Финансы предприятий (организаций)

    При линейном способе начисления амортизации  производятся равномерно исходя из первоначальной или восстановительной стоимости  объекта основных фондов и нормы  амортизации в течение всего  срока его службы до полного перенесения  стоимости на издержки производства. Начисление сумм (А) амортизационных отчислений производят по формуле:  

,  

где C_i – первоначальная (восстановительная) стоимость i-го объекта n-го вида;

 H_i – норма амортизации i-го объекта n-го вида, %.

    При способе уменьшаемого остатка амортизационные отчисления рассчитываются, исходя из остаточной стоимости объекта основных фондов. В связи с этим размер амортизационных отчислений, переносимых на издержки, ежегодно уменьшается в соответствии с уменьшением остаточной стоимости фондов, а их амортизационный период увеличивается. Формула расчета следующая:

,  

где C_oi – остаточная стоимость i-го объекта n-го вида.

    При применении способа списания стоимости  по сумме лет срока полезного  использования амортизационные отчисления определяются, исходя из первоначальной (восстановительной) стоимости объекта основных фондов и соотношения числа лет, оставшихся до конца срока службы объекта, и суммы числа лет срока службы объекта. В этом случае амортизационный  срок службы объекта увеличивают на период, в течение которого объект основных фондов находился в ремонте, на консервации или в состоянии модернизации и в течение которого амортизацию не начисляли. Формула расчета следующая: 

,  

где Т₀ – число лет, остающихся до конца службы объекта основных фондов;

    Т_с – общий срок службы объекта.

    При способе списания стоимости объекта  основных фондов пропорционально объему продукции амортизационные отчисления производятся, исходя из показателя объема продукции в натуральном выражении в отчетном периоде, соотношения первоначальной (восстановительной) стоимости объекта и прогнозируемого объема производства продукции за весь срок его полезного использования. Формула расчета имеет следующий вид: 

,  

где Р_фi – объем продукции в натуральном выражении в отчетном периоде, производимом на i-м бъекте n-го вида;

 Р_прi – прогнозируемый объем производства продукции в натуральном выражении за срок полезного использования i-го объекта n-го вида.

    Начисление  амортизации производится ежемесячно независимо от финансовых результатов  деятельности предприятия в данном периоде. Начисление приостанавливается на период восстановления объектов основных фондов продолжительностью более одного года.

    Амортизационные отчисления, с одной стороны, являются элементом текущих издержек предприятия, с другой – участвуют в формировании прибыли предприятия. В связи  с этим предприятия при выборе способа начисления амортизации руководствуются желанием вернуть вложения в основные фонды в самый короткий срок.

4. Лизинг как форма инвестиций предприятия 

    Перспективным направлением инвестиционной деятельности предприятия является лизинг как  одна из форм кредитной, инвестиционной и арендной сделок, связанных с долгосрочным пользованием взятого им в аренду объекта движимого или недвижимого имущества.

    Объектами лизинга предприятия могут быть здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и др. имущество, которое может использоваться для осуществления его производственной деятельности.

    Субъектами  лизинга являются:

• лизингодатель – юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу  в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества;
• лизингополучатель – юридическое лицо, получающие имущество в пользование по договору лизинга;
• продавец лизингового имущества – предприятие, изготавливающее машины, оборудование и др. имущество.

    Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм контрактов, юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

    Лизинговая  деятельность в РФ регулируется законом  «О лизинге», однако формирование нормативно-законодательной  базы реализации лизинговых отношений  продолжается и в настоящее время.

    Как одна из форм финансирования инвестиционной деятельности предприятия лизинг подразделяется на оперативный и финансовый.

    Оперативный лизинг представляет собой договорные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в аренду имущества, не покрываются арендными платежами одного арендатора. При оперативном лизинге риск порчи или утери имущества лежит в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей этой формы аренды обычно выше, чем при финансовом лизинге из-за отсутствия гарантий окупаемости затрат. По окончании срока лизинга лизингополучатель имущества может выкупить его у лизингодателя, либо продлить срок лизингового договора на более выгодных условиях.

    Финансовый  лизинг представляет собой арендные отношения, предусматривающие в период действия лизингового контракта выплату платежей полностью покрывающих стоимость имущества (так называемую амортизационную стоимость), издержки лизингодателя и обеспечивающие ему получение необходимой прибыли.

      По окончании лизингового договора  лизингополучатель также может  выкупить лизинговое имущество  по остаточной стоимости, либо  продлить новый контракт на  лизинг этого имущества по  льготной ставке.

    Цена  лизинговых услуг складывается из сумм денежных средств, направляемых лизингодателем на приобретение сдаваемого в аренду имущества, в том числе на возврат кредитов, используемых им для этих целей. В цене предусматривается прибыль лизингодателя, страховые платежи, если имущество застраховано лизингодателем, и некоторые другие затраты, связанные с его деятельностью.

      Положительные стороны лизинга  характеризуются следующими факторами.

    Использование лизинговой формы инвестирования позволяет  предприятиям приобретать необходимое  оборудование без значительных единовременных капитальных затрат. Предприятию не требуется обращаться за кредитованием инвестиций в банк из-за незначительных объемов лизинговых сделок. Положительным является и тот фактор, что лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции, т.е. не облагаются налогом. 

    Что касается лизингодателя, то положительные  стороны лизинговых отношений обусловлены  следующим. Лизингодатель приобретает  для сдачи в аренду то оборудование или имущество, которые реально  требуются клиентам, т.е. не имеет  излишнего ненужного имущества. Имущество, сдаваемое в аренду быстрее амортизируется, а значит лизингодатель имеет возможность обновлять и расширять парк сдаваемого в аренду  имущества. Лизингодатель имеет возможность представлять в аренду то имущество, которое в иных условиях невозможно или невыгодно реализовывать. Лизингодатель минует посредников, устанавливая свои отношения с клиентами и предприятиями-изготовителями лизингового имущества.

    Предприятию-изготовителю также  выгодна лизинговая форма  отношений. Во-первых, отношения с лизинговыми организациями обеспечивают предприятию рынок сбыта продукции. Во-вторых, лизинговые компании берут на себя расходы на проведение маркетинговых исследований, а также на рекламу. В-третьих, предприятия близки к потребителю, а значит учитывают их запросы при производстве необходимой продукции, обновлении ее ассортимента и повышения качества. 

5. Инвестиции предприятия в нематериальные активы 

    В состав внеоборотных активов длительного  пользования предприятия входят нематериальные активы: патенты, лицензии, авторские права, изобретения, программные продукты для ЭВМ, товарные знаки, торговые марки организационные расходы, права на интеллектуальную собственность, «цена фирмы» и др. К ним в частности относятся права пользования земельными участками и объектами природопользования. Т. е. под НМА следует понимать права пользования и преимущества, объекты интеллектуальной собственности, имеющие стоимость, но как правило, не имеющие материально-вещественной структуры. Вложения в нематериальные активы носят инвестиционный характер. Амортизация нематериальных активов аналогична  амортизации основных фондов и начисляется в течение срока их полезного использования. По НМА, по которым невозможно установить срок полезного использования, нормы амортизации определяются исходя из срока 20 лет.

    «Цена фирмы» отражает уровень деловой репутации предприятия, которая учитывается при его продаже по рыночной цене. Превышение покупной стоимости предприятия над балансовой стоимостью его активов составляет «цену фирмы» и учитывается в балансе как один из видов нематериальных активов.

    Права на объекты НМА удостоверяются соответствующими документами.

    Для поставки на балансовый учет предприятия  производят оценку нематериальных активов. Это может быть прямой счет, если  известны затраты на производство и реализацию активов. При невозможности оценить стоимость нематериальных  активов прямым счетом, оценка производится экспертной комиссией. 
 
 

Тема 6.  Оборотные средства предприятия 
 

1. Экономическая сущность оборотных средств, их состав и структура 

    Под оборотными средствами (оборотным капиталом) понимаются активы, которые могут  быть в течении одного производственного  цикла либо одного года превращены в денежные средства.

    По  экономическому содержанию оборотный капитал представляет собой авансированные средства, необходимые для формирования оборотных активов предприятия и отражается в пассиве баланса. Оборотные средства представляют собой актив баланса и раскрывают его материальную  финансовую составляющие, т.е. оборотные и текущие активы.

    В соответствии со своим назначением  и ролью в процессе производства оборотные средства предприятия  подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

    Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и состоят из предметов труда (сырье, материалы, топливо и др.) и частично из средств труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП), производственных запасов, незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления. В отличие от основных фондов, оборотные производственные фонды полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт в течение одного производственного цикла, изменяя свою натурально-вещественную форму.

    Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса производства и реализации продукции, всей хозяйственной деятельности  предприятия. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

    Состав  и структуру оборотных средств  предприятия можно представить в общем виде в следующей таблице 1.

    Основная  часть оборотных производственных фондов предприятия находится в  запасах и состоит из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих  изделий. Кроме того, к оборотным фондам относятся и некоторые орудия труда в виде МБП. Это инструменты, инвентарь, запасные части для текущего ремонта и др., со сроком службы менее одного года и стоимостью не более 100-кратного установленного размера минимальной оплаты труда. 
 

Таблица 1

Состав  и структура оборотных средств  предприятия