Принцип обеспечения финансовых резервов. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу. Кроме того, в экономической борьбе за покупателя предприниматели вынуждены продавать свою продукцию с риском невозврата денег в срок. Финансовые резервы могут формировать организации и предприятия из чистой прибыли.

Принцип осуществление контроля за финансово-хозяйственной                  деятельностью – основа реализации этого принципа – действие контрольной функции финансов.

В результате организации  финансовой работы предприятий возникают:

-отношения  с другими предприятиями и  организациями по поставкам сырья,  материалов, комплектующих изделий,  реализации продукции, оказанию услуг;

-отношения  с банковской системой по расчетам  за банковские услуги, при получении  и погашении кредитов, покупке  и продаже валюты и другие  операции;

-отношения  со страховыми компаниями и  организациями по страхованию  коммерческих и финансовых рисков;

-производственными  и финансовыми активами;

-отношения  с инвестиционными институтами  (фондами, компаниями) по размещению  инвестиций, приватизации и др.

    Доходами  организаций признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, имущества) или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации.

Доходы организации  подразделяются:

1. Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от реализации продукции и товаров, а также поступления, связанные с выполнением товаров и оказанием услуг.
2. Прочие расходы, они подразделяются:

• Операционные доходы – возникающие в результате использования активов организации, которые не относятся к основному виду деятельности (например, доходы от участия в уставных капиталах других организаций)

• Внереализационные доходы – возникновение не связанно с использованием активов организации (например, активы лученные безвозмездно)
• Чрезвычайные доходы – поступления, возникающие в результате чрезвычайных обстоятельств (например, страховое возмещение).

Расходами организаций признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, имущества) или возникновение обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации.

Расходы организации  подразделяются:

1. Расходы по обычным видам деятельности – расходы связанные с изготовлением, приобретением или продажей продукции, а также возмещение стоимости амортизируемых активов (например, основных средств) в виде амортизационных отчислений.
2. Операционные расходы – не связанные с основным видом деятельности (например, затраты связанные с участием в уставных капиталах других организаций)
3. Внереализационные расходы – в их состав входят штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, возмещение причиненных организацией убытков.

• Чрезвычайные расходы – расходы, возникающие в результате чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (например, пожара, аварии).

    Прибыль – это сложная экономическая  категория, которая включает в себя два подхода к определению данного понятия: экономического и бухгалтерского.

Суть  экономического подхода прибыль (убыток) – увеличение (уменьшение) капитала собственников, имеющая место в отчетном периоде. Экономическую прибыль можно исчислить либо на основе динамики рыночных оценок капитала, либо по данным балансов на начало и конец отчетного периода.

Суть  бухгалтерского подхода прибыль (убыток) – положительная (отрицательная) разница между доходами предприятия и ее расходами.

Можно сделать  вывод прибыль – показатель, характеризующий финансовые результаты предпринимательской работы, т.е. конечный результат предпринимательской деятельности. Прибыли присущи функции:

Прибыль, прежде всего, используется в качестве показателя оценки итогов самостоятельной  деятельности предприятия, поскольку в ней отражаются все стороны его деятельности как в сфере производства, так и в сфере обращения. Однако прибыль не является универсальным показателем работы предприятия, так как величина ее во многом определяется не зависящими от деятельности данного предприятия факторами (политика цен, изменение ставок налога с оборота, структурные сдвиги и т. д.). Многофакторность экономической категории прибыли вызывает необходимость использовать наряду с прибылью другие показатели эффективности производства (реализованная продукция, производительность труда, скорость оборота оборотных средств и др.).

      2. Вторая функция прибыли – распределительная.  Прибыль используется в качестве  орудия распределения прибавочного  продукта и его денежной формы - чистого дохода между предприятием и обществом в лице государства, между предприятием и отраслью, между предприятием и его работниками, между сферой материального производства, где создается прибавочный продукт, и непроизводственной сферой, которая содержится обществом за счет прибавочного продукта.

      3. Третья функция прибыли связана  с процессом экономического стимулирования  предприятия и его работников. Прибыль используется как источник  и условие формирования поощрительных  фондов предприятий и в качестве крупного финансового ресурса расширенного воспроизводства на базе технического прогресса.

      Относительный уровень прибыли называется рентабельностью. Рентабельность - это доходность, прибыльность. Преимущество показателя рентабельности, исчисленного как отношение прибыли к стоимости производственных фондов, состоит в том, что он позволяет соизмерять финансовые результаты с объемом применяемых производственных фондов, характеризуя эффективность их использования. Рентабельность предприятия должна быть достаточной для обеспечения первоочередных платежей в государственный бюджет и ЦБ РФ (плата за фонды, фиксированные платежи, проценты по банковским ссудам), образования фондов экономического стимулирования, расширения производства и покрытия плановых затрат, предусмотренных финансовым планом. Нижней границей рентабельности предприятия служит получение прибыли в размерах, обеспечивающих плату за производственные фонды и образование фондов экономического стимулирования. 

     Некоммерческие организации создаются для достижении конкретных целей, не связанных с извлечением прибыли.

Некоммерческие  организации осуществляют свою деятельность в форме:

• Потребительских кооперативов
• Общественных и религиозных объединений
• Благотворительных фондов

 

Некоммерческая  организация создается на основе добровольных взносов участников, которые могут быть как физическими так и юридическими.

Федеральные, региональные и местные органы власти могут оказывать некоммерческим организациям экономическую и финансовую поддержку в виде льгот по налоговым платежам в пределах своей компетенции, полностью или частично освобождать от платы за пользованием государственным или муниципальным имуществом.

Некоммерческая  организация может иметь в  собственности или управлении здания, сооружения, оборудования, денежные средства в рублях и валюте.

Источниками финансирования деятельности некоммерческих организаций являются: 

• Поступления от учредителей организации
• Добровольные взносы и пожертвования
• Доходы от долевого участия в коммерческих организациях

 

В компетенцию некоммерческих организаций входит создание филиалов и представительств. Административную и финансовую ответственность за их деятельность несет создавшая их некоммерческая организация. 

Тема 8. Финансовый рынок. Рынок  ценных бумаг. 

Финансовый  рынок – рынок, на которым в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Цель финансового рынка – обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации структурам нуждающимся в финансовых ресурсах.

Потребители финансовых ресурсов делятся на группы:

• Хозяйствующие субъекты (предприятия, организации)
• Физические лица
• Государство

По  месту нахождения источников средств  финансовые рынки делятся:

1. Внутренние (национальны) – основная база которых основывается на национальных источниках, при этом ресурсы других стран могут привлекаться, но не имеют значительный вес.
2. Мировые – ресурсы складываются за счет средств резидентов различных государств.

По  признаку мобилизации средств (по сегментам)  в структуру финансовых рынков входят:

• Рынки займов и кредитов – его значение заключается а том, что в условиях высокой стоимости кредитов, российские предприятия удовлетворяют свои потребности за счет предоставления коммерческих кредитов и займов друг другу непосредственно, минуя финансовых посредников.
• Рынки ценных бумаг- на данном рынке покупаются и продаются ценные бумаги.
• Рынки доверительных операций По договору доверительного управления одна сторона (учредитель) передает другой (управляющий) на определенный срок имущество в доверительное управление, при этом управление должно осуществляться в интересах учредителя.

Функционально финансовый рынок делится:

• Валютный рынок
• Рынок кредитный
• Рынок страховой

В свою очередь на этих рынках могут быть выделены различные сегменты: например, на рынке страховых услуг –  перестрахование, на кредитном рынке – долговых ценных бумаг.

По  срокам обращения финансовых активов  выделяют  следующие сегменты: валютный (краткосрочный), рынок капитала (долгосрочный).

Границы между различными сегментами мирового финансового рынка размыты, поэтому  возможны перемещения части мировых финансовых ресурсов с одного сегмента на другой. В силу этого устанавливается взаимозависимость между валютными курсами, банковским процентом и курсом ценных бумаг в разных странах мира.

       Финансовый рынок России разделен на три сегмента.

      К первому сегменту относятся все операции, проводимые Центральным банком с финансовыми институтами, которые включали в себя операции с иностранной валютой.

     Второй сегмент финансовых рынков составляют различные сегменты финансовых рынков России – межбанковский денежный рынок, рынок федеральных, муниципальных и корпоративных облигаций, а также рынок акций отечественных предприятий.

     Третий сегмент финансового рынка России составляют кредиты предприятиям, операции с долгами банков и предприятий, векселями и различными денежными суррогатами.

       В первом полугодии 2009 года российский финансовый рынок начал постепенное восстановление, преодолевая последствия глобального финансово-экономического кризиса второй половины 2008 года.

      Совокупный объем основных сегментов российского финансового рынка, резко сократившийся во время кризиса, стал увеличиваться. В результате на конец июня 2009 года он превысил ВВП страны 

     Основной вклад в динамику совокупного объема рыночных ресурсов в рассматриваемый период внес, как и прежде, рынок акций. Капитализация рынка акций на конец первого полугодия 2009 г., по оценке, достигла 42% ВВП, задолженность нефинансового сектора по банковским кредитам составила 41% ВВП, а объем находящихся в обращении долговых ценных бумаг — 20% ВВП.

     Рынок ценных бумаг (РЦБ), или  фондовый рынок является составной  частью финансового рынка. Фондовый рынок появляется и развивается вместе с появлением и развитием ценных бумаг, которые становятся товаром в качестве источника дохода . Первым товаром, ставшим объектом торговли на фондовом рынке, были коммерческие векселя , которые здесь выступают , в первую очередь , как источник дохода .