Анализ финансово хозяйственной деятельности

    По  анализируемой организации можно  сделать следующие выводы.

    Увеличение  валюты баланса на  5344 тыс.руб. или  на 71,32% свидетельствует о значительном расширении финансово-хозяйственной деятельности организации, даже с учетом влияния инфляции.

    Исследование  структуры пассива баланса указывает  на одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации. Так, например, крайне низкий удельный вес собственных  источников средств (4,59%) и собственного оборотного капитала (4,53%) отрицательно характеризуют организацию с точки зрения финансовой устойчивости. Однако, увеличение доли собственных средств (на 1,21%) способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения собственных оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

    Исследование  изменения  структуры активов  организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение удельного веса запасов на 6,03% может свидетельствовать о:

• наращивании производственного потенциала организации;
• стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции;
• нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть невысокой.

    Следовательно, при выявлении тенденции к  росту запасов необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборот, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

    Увеличение  дебиторской задолженности и ее доли в активах на 3,43% может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности части покупателей. Так как выручка от продаж ООО “П-Оптик” увеличилась в отчетном году на 57,15% (см. таблицу 2.1) можно сделать предположение, что рост дебиторской задолженности связан с увеличением объема продаж. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как организация будет ощущать недостаток финансовых ресурсов. Поэтому каждая организация заинтересована в сокращении сроков погашения причитающихся ей платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

    Доля  денежных средств в активах снизилась  на 9,34%. В условиях высокой инфляции, даже при наличии сбыта продукции, это нормальное явление, так как  хранение денежных средств нецелесообразно в связи с их обесцениванием.

    По  результатам предварительного анализа  баланса можно сделать вывод  о низкой финансовой устойчивости организации  на фоне значительного расширения финансово-хозяйственной  деятельности. Руководству ООО «П-Оптик» следует заняться разработкой мероприятий по повышению финансовой устойчивости организации. 
 

    2.2. Анализ ликвидности  баланса и платежеспособности  организации 

    Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т. е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

    Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств.

    От  ликвидности баланса следует  отличать ликвидность активов, которая  определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения  их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы  данный вид активов превратился  в деньги, тем выше их ликвидность.

    Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

    В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

      А1. Наиболее ликвидные активы.

          А1 = денежные средства + краткосрочные финанс. вложения = стр. 250 + стр. 260.

          А2. Быстро реализуемые  активы.

          А2 = краткосрочная дебиторская задолженность = стр. 240

          А3. Медленно реализуемые  активы.

          А3 = Запасы + Долгосрочная  дебиторская задолженность + НДС + Прочие

                оборотные активы  = стр. 210+ стр. 220+ стр. 230 + стр. 270

          А4. Трудно реализуемые  активы.

          А4 = Внеоборотные активы = стр. 190.

          Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты.

          П1. Наиболее срочные  обязательства .

          П1 = Кредиторская задолженность = стр. 620

          П2. Краткосрочные  пассивы.

          П2 = Краткосрочные  заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

          П3. Долгосрочные пассивы

          П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы  предстоящих расходов = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.

          П4. Постоянные пассивы

          П4 = Капитал и резервы = стр. 490.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     А1>=П1;  А2>=П2;  А3>=П3;  А4<=П4

     Если  выполняются первые три неравенства  в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

     В случае, когда одно или несколько  неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

    Для анализа ликвидности баланса  ООО «П-Оптик» составляется таблица 2.3 на основании данных бухгалтерского баланса за 2002 год (см. приложение 2). 

                                                                              Таблица  2.3

    Показатели, используемые при анализе ликвидности  баланса , тыс.руб. 

 

     Результаты  расчетов по данным анализируемой нами организации (табл.2.3) показывают, что  в этой организации сопоставление  итогов групп по активу и пассиву  имеет следующий вид:

                        А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4

      Исходя из этого, можно  охарактеризовать  ликвидность баланса как недостаточную.

    Особенно  тревожная ситуация сложилась с  первым неравенством. Как видим, организация  не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных  активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства. Однако, при этом по второму и третьему неравенствам имеется платежный излишек, т.к. краткосрочные и долгосрочные пассивы отсутствуют.

    Следует отметить, что в настоящее время  на большинстве российских предприятий не выполняется первое условие абсолютной ликвидности. Во многом это вызвано двумя причинами: во-первых, нецелесообразность при высокой инфляции поддерживать в активах значительную долю высоколиквидных активов, так как они обесцениваются в первую очередь. Поэтому имеет смысл переводить их в другие, менее подверженные инфляции виды активов, т.е. в запасы материалов, товаров, в оборудование, здания, сооружения; во-вторых, в условиях высокой инфляции предприятиям не выгодно своевременно погашать кредиторскую задолженность, так как за ее счет происходит процесс косвенного кредитования предприятия. Вследствие этого данная методика определения уровни ликвидности баланса не совсем приемлема для оценки финансовой устойчивости предприятий в современных российских условиях. Она в большей степени подходит для низкоинфляционной, сбалансированной экономики.

     Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

     - текущая ликвидность, которая  свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

     ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

     Для ООО «П-Оптик» текущая ликвидность  на конец 2002г. составляет  –312 тыс. руб., что свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший период времени.

     - перспективная ликвидность –  это прогноз платежеспособности  на основе сравнения будущих  поступлений и платежей:

     ПЛ=А3 – П3

     Перспективная  ликвидность  на  конец  года  для  анализируемой организации (+894 тыс.руб.) отражает некоторый платежный излишек.

      Для более детального анализа  платежеспособности организации рассчитываются  финансовые коэффициенты платежеспособности (см. табл. 2.4). Они рассчитываются парами (на начало и на конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике.

   Таблица 2.4

Финансовые  коэффициенты платежеспособности