компанія PolStorm пропонує контракт на наступних умовах. Загальна вартість обладнання, яке може бути надано у лізинг – 65 тис. євро або 617,5 тис. грн. Згідно розрахунків, виручка від реалізації продукції і послуг одержаного у лізинг обладнання за 5 років складе 671,56 тис. грн. (Додаток А, табл. 2.7).

     Витрати по лізингу (включаючи амортизацію) будуть становити 560,1 тис. грн. Вартість транспортування та митного оформлення при цьому майже така сама, як і за контрактом з російською стороною (5,3 тис. грн.). Разом з тим, як показують дані розрахунків, Тетерівський ДВЛГ одержить балансовий збиток при даних величинах виручки і витрат. Протягом періоду реалізації проекту балансовий збиток складе 94,48 тис. грн., хоча дисконтований грошовий потік складає 256,89 тис. грн.