Денежные потоки

 
 
 

     На  основе данных динамического баланса  можно сделать вывод о наличии положительных и отрицательных (негативных) факторов. К первым относятся следующие:

     • перемещение средств в пользу мобильных (оборотных) активов;

     • увеличение объема уставного и добавочного  капитала, направленного на формирование немобильных активов.

     • снижение остатка денежных средств.

     Отрицательные (негативные) факторы:

     • снижение надежности источников формирования запасов и затрат;

     • использование кредиторской задолженности для краткосрочных финансовых вложений;

     Наибольшее  значение разностный (динамический) баланс имеет для разработки отчета о  движении денежных средств (прямой метод), их притока и оттока за период.

     По  данным бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, динамического баланса предприятия составим аналитический отчет о движении денежных средств.

     Таблица 2.15.

        Аналитический отчет  о движении денежных  средств предприятия 

                                            ООО «Альбатрос» за 2005 год

(тыс.  руб.)

                        Наименование статей                                                                                             Сумма

1. Остаток  денежных средств на начало  периода                                                                                                  8 101,5

2. Поступление  денежных средств                                             

2.1. Выручка  от реализации продукции                                                                                                             117 665,9

2.2. Ожидаемое  поступление дебиторской задолженности                                                                                -3 883,0

2.3. Прирост  капитала и резервов                                                                                                                         +4 831,2

4. Прирост краткосрочных обязательств                                                                                                           +335,5

Итого поступлений                                                                                                                                         +  118 949,6

3. Использование  денежных средств

3.1. Себестоимость  реализованной продукции                                                                                                 - 76 718,4

3.2. Коммерческие  расходы                                                                                                                                   - 6 118,2

3.3. Управленческие  расходы                                                                                                                               -  3 412,2

3.4. Покрытие  убытка от операционных расходов                                                                                              -1 175,9

3.5. Покрытие  убытка от внереализационных  операций                                                                                     -5 766,0

3.6. Покрытие  прироста немобильных активов                                                                                                    -1 386,0

3.7. Погашение  долгосрочных кредитов и займов                                                                                                  -821,0

3.8. Использование прибыли отчетного периода                                                                                               -24 474,6

Итого использовано средств                                                                                                                           -119 875,3

4. Остаток  денежных средств на конец  расчетного периода                                                                               5 901,1

 

       Представленный аналитический отчет дает реальную картину движения денежных средств предприятия по доходам и расходам за расчетный период (год, квартал).

     По  форме приведенного отчета о движении денежных средств может быть разработан консолидированный (сводный) бюджет денежных потоков на предстоящий период путем  корректировки соответствующих статей на прогнозируемый темп роста объема продаж или иной критериальный показатель.

 

     3.3. Организация финансовой  работы по управлению  денежным оборотом 

            предприятия

 

     Финансовую  работу на предприятиях осуществляет специальная служба, а при ее отсутствии — бухгалтерия. Назначение финансовой службы заключается в следующем:

     • обеспечение денежными ресурсами  непрерывности производственно-коммерческой деятельности;

     • рост доходности предприятия;

     • осуществление расчетов и выполнение финансовых обязательств перед государством и партнерами (юридическими и физическими лицами);  разработка оперативных (текущих) и долгосрочных финансовых планов (бюджетов);

     • осуществление контроля за рациональным использованием денежных ресурсов (потоков).

     Руководитель  финансовой службы несет ответственность  за финансовое состояние предприятия, оперативное руководство всеми  видами финансовой работы, включая  и управление денежными потоками. Финансовая служба тесно взаимодействует с ведущими производственными и коммерческими подразделениями фирмы.

     Финансовая  работа на предприятиях осуществляется по трем направлениям:

     1) финансовое планирование (бюджетирование  капитала, доходов и расходов);

     2) оперативная (текущая) деятельность  по управлению денежным оборотом;

     3) контрольно-аналитическая работа.

     Финансовое  планирование заключается в разработке и анализе выполнения различных видов финансовых планов (бюджетов), которые составляются по структурным подразделениям и предприятию в целом. Определим основные понятия, связанные с финансовым планированием.

       Бюджетирование капитала — процесс  разработки конкретных бюджетов  по управлению капиталом предприятия,  то есть источникам формирования капитала (пассивы баланса) и их размещению (активы баланса), например прогноз баланса активов и пассивов на предстоящий квартал, полугодие, год.

     Бюджетный контроль - текущий контроль за исполнением  отдельных показателей доходов  и расходов, определенных плановым бюджетом.

       Для разработки консолидированного (сводного) бюджета используется следующая информация:

     • прогноз выручки от реализации продукции;

     • данные по переменным производственным издержкам в разрезе каждой товарной группы;

     • обобщенные данные по постоянным издержкам  с распределением их по отдельным видам, что позволяет более обоснованно оценить рентабельность изделий;

     • прогноз удельного веса бартерного обмена, взаимозачетов в общем  объеме реализации продукции;

     • прогноз налоговых платежей, банковских кредитов и возможностей их погашения;

     • данные о производственном потенциале предприятия (состав и структура основных средств, уровень их физического износа, коэффициенты выбытия и обновления, фондоотдача и рентабельность);

     • прогноз состава и структуры  оборотных активов, величины их прироста и источников финансирования, показателей оборачиваемости оборотных средств.

     Для составления оперативных бюджетов (на месяц, квартал) важное значение имеют  следующие данные:

     разница между временем отгрузки и временем оплаты продукции; удельный вес продукции за предоплату;

     поставки, оплачиваемые за наличные в течение  одного — трех месяцев после отгрузки; поставки по бартеру.

     Обобщение такой информации позволяет определить реальное поступление средств в планируемом периоде, которое является базой для формирования плана движения денежных средств. Для организации системы бюджетирования на предприятии целесообразно создавать следующие центры ответственности:

      1) по доходам, включая управление  маркетинговой и коммерческой деятельностью;

       2) по расходам, включая управление производством, снабжением и ремонтом основных фондов;

       3) по прибыли, включая управление финансовой деятельностью;

      4) по инвестициям, куда входит  управление техническим развитием и персоналом предприятия.

       Четкое выделение состава центров  ответственности позволяет более эффективно внедрять систему финансового планирования и прогнозирования.

       В состав консолидированного (сводного) бюджета предприятия включаются:

       а) исходные прогнозные данные (объемы реализации продукции,  капиталовложений);

       б) сводный бюджет по доходам и расходам. Бюджет расходов включает локальные бюджеты производственных, коммерческих, управленческих, а также общих затрат по предприятию в целом (полную себестоимость продукции);

       в) прогноз отчета о прибылях и убытках;

       г) прогноз баланса активов и пассивов (по укрупненной номенклатуре статей);

       д) прогноз отчета о движении  денежных средств (денежных потоков).

       Доходный раздел консолидированного  бюджета прогнозируется на основе плана продаж (реализации продукции) и плана денежных поступлений из прочих источников. Кроме того, необходимо учесть входные остатки денежных средств на балансовых счетах предприятия: касса (50), расчетный счет (51), валютный счет (52), прочие денежные средства (55, 56, 57).

       Расходный раздел консолидированного бюджета прогнозируется на основе:

       • плана-графика налоговых выплат;

       • бюджета фонда оплаты труда;

       • плана-графика взносов во  внебюджетные фонды;

       • бюджета материальных затрат  в расчете на планируемую производственную  программу;

       • бюджета расхода электроэнергии;

       • плана-графика погашения кредитов;

       • бюджета прочих расходов.

       На практике нередки случаи  задержки платежей за отгруженную продукцию либо взаимозачета встречных платежей В такой ситуации фактическая доходная часть консолидированного бюджета уменьшается. Поэтому для ликвидации его дефицита целесообразно оперативно пересматривать (корректировать) его доходные и расходные статьи.

       Оперативная финансовая работа  заключается в обеспечении регулярных  денежных взаимоотношений с партнерами  предприятия: