Бизнес планирование в условиях кризиса

    Коэффициент текущей ликвидности Канашского ВРЗ в 2003 и 2004 гг. ВРЗ снизился и стал равен 1,1, что не соответствует нормативному показателю. Снижение коэффициента происходит за счет роста текущих пассивов в частности за счет краткосрочных обязательств.

    Величина   отношения   товарных   запасов   к текущим активам и коэффициент амортизации значительно не меняются, а это значит, что они имеют высокий удельный вес наименее ликвидной части оборотных активов.

    Коэффициент уровня возврата долгосрочных обязательств имеет тенденцию к снижению, так если в 2002 году он был равен 14,6, то в 2004 году снизился до 7,4., т.е. платежеспособность Канашского ВРЗ значительно упала.

    Группа показателей оценки финансовой устойчивости предприятия (таблица 2.2.6), отражает структуру капитала Они, как и в предыдущей группе, рассчитываются на начало и на конец периода для анализа их в динамике. Уровень собственных средств в общей сумме инвестированного капитала отражает финансовую независимость и для ее поддержания должен быть не ниже 0,5. Указатель, носящий название "плечо финансового рычага", показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

    Считается, что уровень собственных средств  в капитале должен быть не меньше заемных, поэтому его норматив меньше 1. С точки зрения финансовой устойчивости предприятия, важными показателями являются "Обеспечение внеоборотных активов собственными средствами" и "Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами". Считается, что предприятие финансово устойчиво, если его основные средства полностью финансируются за счет собственного или, как минимум, перманентного капитала. Собственный капитал должен быть не меньше суммы внеоборотных активов и половины оборотных активов. Коэффициент обеспеченности служит для измерения степени обеспеченности товарных запасов собственными средствами. Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме. Высокий коэффициент маневренности создает опасность малой замены основных средств предприятия, а значит, устаревания парка машин и оборудования.

    Из  таблицы 2.2.6 сделаны следующие выводы:

    Коэффициент автономии только в 2002 году соответствовал нормативному уровню, с 2003 года идет снижение данного показателя, а это значит, что на ВРЗ снижается доля источников собственных средств в общей стоимости предприятия.

    Соотношение заемных и собственных средств увеличивается, так в 2004 году данный показатель равен 1,4, т.е на один рубль собственных средств на ВРЗ приходится 1,4 руб.заемных средств, данный коэффициент показывает зависимость ВРЗ от внешних источников, таким образом. Финансовая устойчивость Канашского ВРЗ крайне низка.

    Таблица 2.2.6

    Оценка  финансовой устойчивости Канашского ВРЗ за 2002-2004 гг.

    Коэффициент обеспеченности не соответствует нормативному показателю, так в 2002 году он покрывал собственным оборотным капиталом толь 30% потребности в запасе, в 2003 году – 8%, а в 2004 году – 7%. Такой низкий коэффициент обеспеченности указывает на то, что финансовая устойчивость предприятия очень низкая.

    Коэффициент маневренности Канашского ВРЗ значительно ниже нормативного, а это значит, что собственные средства не мобильны и большая их часть вложена не в оборотные средства, а в основные и в иные внеоборотные активы.

    Ситуационный, или «swot - анализ» (первые буквы английских слов: strengths — сильные стороны, weaknesses — слабые стороны, opportunities — возможности и threats — опасности, угрозы), может осуществляться как для организации в целом, так и для отдельных видов бизнеса. Его результаты в дальнейшем используются при разработке стратегических планов и планов маркетинга.

    ВРЗ занимается изготовлением  машиностроительной продукции и вагоностроением. Основные результаты Swot – анализа проведены в таблице 2.2.7.

    На  основании вышесказанного сделаны  следующие выводы:

    Увеличение  показателя абсолютной ликвидности показывает на неспособность ВРЗ погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов.

    Высокая дебиторская задолженность платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты влияет на показатель срочной ликвидности, допуская его недостаточность.

    Снижение  коэффициента текущей ликвидности  Канашского ВРЗ происходит за счет роста текущих пассивов в частности за счет краткосрочных обязательств.

    Коэффициент уровня возврата долгосрочных обязательств имеет тенденцию к снижению  и показывает, что платежеспособность Канашского ВРЗ значительно упала. 
 
 

    Таблица 2.2.7

    Потенциал формирования стержневых компетенций  на основе общих 

    показателей

    Снижение коэффициента автономии указывает на снижение доли источников собственных средств в общей стоимости предприятия.

    Соотношение заемных и собственных средств увеличивается, показывая зависимость ВРЗ от внешних источников.

    Коэффициент обеспеченности показывает, что в 2002 году ВРЗ покрывал собственным оборотным капиталом толь 30% потребности в запасе, в 2003 году – 8%, а в 2004 году – 7%.

    Коэффициент маневренности Канашского ВРЗ говорит  о том, что собственные средства не мобильны и большая их часть вложена не в оборотные средства, а в основные и в иные внеоборотные активы.

    Таким образом, экономическая характеристика Канашского ВРЗ характеризуется тем, что предприятие в течение последних трех лет находится в состоянии финансовой неустойчивости (кризисное финансовое состояние).

    Анализ  других аспектов деятельности предприятия  на основе swot - методологии позволил выявить сильные и слабые стороны Канашского ВРЗ, результаты обобщения которого приведены в таблице 2.2.7.

    На  основании Постановления Правительства  Российской Федерации от 25 июня 2003 года № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового  анализа» позволяет сделать вывод  о возможности восстановления платежеспособности КВРЗ и нецелеобразности введения процедуры банкротства. 

    2.3 Перечень проблем и негативных  тенденций 

    Анализ  финансов – хозяйственной деятельности Канашского ВРЗ показал высокую степень изношенности основных средств. Основные средства – один из главных компонентов производственной деятельности, они определяют технический и технологический уровень, ассортимент и качество выпускаемой продукции, значит, одна из основных проблем Канашского ВРЗ – изношенность основных средств (48,1%).

    Основные  средства в процессе эксплуатации подвергаются физическому и моральному износу. Физический износ связан с тем, что основные средства изнашиваются и становятся непригодными для дальнейшей эксплуатации. Моральный износ связан с появлением технически более совершенного оборудования, машин и механизмов, которые по основным характеристикам превосходят эксплуатируемые.

    Использование изношенного оборудования завышает трудоемкость операций, не позволяет  экономить сырье топливо, электроэнергию, т.е. повышает затраты, что приводит к росту себестоимости продукции (таблица 2.3.1). Высокая себестоимость продукции обуславливает снижение суммы прибыли. 
 

    Таблица 2.3.1

    Себестоимость единицы ремонта по отрасли в 2004 году