Экономическая оценка инвестиций

Автор: Пользователь скрыл имя, 14 Апреля 2012 в 13:22, контрольная работа

Описание работы

Цель работы – провести технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта по запуску новой технологической линии.
Для достижения данной цели поставлены следующие задачи:
рассчитать инвестиции в основной и оборотный капитал, технико-экономические показатели проекта;
рассчитать коммерческую и экономическую эффективность инвестиционного проекта;

Содержание

Введение
3
1
Исходные данные
4
2
Расчетная часть
7
2.1
Расчет начальных инвестиций
7
2.2
Расчет технико-экономических показателей проекта
9
2.3
Расчет коммерческой эффективности инвестиционного проекта
11
2.4
Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта
14
2.5
Оценка проектных рисков
15

Заключение
17

Список использованной литературы
18

Скачать полностью (64.17 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа содержит 1 файл

18 вариант.docx

— 66.99 Кб (Скачать)

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Расчет коммерческой эффективности  инвестиционного проекта

Таблица 22 – Расчет потока реальных денег от инвестиционной деятельности

п/п

Показатели

Этапы инвестиционного проекта

строительство

освоение

производство

0

1

2

3

4

5

6

7

1

Здания и сооружения, тыс. руб.

-5830,80

              

2

Машины и оборудование, тыс. руб.

-7593,60

              

3

Прочие элементы основного капитала, тыс. руб.

-412,96

              

4

Прирост оборотного капитала, тыс. руб.

  

-1511,01

-107,93

-215,86

-215,86

-107,93

0

0

5

Всего инвестиций, тыс. руб.

-13837,36

-1511,01

-107,93

-215,86

-215,86

-107,93

0

0


Таблица 23 – Расчет потока реальных денег от финансовой деятельности

Показатели

Этапы инвестиционного проекта

строительство

освоение

производство

0

1

2

3

4

5

6

7

Собственный капитал, тыс. руб.

11037,20

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Банковский кредит, тыс. руб.

4958,74

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Погашение задолженности по кредитам, тыс. руб.

1375,67

1747,22

1747,22

1747,22

1747,22

1747,22

1747,22

1747,22

Выплата дивидендов по обыкновенным акциям, тыс. руб.

0,00

107,97

116,61

125,94

136,01

146,90

158,65

171,34

Выплата дивидендов по привилегированным  акциям, тыс. руб.

0,00

1055,73

1340,87

1340,87

1340,87

1340,87

1340,87

1340,87

Сальдо финансовой деятельности, тыс. руб.

14620,27

-2910,93

-3204,70

-3214,03

-3224,10

-3234,99

-3246,74

-3259,43


 

 

Таблица 24 – Вспомогательные данные для расчета выплаты дивидендов по акциям

Показатели

Этапы инвестиционного проекта

освоение

производство

1

2

3

4

5

6

7

Дивиденд по обыкновенным акциям, руб.

270,00

291,60

314,93

340,12

367,33

396,72

428,46

Стоимость обыкновенных акций, тыс. руб.

308,58

308,58

308,58

308,58

308,58

308,58

308,58

Число обыкновенных акций

257,15

257,15

257,15

257,15

257,15

257,15

257,15

Стоимость привилегированных акций, тыс. руб.

3240,09

3240,09

3240,09

3240,09

3240,09

3240,09

3240,09


Таблица 25 – Расчет потока реальных денег от операционной деятельности

Показатели

Этапы инвестиционного проекта

строительство

освоение

производство

0

1

2

3

4

5

6

7

Объем продаж, шт.

0

8750

9375

10625

11875

12500

12500

12500

Цена, руб.

0

4622,90

4511,27

4327,39

4182,22

4335,76

4335,76

4335,76

Выручка от продажи, тыс. руб.

0

40450,41

42293,11

45978,51

49663,91

54197,04

54197,04

54197,04

Себестоимость продукции (без амортизационных  отчислений), тыс. руб.

0

33361,97

34897,55

37968,72

41039,88

44817,49

44817,49

44817,49

Амортизационные отчисления, тыс. руб.

0

346,70

346,70

346,70

346,70

346,70

346,70

346,70

Проценты по кредитам, тыс. руб.

0

4203,27

3296,71

2208,83

903,37

-663,17

-2543,03

-4798,85

Прибыль до вычета налогов, тыс. руб.

0

2538,46

3752,14

5454,26

7373,94

9696,01

11575,87

13831,69

Налоги и сборы, тыс. руб.

0

507,69

750,43

1090,85

1474,79

1939,20

2315,17

2766,34

Чистая прибыль, тыс. руб.

0

2030,77

3001,72

4363,41

5899,16

7756,81

9260,69

11065,35

Чистый денежный поток, тыс. руб.

0

2377,47

3348,42

4710,11

6245,86

8103,51

9607,40

11412,06


 

 

 

 

 

 

Таблица 26 – Проценты по кредиту

Таблица 26 – Проценты по кредиту

Наименование

годы

1

2

3

4

5

6

7

Остаток на начало года

8331,67

7686,60

6912,52

5983,61

4868,93

3531,31

1926,17

Величина процента

1666,33

1537,32

1382,50

1196,72

973,79

706,26

385,23

Платеж

2311,40

2311,40

2311,40

2311,40

2311,40

2311,40

2311,40

Остаток на конец года

7686,60

6912,52

5983,61

4868,93

3531,31

1926,17

0,00


Таблица 27 – Расчет коммерческой эффективности инвестиционного проекта

Показатели

Этапы инвестиционного проекта

строительство

освоение

производство

0

1

2

3

4

5

6

7

Сальдо от инвестиционной деятельности, тыс. руб.

-13101,45

-1699,13

-279,30

-116,37

-139,67

-93,10

0,00

0,00

Сальдо от операционной деятельности, тыс. руб.

0,00

6097,19

7098,76

7597,03

8194,84

8672,54

8886,56

9143,38

Сальдо от финансовой деятельности, тыс. руб.

15429,02

-3028,85

-3034,41

-3040,41

-3046,89

-3053,88

-3061,44

-3069,60

Поток реальных денег от реализации инвестиционного проекта, тыс. руб.

-13101,45

4398,06

6819,46

7480,66

8055,17

8579,44

8886,56

9143,38

Поток реальных денег от реализации инвестиционного проекта нарастающим  итогом, тыс. руб.

-13101,45

-8703,39

-1883,93

5596,73

13651,90

22231,34

31117,90

40261,28

Коэффициент дисконтирования

1,00

0,82

0,67

0,54

0,45

0,36

0,30

0,24

Дисконтированный поток реальных денег, тыс. руб.

-13101,45

3592,44

4549,95

4076,86

3585,82

3119,62

2639,39

2218,23

Дисконтированный поток реальных денег нарастающим итогом, тыс. руб.

-13101,45

-9509,01

-4959,06

-882,20

2703,62

5823,24

8462,63

10680,86

Сальдо реальных денег от реализации инвестиционного проекта, тыс. руб.

2327,57

1369,21

3785,05

4440,26

5008,29

5525,56

5825,12

6073,78


 

 

Таблица 28 – Расчет средневзвешенной цены капитал

Наименование

Структура, %

Цена источника, %

Банковский кредит

54

18,56

Обыкновенные акции

2

31,94

Привилегированные акции

21

21,05

Нераспределенная прибыль

23

31,94

Итого WACC

 

22,43


2.4 Расчет экономической эффективности  инвестиционного проекта

Таблица 29 – Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта

Показатели

Этапы инвестиционного проекта

строительство

освоение

производство

0

1

2

3

4

5

6

7

Начальные инвестиции, тыс. руб.

15429,02

              

Амортизационные отчисления, тыс. руб.

  

1965,22

1965,22

1965,22

1965,22

1965,22

1965,22

1965,22

Чистая прибыль, тыс. руб.

  

4131,97

5133,54

5631,82

6229,63

6707,32

6921,34

7178,16

Чистый денежный поток, тыс. руб.

-15429,02

6097,19

7098,76

7597,03

8194,84

8672,54

8886,56

9143,38

Коэффициент дисконтирования

1,00

0,82

0,67

0,54

0,45

0,36

0,30

0,24

Дисконтированный чистый денежный поток, тыс. руб.

-15429,02

4980,33

4736,30

4140,28

3648,00

3153,47

2639,39

2218,23

NPV, тыс. руб.

10086,98

PI

1,65

IRR, %

43,32

DPP, лет

4,23

PP, лет

1,94

ARR, %

38,83


 

 

 

 

Таблица 30 – Вспомогательные данные для расчета экономической эффективности инвестиционного проекта

Показатели

Этапы инвестиционного проекта

строительство

освоение

производство

0

1

2

3

4

5

6

7

Ставка дисконта 1, %

43,00

43,00

43,00

43,00

43,00

43,00

43,00

43,00

Коэффициент дисконтирования 1

1,000

0,699

0,489

0,342

0,239

0,167

0,117

0,082

Дисконтированный чистый денежный поток 1, тыс. руб.

-15429,019

4263,769

3471,445

2597,981

1959,731

1450,327

1039,244

747,747

NPV 1, тыс. руб.

101,22

Ставка дисконта 2, %

44,00

44,00

44,00

44,00

44,00

44,00

44,00

44,00

Коэффициент дисконтирования 2

1,000

0,694

0,482

0,335

0,233

0,162

0,112

0,078

Дисконтированный чистый денежный поток 2, тыс. руб.

-15429,02

4234,16

3423,40

2544,23

1905,86

1400,66

996,69

712,15

NPV 2, тыс. руб.

-211,88

IRR, %

43,32


2.5 Оценка проектных рисков

Информация о работе Экономическая оценка инвестиций