Анализ ресурсного потенциала организации

1 См.табл.2.1.1стр.24 Метод.ук-й для гр4=(стр1300 гр4+гр5) /2,для гр3=(строка1300 гр5+гр6) /2

Анализ рентабельности собственного капитала будет совершенно аналогичным анализу рентабельности активов предприятия. Рентабельность СК (СК есть сумма раздела III ББ, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов) рассчитывается как отношение ЧП к среднегодовой стоимости СК. Используя приёмы удлинения и расширения факторных систем без труда можно получить трёхфакторную модель, в которой будут фигурировать плечо финансового рычага, коэффициента оборачиваемости ЗК и рентабельности продаж по ЧП:

                                          (3.20)

где ФР – плечо финансового рычага, рассчитываемое как отношение заёмного капитала к собственному. Значение этого показателя имеет тенденцию к росту, хотя находится ещё далеко от своей критической точки, тем более у предприятия он меньше единицы, что может говорить о хорошей финансовой устойчивости. Уровень ФР показывает во сколько раз темп прироста ЧП опережает темп прироста валовой прибыли. Рентабельность СК у предприятия увеличилась на 0,52% и составила 12,60%.

Проведем факторный анализ:

∆Рск (ФР) = ∆ФР * Коб0 * Рп0 = 0,1028 * 5,8040 * 3,27 = +1,96

∆Рск (Коб) = ФР1 * ∆Коб * Рп0 = 0,7389 * (-0,3122)* 3,27 = -0,75

∆Рск (Рп) = ФР1 * Коб1 * ∆Рп = 0,7389 *5,4918 * (-0,17) = -0,69

Проверка:

1,96 – 0,75 – 0,69 = +0,52.

Итак, рост рентабельности собственного капитала произошел только за счет роста финансового рычага, а ее снижение за счет снижения коэффициента оборачиваемости и рентабельности продаж.

3.5. Комплексная оценка хозяйственной деятельности

Используя показатели комплексной оценки производственно- хозяйственной деятельности организации, рассмотренные в данной курсовой работе, и аналогичные показатели конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью «Алмаз» и «Агат», проведем сравнительную рейтинговую оценку результативности их деятельности. Информация о сопоставляемых показателях представлена в справке № 3.

Необходимые финансовые показатели по исследуемому предприятию и конкурентам сведены в таблице 3.16.

Таблица 3.16

Подготовка стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности предприятий

Рентабельность доходов и расходов вычисляется как отношение чистой прибыли к показателям «Всего доходов» и «Всего расходов» соответственно.

Для ранжирования мест предприятий воспользуемся методом расстояний. Итоговый показатель рейтинговой оценки рассчитывается путём сравнения каждого показателя организации с такими же показателями условной эталонной организации, имеющей наилучшие результаты по всем сравниваемым параметрам. Условный алгоритм можно описать следующим образом:

1)  выделим лучший из показателей трёх организаций и занесём его в отдельный столбец (эталонное значение);

2)  стандартизуем показатель путём деления каждого показателя на лучший;

3)  для каждой организации определим значение её рейтинговой оценки по формуле:

,                                                                      (3.21)

где ρj – суммарная рейтинговая оценка j-й организации, Ki – коэффициент значимости i-го показателя, xi – i-й стандартизованный показатель, то есть находим дополнение до единицы по каждому показателю, возводим его в квадрат, умножаем на коэффициент значимости, извлекаем квадратный корень и складываем результаты всех показателей по организациям;

4)  ранжируем организации по местам в порядке убывания рейтинговой оценки.

Результаты вычислений сведены в таблицу 3.17.

Таблица 3.17

Матрица стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности предприятий (ООО)

Предприятие с наименьшей рейтинговой оценкой (наименьшее «расстояние» до эталона) признаётся лучшим, с максимальной оценкой – худшим. По результатам деятельности «Рубин» находится на втором месте.

4. Анализ финансового положения организации

4.1. Анализ финансовой устойчивости

Определим динамику собственных оборотных средств за отчетный и предыдущий годы и факторы, повлиявшие на ее изменение. Расчеты обобщим в таблицу 4.1. Оценим обеспеченность организации собственными оборотными средствами в разные отчетные периоды.

Таблица 4.1

Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение, в тыс.руб.

Собственный оборотный капитал рассчитывается как сумма раздела III «Капитал и резервы» и раздела IV «Долгосрочные обязательства» за вычетом раздела I «Внеоборотные активы»:

СОК = СК + ДО – ВОА,                                                         (4.1)

Как видно по структуре собственного капитала, наибольшую долю в его составе занимает добавочный капитал и немного отстает переоценка внеоборотных активов. Получается, что все-таки добавочный капитал в основном образован не за счет переоценки активов, это положительно сказывается на качестве собственного капитала организации. В соответствии с учредительными документами у организации сформирован резервный капитал, создаваемый как запасной финансовый источник, своеобразная гарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Его размер имеет тенденцию к росту. Уставный капитал не претерпевает изменений, то есть крупных организационных изменений нет.

Наибольшую роль в изменении собственного оборотного капитала за 2010 год сыграли увеличение переоценки внеоборотных активов и нераспределенной прибыли, также снижение основных средств и прочих внеоборотных активов. За 2011 год Наибольшую роль в изменении собственного оборотного капитала сыграли увеличившиеся в два раза долгосрочные кредиты и займы, а так же увеличение размеров переоценки внеобоотных активов и нераспределенной прибыли. Второй момент, конечно, не особо положительный, ведь переоценка – это не качественный показатель, характеризующий деятельность предприятия. Однако рост нераспределенной прибыли доказывает немного об обратном.

4.2. Анализ ликвидности

Рассчитаем коэффициенты ликвидности. Оценим их преимущества и недостатки. На основании анализа динамики коэффициентов ликвидности и соотношения (неравенства) различных групп активов, сгруппированных по степени ликвидности, и соответствующих групп пассивов дадим оценку платежеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации. Объясним методику расчета этих показателей. Сделаем выводы об изменении устойчивости финансового положения в течение анализируемых периодов.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами. Активы баланса группируются по времени превращения их в денежную форму. По степени ликвидности активов, их выделяют в четыре группы.

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2 – быстро реализуемые активы, к которым относится краткосрочная дебиторская задолженность.

А3 – медленно реализуемые активы, включающие запасы с НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.

А4 – трудно реализуемые активы, представляющие собой раздел I бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы».

Аналогичным образом, по степени срочности обязательств, группируются и статьи пассива бухгалтерского баланса.

П1 – наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность.

П2 – краткосрочные пассивы, состоящие из краткосрочных займов и кредитов, задолженности участникам по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.

П3 – долгосрочные пассивы, включающие долгосрочные обязательства, а так же доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

П4 – постоянные пассивы, включающие статьи раздела III бухгалтерского баланса «Капитал и резервы».

Согласно имущественному подходу анализа ликвидности, баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Таким образом, если эти неравенства не выполняются, то наблюдается дефицит средств по соответствующей статье баланса. Расчёт и соотношение статей баланса сведены в таблице 4. 2.

Таблица 4.2