Анализ финансовой отчетности

Прибыль от продаж (стр.4) обнаруживала в отчетном году, значительный рост, подтверждая тем самым свою доминирующую роль. По динамике значений показатель прибыли от продаж возрос по сравнению с показателями чистой прибыли, прибыли от обычной деятельности, прибыли до налогообложения ( в столб. 7 соответственно 69,9; 0; 0; 69,9 процента роста). А по абсолютным и относительным значениям показатель прибыли от продаж был равен  показателю валовой прибыли предприятия.

Валовая прибыль (стр.5) как  исходный результирующий показатель представляет интерес в сравнении с показателем  прибыли до налогообложения, поскольку при сопоставлении значений показателей выявляется роль и значимость дополнительных расходов и дополнительных доходов в формировании на предприятии итогового финансового результата.

Очевидно, что при активном использовании имеющихся материальных и финансовых ресурсов, обоснованном вложении свободных средств в активы перспективных производств и ценные бумаги следовало бы ожидать более высоких значений показателя прибыли до налогообложения по сравнению со значениями показателя валовой прибыли. В ОАО «Чайка» наблюдается обратная картина. В 2012 году показатель валовой прибыли превышал показатель прибыли до налогообложения на 40,6 % по сравнению с 2011 годом, когда показатель был больше на 10,5 %. Средства, дополнительно вкладываемые предприятием в иные, отличные от уставных, виды деятельности превосходили в отчетном году дополнительно получаемые от этого доходы.

 

 

 

 

 

 

Анализ финансовых результатов  хозяйственной деятельности

Таблица 5

Показатели	Абсолютные значения,  тыс. руб.		Относительные значения в %  к прибыли (убытку) до налогообложения		2011 год, 2012 год
	2011 год	2012 год	2011 год	2012 год	Тыс. руб.	%
1.Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	713	1297	30,3	74,8	584	44,5
А. Чрезвычайные доходы
Б. Чрезвычайные расходы
2. Прибыль (убыток) от обычной деятельности	2597	2437	110,5	140,6	-160	30,1
А. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	1637	436	-	-	-1201	-
3.Прибыль (убыток) до налогообложения	2350	1733	100	100	-617	-
А. Проценты к получению	4	-	-	-	-4	-
Б. Проценты к уплате	-	125	-	-	125	-
В. Доходы от участия в др. организациях
Г. Прочие операционные доходы	51	22			-29
Д. Прочие операционные расходы	530	449			-81
Е. Внереализационные доходы	409	1			-408
Ж. Внереализационные расходы	181	153			-28
4.Прибыль (убыток) от продаж	2597	2437	110,5	140,6	-160	30,1
А. Коммерческие расходы
Б. Управленческие расходы
5.Валовая прибыль	2597	2437	110,5	140,6	-160	30,1
А. Выручка (нетто) от продаж товаров, работ, продукции, услуг	108202	125748			17546
Б. Себестоимость проданных товаров, Работ, продукции, услуг	105605	123311			17706

 

 

3.2 Анализ финансовой устойчивости

 

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости  от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива организация в финансовом отношении.

Следует соблюдать следующее  соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал  х 2 –

• Внеоборотные активы

В ОАО «Чайка» это соотношение соблюдается как на начало отчетного года (31342< (27440х2-12644), так и на конец отчетного года (26792< (23121х2-14723).

Расчет коэффициентов  финансовой устойчивости приведен в  таблице 6. Показатели финансовой устойчивости

Таблица 6

Наименование  показателя	Способ расчета		Нормаль-ное ограничение	Пояснения
1. Коэффициент  капитализации (плечо  финансового рычага)	U1=Заемный капитал/Собственный капитал=с.1300+с.1500/с.1300 U1н=16546/27440 U1к=18394/23121	U1н=0,6% U1к=0,8%	Не выше 1,5	Показывает, сколько заемных средств  организация привлекла на 1 рубль  вложенных в активы собственных  средств
2.Коэффициент  обеспеченности собственными источниками финансирования	U2=Собственный капитал-Внеоборот- ные активы /Оборотные активы= с.1300-с.1100/с.1200 U2н=27440-12644/31342 U2к=23121-14723/26792	U2н=0,47% U2к=0,31%	Нижняя граница 0,1; opt.U2³0,5	Показывает, какая часть оборотных  активов финансируется  за счет собственных  источников
3.Коэффициент финансовой  независимости	U3=Собственный капитал/ Валюта баланса=с.1300/с.1700 U3н=27440/43986 U3к=23121/41515	U3н=0,62% U3к=0,56%	0,4£ U3£0,6	Показывает удельный вес  собственных средств  в общей сумме источников финансирования
4.Коэффициент   финансирования	U4=Собственный капитал/ Заемный капитал=с.1300/с.1400+с.1500 U4н=27440/16546 U4к=23121/18394	U4н=1,66% U4к=1,26%	U4³0,7; opt»1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая -за счет заемных  средств
5.Коэффициент  финансовой устойчивости	U5=Собственный капитал+Долгосро- чные обязательства/Валюта баланса= с.1300+с.1400/с.1700 U5н=27440/43986 U5к=23121/41515	U5н=0,62% U5к=0,56%	U5³0,6	Показывает, какая часть  актива финансируется за счет устойчивых источников

 

 

 

 

                                                                                                              Таблица 6.1

№ п/п	Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)
1.	Коэффициент капитализации (U1 )	0,603	0,796	+0,193
2.	Коэффициент обеспечения  собственными источниками финансирования (U2 )	0,472	0,314	- 0,158
3.	Коэффициент финансовой независимости (U3  )	0,624	0,557	- 0,067
4.	Коэффициент финансирования (U4 )	1,658	1,257	- 0,401
5.	Коэффициент финансовой устойчивости ( U5 )	0,624	0,557	- 0,067

 

Организация является финансово независимой.

Данные таблицы    показывают, что динамика коэффициента U ₃  свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации ОАО «Чайка», так как для этого необходимо, чтобы коэффициент U₃ был < 1,5. Но за отчетный год его значение уменьшилось. Это отрицательная тенденция в деятельности предприятия.

Обобщающим показателем  финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы  величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 1210 актива баланса) = Зп

В ОАО «Чайка» общая величина запасов на начало отчетного года составляет 2668 тыс.руб., а на конец отчетного года– 2646 тыс.руб.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных  оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы  – Внеоборотные активы

Или СОС = (стр.1300 – стр.1100)

В ОАО «Чайка» собственные оборотные средства составляют на начало отчетного года 14796 тыс.руб., а на конец отчетного года – 8398 тыс.руб.

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов или функционирующий  капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы

              или КФ = (стр.1300 + стр.1400 + стр.1510) – стр.1100

В ОАО «Чайка» собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов на начало отчетного года составляли 14796 тыс.руб., а на конец отчетного года – 8398 тыс.руб.

3. Общая величина основных  источников формирования запасов  (Собственные и долгосрочные заемные  источники + Краткосрочные кредиты  и займы – Внеоборотные активы):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства –  Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы

или ВИ = (стр.1300 + стр.1400 + стр.1510) – стр.1100

В ОАО «Чайка» общая величина источников формирования запасов составляла на начало отчетного года – 14796 тыс.руб., а на конец отчетного года – 11398 тыс.руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек  собственных оборотных средств:

Ф^С = СОС - Зп 

На начало отчетного  года = 12128 тыс.руб.

На конец отчетного  года   = 5752 тыс.руб.

2. Излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

             Ф^Т = КФ - Зп

На начало отчетного  года = 12128 тыс.руб.

На конец отчетного  года  =  5752 тыс.руб.

          3.   Излишек общей величины основных источников для формирования запасов:

Ф^О = ВИ – Зп

На начало отчетного  года = 12128 тыс.руб.

На конец отчетного  года  = 8752 тыс.руб.

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

                                                                                                                             Таблица 6.2

Показатели	На начало года	На конец года	Тип финансовой ситуации  к началу года	Тип финансовой ситуации  к концу года
ФС = СОС - Зп	12128	5752	Абсолютная независимость	Абсолютная независимость
ФТ = КФ - Зп	12128	5752	Абсолютная независимость	Абсолютная независимость
ФО = ВИ – Зп	12128	8752	Абсолютная независимость	Абсолютная независимость

 

Из данных таблицы    следует, что предприятие имеет абсолютную независимость и в организации наблюдается устойчивое финансовое состояние и в начале отчетного года, и в конце отчетного года.

 

 

 

3.3 Анализ ликвидности баланса хозяйствующего субъекта и оценка платежеспособности организации

 

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует  отличать ликвидность активов, которая  определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы –  к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и  краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.

А3. Медленно реализуемые активы –  статьи раздела Iiактива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи, по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы –  статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы –  это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате  доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П3. Долгосрочные пассивы – это  статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы  – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

Анализ ликвидности хозяйствующего субъекта приведен в табл. 7.

По данным таблицы 7 анализируемый  хозяйствующий субъект обладает низкой ликвидностью, так как не соответствует условию:

А1 ≥ П1;               А3 ≥ П3;

А2 ≥ П2;               А4  ≤ П4.

 

Для характеристики ликвидности баланса хозяйствующего субъекта рассчитываются также следующие показатели: