Анализ ресурсного потенциала организации

Дебиторская задолженность – важный компонент оборотного капитала, величина которой существенным образом влияет на показатели ликвидности организации. На финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и форма, то есть то, чем вызвана эта задолженность. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение. Поэтому её нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, так как она так же влияет на показатели платежеспособности предприятия, при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Наиболее ликвидной считается краткосрочная дебиторская задолженность, и она за 2010-2011гг. увеличилась на 15,45% по всем статьям. Наиболее сильно выросли расчёты с с персоналом по прочим операциям, при этом расчеты с покупателями и заказчиками снизились на 45%. Долгосрочная дебиторская задолженность так же выросла, при этом ее рост намного превышает рост краткосрочной дебиторской задолженности (210,41% против 115,45%). При этом и доля краткосрочной задолженности за анализируемый период снизилась с 59,54% до 44,68%. Это отрицательный момент, так как получение денег за продукцию и услуги может быть растянуто на годы, что не желательно, так как стоимость денег со временем падает. Темп роста дебиторской задолженности значительно опережает темп роста выручки (153,87% против 116,65%), что говорит об ухудшении договорных отношений с клиентами.

Немаловажным аспектом в анализе дебиторской задолженности играет продолжительность ее оборота, который измеряется в днях и рассчитывается как произведение количества рабочих дней в периоде на отношение суммы дебиторской задолженности к выручке. Продолжительность оборота дебиторской задолженности составила (LДЗ):

За 2010 год: 365дн. * (524589 / 7238399) = 26,45 дн.

За 2011 год: 365дн. * (652164 / 8443819) = 28,19 дн.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности выросла на 1,74 дн.

Кредиторская задолженность также выросла на 23,84%, но темп ее роста в два раза уступает темпу роста дебиторской задолженности. Сильнее всего (на 43,55%) возросла краткосрочная кредиторская задолженность, в частности расчеты с поставщиками и подрядчиками. Долгосрочная кредиторская задолженность выросла не так сильно (6,18%), почти полностью представленная из расчетов с поставщиками и подрядчиками.

Так же как и в случае с дебиторской задолженностью нам более интересна продолжительность оборота кредиторской задолженности, которая исчисляется аналогично дебиторской задолженности за тем лишь исключением, что вместо выручки в знаменателе присутствует себестоимость.

LКЗ За 2010 год: 365дн. * (729504 / 7238399) = 10,08 дн.

LКЗ За 2011 год: 365дн. * (809632 / 8443819) = 35,00 дн.

При совокупном рассмотрении показателей оборачиваемости как кредиторская задолженность, так и дебиторская задолженность, получается следующее: сокращение периода оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет предприятию наиболее быстро аккумулировать денежные средства на счетах, увеличивать оборотный капитал. Увеличение же сроков оборачиваемости кредиторской задолженности может говорить не только о проблемах с платежами, но и о грамотной и гибкой организации взаимодействия с поставщиками, обеспечивающей более выгодный, отложенный график платежей, позволяющий использовать кредиторскую задолженность как бесплатный источник оборотных средств. В нашем же случае период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается (почти на 2 дня), так же как и период оборачиваемости кредиторской задолженности (на 25 дня). Соответственно, денежные средства от покупателей поступают чаще, нежели наступают сроки обязательств перед поставщиками.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности в прошлом году больше, чем по кредиторской задолженности, но в текущем году короче продолжительности оборота кредиторской задолженности на много, а при значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, то есть его значение должно быть приблизительно равным единице.

4.4. Комплексная оценка финансового положения

На основании проанализированных абсолютных и относительных показателей дадим комплексную оценку финансового положения организации.

Для комплексной оценки финансового состояния организации можно, во-первых, проанализировать состояние бухгалтерского баланса. В общих чертах признаками «хорошего» бухгалтерского баланса являются:

- валюта баланса в конце отчётного периода должна увеличиваться;

- темпы прироста оборотных активов должны быть выше темпа прироста внеоборотных активов;

- собственный капитал организации должен превышать заёмный и темпы роста собственного капитала должны быть выше темпов роста заемного капитала;

- темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

- доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

- в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток…».

В соответствии с вышеизложенными признаками составим сводную таблице 4.6, где отразим характеристику финансового состояния организации, опираясь на бухгалтерский баланс.

Таблица 4.6

Характеристика финансового состояния организации по виду и структуре бухгалтерского баланса

Продолжение таблицы 4.6

Судя по таблице 4.6, положительными моментами следует считать только лишь увеличение валюты баланса, превышение темпа роста оборотных активов над темпом роста внеоборотных активов, превышение суммы собственного капитала над суммой заемного капитала и отсутствие убытков. Собственный капитал превышает заёмный, но темп роста заемного капитала на много выше темпа роста собственного капитала.

Проведем анализ типов финансовой устойчивости, для чего сравним величину запасов с «нормальными» источниками их финансирования: собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами. Различают четыре типа финансовой устойчивости организации, которые характеризуются различной степенью риска и уровнем затрат на финансирование:

- абсолютная финансовая устойчивость:

З < СОС,                                                                                    (4.9)

1088662 > 365841,

где З – запасы и НДС по приобретенным ценностям; СОС – собственные оборотные средства;

- нормальная финансовая устойчивость:

СОС < З < СОС + ДО,                                                                       (4.10)

365841 < 1088662 > 1082855,

где ДО – долгосрочные обязательства;

- неустойчивое финансовое состояние:

СОС + ДО < З < СОС + ДО + Кк,                                                        (4.11)

1082855 < 1088662 < 1245497,

где Кк – краткосрочные кредиты и займы;

- предкризисное финансовое состояние (на гране банкротства):

З > СОС + ДО + Кк                                                                      (4.12)

1088662 < 1245497.

Из всех произведенных расчетов видно, что организация имеет третий тип финансовой устойчивости, то есть неустойчивую.

Заключение

Самой общей, но при этом значимой картиной финансового положения любой организации выступает структура ее бухгалтерского баланса – соотношение различных групп активов и обязательств. Внеоборотные и оборотные активы, собственный капитал и обязательства – это именно те группы, соотношение которых во много определяет устойчивость финансового положения организации.

Соотношение основных элементов капитала ООО "Рубин" на последний день анализируемого периода (собственного, долгосрочного и краткосрочного заемного) наглядно представлено на диаграмме:

Общий анализ структуры капитала ООО "Рубин" на 31.12.2011 показывает её соответствие норме, при которой у организации достаточно собственного капитала, а соотношение долгосрочных и краткосрочных заимствований обеспечивает хороший показатель текущей ликвидности.