Анализ финансово хозяйственной деятельности

    Финансовая деятельность как часть хозяйственной деятельности включает в себя все денежные отношения, связанные с производством и реализацией продукции, воспроизводством основных и оборотных средств, образованием и использованием доходов.

    Анализ  финансовой отчетности является неотъемлемой частью большинства решений, касающихся кредитования, инвестирования, а также оценки перспектив банкротства организаций.

    При принятии решения о предоставлении кредита кредитор рассматривает  организацию заемщика главным образом  с точки зрения возможного возврата  денег и вознаграждения в виде процента. Поэтому анализ финансовой отчетности является для кредитора важной частью общего процесса принятия решения.

    С позиции организации-заемщика ответ  на вопрос: нужен кредит или нет, также можно получить, детально изучив и проанализировав финансовую (бухгалтерскую) отчетность за отчетный период.

    Роль, которую играет анализ финансовой отчетности в решениях об инвестициях в собственный  капитал организации, совершенно другая. Это связано с тем, что инвестор требует отдачи как в виде прироста стоимости капитала, так и в виде дивидендов.

    Прибыльность  и дивиденды в долгосрочной перспективе  зависят от роста объемов хозяйственной  деятельности и ликвидности элементов, которые оцениваются посредством  анализа финансовой (бухгалтерской) отчетности.

    Значение  анализа финансовой отчетности в  принятии инвестиционных решений изменяется в зависимости от обстоятельств, складывающихся на рынке. Его значение всегда больше, когда анализ нацелен  на оценку риска, выявление узких мест и потенциальных проблем.

    В период  становления рыночных отношений, перехода к смешанной экономике  возросло внимание к такому понятию, как “экономический” риск. Известна целая система рисков: валютные, кредитные, коммерческие, региональные и др. При этом в связи с введением Закона РФ “О несостоятельности (банкротстве) предприятий” на одно из первых мест выходят риск банкротства и риск отношений с неплатежеспособными предприятиями. С 26 октября 2002г. действует новая редакция данного Закона – Федеральный закон №127-ФЗ “О несостоятельности (банкротстве)”, в котором анализу финансового состояния должника посвящена специальная статья  - ст.70. Это свидетельствует о том, что значительное внимание уделяется государством аналитическим процедурам, финансовому анализу как инструменту банкротства и финансового оздоровления предприятий. 

    1.2. Состав и содержание финансовой (бухгалтерской) отчетности организации 

    Основным  источником информации для проведения финансового анализа служит финансовая (бухгалтерская) отчетность.

    Бухгалтерская отчетность  -  это  единая  система  данных  об  имущественном и  финансовом состоянии организации  и  о  результатах       ее  хозяйственной  деятельности,  составляемая  на  основе  данных   финансового   учета   по   установленным   формам.   Показатели  финансовой отчетности позволяют оценить  хозяйственный  и  финансовый потенциал,  результативность и эффективность компании в   целом  и  по  каждому  виду  ее  деятельности, а также проводить различные аналитические исследования. Данные отчетности необходимы как внешним пользователям,  так  и  сотрудникам организации,  ее  руководству для осуществления оперативного управления, а также для    принятия решений стратегического характера.

    Организация должна составлять промежуточную бухгалтерскую отчетность за месяц, квартал нарастающим итогом отчетного года, если иное не установлено законодательством Российской Федерации.

    Правовой  базой  для  формирования  финансовой (бухгалтерской)  отчетности  организаций  в Российской Федерации являются:

    Федеральный закон  от  21.11.1996  N  129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (в ред.  Законов от  23.07.1998  N  123-ФЗ,  от  28.03.2002   N 32-ФЗ);

         Положение по  ведению  бухгалтерского  учета  и бухгалтерской   отчетности в Российской Федерации,  утвержденное Приказом  Минфина       России от 29.07.1998 N 34н (в ред.  Приказов  Минфина России  от   30.12.1999 N 107н, от 24.03.2000 N 31н);

    Положение   по    бухгалтерскому    учету    "Бухгалтерская  отчетность   организации "ПБУ 4/99,  утвержденное Приказом  Минфина  России  от       06.07.1999 N 43н;

         Приказ Минфина   России   от   13.01.2000   N  4н "О формах   бухгалтерской отчетности организаций";

         Методические рекомендации о  порядке формирования  показателей  бухгалтерской   отчетности организации, утвержденные Приказом   Минфина России от 28.06.2000 N 60н.

    Данный  блок нормативных документов разработан в связи с реализацией Программы  реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, утвержденной Постановлением Правительства РФ от 6 марта 1998 г. N 283.

      Новые подходы к формированию  бухгалтерской отчетности выражаются  в отказе от типовых форм  бухгалтерской отчетности, т.е. от  одинакового набора показателей  о работе организаций независимо от вида деятельности, масштаба производства, организационно-правовой формы и т.п. Как показала практика, типовые формы для одних организаций являлись избыточными в части предусмотренных показателей, а для других – недостаточными. В связи с этим в настоящее время возможны три варианта формирования бухгалтерской отчетности с условными названиями: упрощенный (для субъектов малого предпринимательства и некоммерческих (кроме бюджетных) организаций), стандартный (для коммерческих организаций, относящихся к группе средних и крупных организаций) и множественный (для крупный организаций, имеющих несколько видов деятельности, и крупнейших организаций).

    Однако  в части формирования бухгалтерской  отчетности возможно выделение четвертого варианта для отдельной группы организаций – акционерных обществ, ценные бумаги которых котируются на фондовом рынке. Они, наряду с бухгалтерской отчетностью сформированной по российским правилам, составляют годовую бухгалтерскую отчетность исходя из требований МСФО и предоставляют ее заинтересованным лицам по их требованию.

    С 1 января 2000г. годовая финансовая (бухгалтерская) отчетность в соответствии с приказом Минфина РФ от 13.01.2000г. № 4н включает следующие формы:

• форма N 1. Бухгалтерский баланс (форма №1);
• форма N 2. Отчет о прибылях и убытках (форма №2);
• форма N 3. Отчет об изменениях капитала (форма №3);
• форма N 4. Отчет о движении денежных средств (форма №4);
• форма N 5. Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);
• форма N 6. Отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6);
• пояснительную записку;
• итоговую часть аудиторского заключения.

    Субъекты  малого предпринимательства, не применяющие  упрощенную систему налогообложения, учета и отчетности и не обязанные  проводить аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчетности, могут не представлять в составе годовой бухгалтерской отчетности отчеты об изменениях капитала и движении денежных средств (формы N N 3, 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма N 5) и пояснительную записку.

    Если  указанные субъекты малого предпринимательства обязаны проводить аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчетности, то они также могут не представлять в составе годовой бухгалтерской отчетности формы N N 3, 4 и 5, если отсутствуют соответствующие данные.

    Некоммерческие организации имеют право не представлять в составе годовой бухгалтерской отчетности отчет о движении денежных средств (форма N 4), а также при отсутствии соответствующих данных - отчет об изменениях капитала (форма N 3) и приложение к бухгалтерскому балансу (форма N 5).

    Промежуточная бухгалтерская отчетность включает:

    - форму N 1 "Бухгалтерский баланс";

    - форму N 2 "Отчет о прибылях  и убытках".

      Из  всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский  баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.

    Данные  баланса необходимы собственникам  для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости.

    Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей – актива и пассива. В западной практике пассив представлен в виде собственного капитала и обязательств, т.е.

    Актив = Собственный капитал + Обязательства 

    В Концепции бухгалтерского учета  в рыночной экономике России даны определения активов, обязательств и капитала, отражающие их экономические  характеристики.

    Активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

    Обязательством считается существующая на отчетную дату задолженность организации, которая является следствием прошлых событий ее хозяйственной деятельности и расчеты по которой должны привести к оттоку ресурсов организации.

    Капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации. Иначе говоря, капитал представляет собой остаток хозяйственных средств организации после вычета из них кредиторской задолженности.

    В бухгалтерском балансе активы и  обязательства должны быть представлены с подразделением в зависимости  от срока обращения (погашения) как краткосрочные (запасы,  дебиторская задолженность, денежные средства, кредиторская задолженность) и долгосрочные (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные займы). Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок погашения по ним не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, превышающего 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

    В соответствии с ПБУ 4/99 бухгалтерский  баланс должен объединять средства в активе по разделам:

    «Внеоборотные активы»

    «Оборотные  активы»,

а источники  образования этих средств по разделам:

      «Капитал  и резервы»

      «Долгосрочные обязательства»

      «Краткосрочные  обязательства».

          Согласно действующим  нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Однако, текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону  от учетной, особенно в период инфляции.

    Важнейшей формой  выражения  деловой  активности  организации       является  финансовый результат ее  деятельности.  Сведения о  формировании  и  использовании  прибыли  рассматриваются наряду со  сведениями об имущественном положении в качестве наиболее значимой  части  бухгалтерского  отчета  организации. 

    Отчет  о  прибылях  и  убытках (форма  N 2) построен таким образом,  что в нем отдельно отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности       организации. 

      Раздел  первый  "Доходы и  расходы  по  обычным  видам       деятельности"   представляет  информацию  о  доходах,  расходах  и    прибыли,  полученной от основной  деятельности  -  производства  и  продажи продукции, товаров, работ, услуг. Итоговым показателем первого раздела формы N  2  является прибыль от  продаж,  величина  которой характеризует финансовый результат от основных видов деятельности организации.  Соотношения прибыли от  продаж  с другими   показателями   отчетности   дают  возможность определить и оценить такие важнейшие показатели,  как       рентабельность  продаж, рентабельность  затрат,   рентабельность   вложений   в основные  производственные  активы,  в материальные       производственные запасы.