В рамках проводимой реконструкции и  расширения производственных цехов планируется осуществить следующие работы - ремонт основных цехов завода, обновление связанного с этим заводского хозяйства и инженерной инфраструктуры, замену устаревшего оборудования и покупку нового, внедрение новых технологических  процессов:

    В настоящее время, на основании действующего Постановления Правительства РФ от 01.01.2002г. №1 «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы», и Указания МПС РФ от 2 апреля 2002г. № И-283у, выпущенного  на основании 25 статьи Налогового Кодекса, установлен  срок  полезного использования на грузовые вагоны таблица 3.1.4

    Таблица 3.1.4

    Срок  полезного использования на грузовые вагоны

    Важной  составляющей проекта является то, что после проведения реконструкции и расширения Канашского ВРЗ завод сможет увеличить объем осуществляемого ремонта для нужд отрасли более чем в 3,5 раза за период освоения инвестиций и будет удерживать этот объем в последующий за инвестиционным период, в соответствии с  перспективным планом производства продукции.  При этом, планируется осуществлять ремонт цистерн в объеме  КР и КРП, а к 2005 году наладить ремонт фитинговых платформ.

    Увеличение  объема производимой продукции  произойдет  за счет:

    качественных  характеристик:

    изменения в структуре затрат Предприятия, прежде всего это касается переменных затрат, т.к. предпринимаемые меры позволят снизить трудоемкость ремонтных работ по отношению к существующим нормам;

    сокращения  расходов на топливо, в результате перехода  технологических печей сталелитейного цеха с жидкого топлива на природный газ (порядка 1112,3 тыс. руб. в год);

    количественных  характеристик: покупки нового оборудования, что позволит увеличить объем производимой продукции в натуральном выражении.

    Планируемое проведение реконструкции и модернизации Канашского  ВРЗ позволит увеличить количество ремонтируемых грузовых вагонов и продлить период  их эксплуатации  для нужд МПС России в 2,23 раза.

 
 

    3.2 Система проектируемых мероприятий по

      финансовому оздоровлению предприятия 

    Нами  рассматривается 3 варианта финансирования реконструкции и модернизации Канашского ВРЗ (таблица 3.2.1)

    Таблица 3.2.1

    Варианты  и источники финансирования  реконструкции предприятия

 

    Все варианты финансирования реконструкции и модернизации Канашского ВРЗ  предусматривают возвратное финансирование.

    Вариант 1.

1. Оплату строительно-монтажных работ планируется осуществлять  путем эмиссии простых беспроцентных векселей;
2. Оплата оборудования по лизингу. Всего выплаты по лизингу, включая вознаграждение лизингодателю составляет 16% от остаточной стоимости оборудования.

    Вариант 2.

    Оплату  строительно-монтажных работ планируется  осуществлять  путем эмиссии простых беспроцентных векселей;

    Оплата  оборудования за счет кредита коммерческого банка. Ставка кредитования – 18%.

    Вариант 3.

    1. Оплату строительно-монтажных работ  и оборудования планируется осуществлять путем привлечения кредита коммерческого банка, процентная ставка  по инвестиционному кредиту на покупку оборудования - 18% в год, целевое кредитование в рамках планируемых строительно – монтажных работ – 14%.

    В прогнозном периоде расчеты велись с учетом индексации применяемых  отпускных цен на каждый вид капитального ремонта  различных типов вагонов и формированию колесных пар, а также индексации затрат по сырью и материалам, на основании индексов роста цен, разработанных Минэкономразвития РФ.

    Ставка  по кредиту коммерческого банка  определена, в среднем, по ставкам кредитов на подобных условиях и составляет  18%.

    Для определения потребности в финансировании и возможностей возврата средств рассчитаны планы движения денежных средств для каждого варианта финансирования, в которые включены денежные потоки от производственной деятельности, инвестиции и собственно финансирование проекта.

    Необходимым условием осуществления проекта  является неотрицательное сальдо денежного потоков нарастающим итогом. Сальдо денежных потоков получается сложением всех денежных потоков за период с учетом знака и характеризует приток или отток денежных средств за период в целом по предприятию. Этот показатель, рассчитанный нарастающим итогом от начала проекта, характеризует состояние остатка денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия и, соответственно, не может быть отрицательным.

    Так как, денежные потоки финансирования проекта и получения дохода в каждом из вариантов имеют различное распределение по времени, для правильной оценки экономической эффективности необходимо применять дисконтированные методы, т.е. привести все денежные потоки к началу проекта. Полученный в результате показатель — чистая настоящая стоимость. Среди рассматриваемых вариантов  наиболее приемлемым является  вариант 2, который характеризуется наименьшим сроком окупаемости, генерируя при этом  наибольшую величину  чистой настоящей стоимости (таблица 3.2.2 и 3.2.3)

    Таблица 3.2.2

    Сравнительный анализ вариантов финансирования проектов

    Таблица 3.2.3

    Совокупные  показатели проекта за 2003-2010 гг. (с  учетом НДС)

3.  Ожидаемые результаты от финансовых вложений

 

    Все расчеты приведены в приложении 1 и ведутся в рублях. Все результаты расчетов содержат погрешность, заданную при определении исходных данных для проекта. Точность приводимых чисел (до тыс. руб.) является только арифметической. При выборе исходных данных в расчет принимались более пессимистичные оценки.

    В качестве периода расчета (неделимого периода) выбран год.

    Период  реализации проекта составляет 8 лет, с 2005 г. по 2012г.

    При расчетах предполагалось, что вся  деятельность ведется в рамках одного предприятия.

    В расчетах принято, что оплата продукции производится по отгрузке, а  материалы и прочих расходов по их оприходованию. При этом складские запасы постоянны. Таким образом, можно считать, что денежные потоки по времени будут совпадать с определением доходов и расходов для целей расчета прибылей и убытков.

    План доходов составлен  на основе производственного графика  по ремонту вагонов  и планируемого уровня цен на продукцию. Доходы от прочей деятельности взяты на уровне 2004 г.

    Цены  приняты в размере, фактически сложившемся  по состоянию на  2004г.

    Расчет  плана доходов по периодам реализации проекта приведен в Приложении. Данные об основных показателях проекта приведены в тыс. рублях с учетом НДС.

    Материалы (комплектующие, топливо и возвратные отходы) являются условно-переменными расходами. Их значения по периодам реализации проекта определены на основе данных об объемах производства и калькуляций на виды ремонта вагонов и колесных пар.  Расходы по этим статьям для производства прочей продукции взяты по данным за  2004г.

    Фонд  заработной платы для промышленно-производственного персонала завода определяется на основе трудоемкости операций, трудовых нормативов и производственного плана. По административно-управленческому персоналу запланирован незначительный рост количества сотрудников по мере увеличения объемов производства предприятия. Расчет фонда заработной платы произведен в приложении 1.

    Цеховые, общехозяйственные расходы и  расходы на эксплуатацию оборудования определены на уровне 2004г. Прогнозируется уменьшение расходов на эксплуатацию оборудования в связи с заменой изношенного оборудования, требующего постоянного ремонта, новым. Однако этот фактор снижения себестоимости не учтен в расчетах проекта и может считаться «резервом» для улучшения показателей проекта.