Анализ финансово хозяйственной деятельности

 

    Исходя  из данных баланса за 2002 год (см. приложение 2) в ООО «П-Оптик» коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость, имеют следующие  значения (см. табл. 2.7):

                                                               Таблица  2.7 

     Значения  коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «П-Оптик» 

 

    Как показывают данные таблицы 2.7, динамика коэффициента капитализации (U1) хотя и имеет тенденцию к снижению, однако его значение свидетельствует о низкой финансовой устойчивости организации. U1 указывает, что на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы, организация привлекла от 20 до 28 рублей заемных средств, что во много раз превышает норму. На величину этого показателя в значительной степени повлияла большая кредиторская задолженность поставщикам товаров. Если более детальный анализ покажет, что в составе кредиторской задолженности отсутствует просроченная задолженность, то можно будет предположить, что столь большая кредиторская задолженность поставщикам есть следствие резкого расширения торговой деятельности организации в отчетном периоде.

    Однако  коэффициент соотношения собственных  и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени оборотные активы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2 > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2 < 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

      Как показывают данные таблицы  2.7, у анализируемой организации  коэффициент U2 очень низок; он не достигает даже допустимой нижней границы 10%. Даже не смотря на то, что здесь можно отметить  тенденцию к повышению значения этого показателя за данный период, только от 3 до 4,5 % оборотных активов организации покрывается собственными оборотными средствами.

    Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т. е. определяется удельным весом собственного капитала организации в его общей величине. U3 отражает степень независимости организации от внешнего капитала.

      В современных экономических условиях России допустимым соотношением величины собственного и заемного капитала можно считать такое, когда на долю собственного капитала приходится от 40% до 60%, а на заемный капитал – от 60% до 40% источников соответственно. И, конечно, чем большую долю в источниках финансирования занимает собственный капитал, тем выше степень финансовой устойчивости организации.

    Значение  коэффициента финансовой независимости  ООО «П-Оптик» значительно отстает  от нормы, однако имеет тенденцию  к повышению.

    Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, какая часть имущества организации финансируется за счет устойчивых источников. Так как в анализируемой организации отсутствуют долгосрочные заемные источники финансирования, то значение коэффициента финансовой устойчивости совпадает со значением коэффициента финансовой независимости.

    Так как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно  ниже нормы, рассчитаем, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары. Для расчета используем данные из «Бухгалтерского баланса за 2002 год» (см. приложение 2).

    СОС = стр.490 – стр. 190.

    Для ООО «П-Оптик» значение СОС на начало отчетного периода – 240 тыс.руб., на конец – 582 тыс.руб.

    Общая величина запасов (Зп) (стр.210) на начало отчетного периода – 61 тыс.руб., на конец – 847 тыс.руб.

    Излишек  (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств для формирования запасов (±Фс) рассчитывается:

    ±Фс = СОС – Зп

    Фс  на начало периода = + 179 тыс.руб.

    Фс  на конец периода = - 265 тыс.руб.

    Таким образом, мы видим, что в анализируемой  организации за отчетный период образовался  недостаток собственных источников средств для формирования материальных оборотных средств. Следовательно, пополнение резко возросших запасов  идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

    Таким образом, расчет показателей финансовой устойчивости подтвердил, что ООО  «П-Оптик» не обладает финансовой самостоятельностью и находится в сильной зависимости  от кредиторов.  

    2.4. Анализ показателей  деловой активности  организации 

    В рыночной экономике самым главным  мерилом эффективности работы организации  является результативность.

    Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.

    Общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т.е. общий  объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для  организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем становится  и прибыль.

    Рассмотрение  сущности результативности позволяет  определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы: во-первых, определить достаточность  достигнутых результатов для  рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

    По  данным внешней отчетности можно  проанализировать следующие показатели результативности: показатели деловой  активности, экономический эффект (прибыль), показатели экономической эффективности (рентабельности).

    Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ее поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

    Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

    Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

    Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана  относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем  меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

    В-третьих, ускорение оборота на той или  иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и  на других стадиях. Финансовое положение  организации, ее платежеспособность зависят  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

    На  длительность нахождения средств в  обороте оказывают влияние различные  внешние (отраслевая принадлежность, масштаб  деятельности организации) и внутренние  (ценовая политика, темпы роста  реализации продукции) факторы.

    Для анализа деловой активности организации  используют две группы показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости.
2. Показатели управления активами.

    Оборачиваемость средств, вложенных в имущество  организации, может оцениваться:

    а) скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

    б) периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную  деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

    Информация  о величине выручки от продажи  содержится в форме №2 «Отчет о  прибылях и убытках» (стр.010) (см. приложение 3). Средняя величина активов для  расчета коэффициентов деловой  активности определяется по балансу  по формуле средней арифметической:

                                      Он + Ок 

          Средняя величина активов = --------------,

                                        2 

    где Он, Ок – соответственно величина активов  на начало и конец анализируемого периода.

    Более точный расчет средней величины  активов за год  можно получить по ежемесячным данным о состоянии активов. Тогда средняя величина активов рассчитывается по формуле средней хронологической: 

                                   0,5О₁+О₂+...+Оn-1+0,5Оn

    Средняя величина активов = -----------------------------------,

                                              n-1 

    где Оn – величина активов в n-м месяце.

    Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом: 

                                  Длительность  анализируемого

                                  периода (в  днях) (t)

    Продолжительность      =  ----------------------------------------------,

    одного  оборота (в днях)         Коэффициент оборачиваемости

                                  активов в оборотах 

    Как показывают данные таблицы 2.8, оборачиваемость  можно исчислить как по всем оборотным  средствам (коэффициент ресурсоотдачи  d1), так и по отдельным их видам. 

                                   Таблица 2.8

    Коэффициенты  деловой активности