Анализ ресурсного потенциала организации

 

Как видим из таблицы 4.3, в целом предприятие является платежеспособным. Общий показатель платежеспособности за все периоды  находится в пределах нормы, однако наблюдалось его снижение на 0,395, что, конечно, является отрицательным явлением. Коэффициент абсолютной ликвидности за 2010-2011гг. увеличился на 0,092, и оставался за весь период в пределах нормы. Коэффициент критической ликвидности, несмотря на свое повышение оставался ниже нормы, этому способствовало низкое значение краткосрочной дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности близок к нормативному показателю, однако, если при его вычислении произвести коррекцию оборотных активов на долгосрочные обязательства (их надо вычесть), то этот показатель окажется ещё ниже. Коэффициент автономииза первые два периода был в норме, но к концу 20111 года немного снизился на ниже нормы. Однако качество собственного капитала, участвующего в расчётах этого показателя, не выдерживает никакой критики (огромная доля добавочного капитала). Только три показателя показывают себя относительно хорошо и стабильно – коэффициенты абсолютной ликвидности, финансовой устойчивости и обеспеченности СОС. Второй обязан своим положением собственному капиталу, а третий держится на уровне нормативного показателя благодаря внушительным размерам оборотных активов организации.

4.3. Анализ деловой  активности

Оценим эффективность  использования оборотных активов  и влияние произошедших изменений на финансовое положение организации.

Показателями эффективности  использования оборотных активов  являются:

- коэффициент оборачиваемости оборотных активов – он показывает, сколько раз в отчётном периоде оборачиваются средства, вложенные в активы, непосредственно участвующие в процессе производства, то есть сколько раз в году совершается производственный цикл. Без сомнения, чем короче этот цикл, тем большее количество раз можно извлекать прибыль с оборотных средств.

К_обч = Выручка/ ср.год.остатки ОА    (4.7)

Среднегодовые остатки  оборотных активов вычисляются  как средняя величина между балансовой стоимостью оборотных активов на начало и конец отчётного периода.

- продолжительность оборота. Ускорение оборачиваемости оборотных активов означает высвобождение средств из оборота, то есть у предприятия образовалась условная экономия средств, которые оно может дополнительно пустить в оборот.

Продолжительность оборота = кол-во дн. в году/ К_обч  (4.8)

В текущем году продолжительность оборота сократилась на 0,28 дн., что является положительным моментом.

Чтобы оценить размер экономии, необходимо вычислить размер однодневного оборота:

О_дн = Выручка/кол-во дней в году    (4.9)

Затем произведение однодневной  выручки на количество дней, на которое сократился оборот, и даст искомую сумму экономии средств.

Расчеты указаны в  таблице 4.4.

Таблица 4.4

Расчет эффективности  использования оборотных активов. Экономический эффект от изменения  оборачиваемости оборотных активов

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
1	2	3	4
1. Выручка (нетто) от  продажи товаров, продукции, работ,  услуг, тыс. руб.	7238399	8443819	+1205420
2. Среднегодовые остатки  оборотных активов, тыс. руб.	1637198	1903536	+266338
3. Коэффициент оборачиваемости	4,421	4,436	+0,015
3. Продолжительность  оборота, дни	82,56	82,28	-0,28
4. Однодневный оборот, тыс. руб.	19831,2	23133,8	+3302,6
5. Экономический эффект:
а) ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, дней	X	X	-0,28
б) сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб.	X	X	-6477,5
в) сумма вовлеченных  в оборот средств в связи с  замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб.	X	X	-

Из таблицы 4.4 видно, что  совокупная экономия за счёт сокращения продолжительности оборота оборотных активов составила 6477,5 тыс. руб.

Далее проанализируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на различные отчетные даты, сделаем выводы.

Таблица 4.5

Состав и динамика дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	На 31.12.2009г		На 31.12.2010г		На 31.12.2011г		Темп роста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Дебиторская задолженность,  всего	473664	100,0	575514	100,0	728814	100,0	153,87
1.1. Краткосрочная, всего	282026	59,54	349926	60,80	325598	44,68	115,45
1.1.1. Расчеты с покупателями  и заказчиками	197317	41,66	219950	38,22	108532	14,89	55,00
1.1.2. Расчеты с персоналом по прочим операциям	15615	3,30	28248	4,91	99998	13,72	640,40
1.1.3. Расчеты с прочими дебиторами	69094	14,58	101728	17,67	117068	16,03	169,43
1.2. Долгосрочная, всего	191638	40,46	225588	39,20	403216	55,32	210,41
1.2.1. Расчеты с покупателями  и заказчиками	115421	24,37	84275	14,64	199087	27,32	172,49
1.2.2. Расчеты с персоналом  по прочим операциям	76217	16,09	141313	24,56	204129	28,00	267,83
2. Кредиторская задолженность,  всего	672291	100,0	786717	100,0	832546	100,0	123,84
2.1. Краткосрочная, всего	317657	47,25	388060	49,33	455997	54,77	143,55
2.1.1. Расчеты с поставщиками  и подрядчиками	212713	31,64	206029	26,19	383723	46,09	180,39
2.1.2. Расчеты с персоналом по оплате труда	33346	4,96	45056	5,73	25907	3,11	77,69
2.1.3. Расчеты с бюджетом  и внебюджетными фондами	28035	4,17	39960	5,08	23567	2,83	84,06
2.1.4. Расчеты с прочими  кредиторами	43563	6,48	97015	12,33	22800	2,74	52,34
2.2. Долгосрочная, всего	354634	52,75	398657	50,67	376549	45,23	106,18
2.2.1. Расчеты с поставщиками  и подрядчиками	354634	52,75	398657	50,67	361249	43,39	101,87
2.2.2. Прочая задолженность	0	0,00	0	0,00	15300	1,84	-

 

Дебиторская задолженность – важный компонент оборотного капитала, величина которой существенным образом влияет на показатели ликвидности организации. На финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и форма, то есть то, чем вызвана эта задолженность. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение. Поэтому её нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, так как она так же влияет на показатели платежеспособности предприятия, при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Наиболее ликвидной считается краткосрочная дебиторская задолженность, и она за 2010-2011гг. увеличилась на 15,45% по всем статьям. Наиболее сильно выросли расчёты с с персоналом по прочим операциям, при этом расчеты с покупателями и заказчиками снизились на 45%. Долгосрочная дебиторская задолженность так же выросла, при этом ее рост намного превышает рост краткосрочной дебиторской задолженности (210,41% против 115,45%). При этом и доля краткосрочной задолженности за анализируемый период снизилась с 59,54% до 44,68%. Это отрицательный момент, так как получение денег за продукцию и услуги может быть растянуто на годы, что не желательно, так как стоимость денег со временем падает. Темп роста дебиторской задолженности значительно опережает темп роста выручки (153,87% против 116,65%), что говорит об ухудшении договорных отношений с клиентами.

Немаловажным аспектом в анализе дебиторской задолженности играет продолжительность ее оборота, который измеряется в днях и рассчитывается как произведение количества рабочих дней в периоде на отношение суммы дебиторской задолженности к выручке. Продолжительность оборота дебиторской задолженности составила (L_ДЗ):

За 2010 год: 365дн. * (524589 / 7238399) = 26,45 дн.

За 2011 год: 365дн. * (652164 / 8443819) = 28,19 дн.

Продолжительность оборота  дебиторской задолженности выросла  на 1,74 дн.

Кредиторская задолженность  также выросла на 23,84%, но темп ее роста в два раза уступает темпу роста дебиторской задолженности. Сильнее всего (на 43,55%) возросла краткосрочная кредиторская задолженность, в частности расчеты с поставщиками и подрядчиками. Долгосрочная кредиторская задолженность выросла не так сильно (6,18%), почти полностью представленная из расчетов с поставщиками и подрядчиками.

Так же как и в случае с дебиторской задолженностью нам  более интересна продолжительность  оборота кредиторской задолженности, которая исчисляется аналогично дебиторской задолженности за тем  лишь исключением, что вместо выручки  в знаменателе присутствует себестоимость.

L_КЗ За 2010 год: 365дн. * (729504 / 7238399) = 10,08 дн.

L_КЗ За 2011 год: 365дн. * (809632 / 8443819) = 35,00 дн.

При совокупном рассмотрении показателей оборачиваемости как  кредиторская задолженность, так и  дебиторская задолженность, получается следующее: сокращение периода оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет предприятию наиболее быстро аккумулировать денежные средства на счетах, увеличивать оборотный капитал. Увеличение же сроков оборачиваемости кредиторской задолженности может говорить не только о проблемах с платежами, но и о грамотной и гибкой организации взаимодействия с поставщиками, обеспечивающей более выгодный, отложенный график платежей, позволяющий использовать кредиторскую задолженность как бесплатный источник оборотных средств. В нашем же случае период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается (почти на 2 дня), так же как и период оборачиваемости кредиторской задолженности (на 25 дня). Соответственно, денежные средства от покупателей поступают чаще, нежели наступают сроки обязательств перед поставщиками.

Продолжительность оборота  дебиторской задолженности в  прошлом году больше, чем по кредиторской задолженности, но в текущем году короче продолжительности оборота  кредиторской задолженности на много, а при значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, то есть его значение должно быть приблизительно равным единице.

4.4. Комплексная  оценка финансового положения

 

На основании проанализированных абсолютных и относительных показателей  дадим комплексную оценку финансового  положения организации.

Для комплексной оценки финансового состояния организации  можно, во-первых, проанализировать состояние  бухгалтерского баланса. В общих чертах признаками «хорошего» бухгалтерского баланса являются:

- валюта баланса в  конце отчётного периода должна  увеличиваться;

- темпы прироста оборотных  активов должны быть выше темпа  прироста внеоборотных активов;

- собственный капитал  организации должен превышать заёмный и темпы роста собственного капитала должны быть выше темпов роста заемного капитала;

- темпы прироста дебиторской  и кредиторской задолженности  должны быть примерно одинаковые;