Анализ производства и реализации продукции

     Показывает  таблица 35 на предприятии ОАО “Кемеровский молочный комбинат” на протяжении 2009 года сохраняется неустойчивое финансовое состояние, следовательно на предприятии нарушена платежеспособность, но при этом сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения источников собственных средств и дополнительных привлеченных заемных долгосрочных средств.

СОС-ЗЗ<0

ИФЗ-ЗЗ<0

ИФЗО-ЗЗ>0

     Проанализируем  структуру источников капитала предприятия  и оценим степень финансовой устойчивости.

     С этой целью рассчитаем следующие  показатели:

     1. Коэффициент финансовой автономии  (Ка). Он рассчитывается следующим  образом: удельный вес собственного  капитала в общей валюте баланса:

     2008 год:

Ка н.г.= -221500 / 524062 = -0,423

Ка к.г.= -54541 / 510703 = -0,107

     2009 год:

Ка н.г.= -58741 / 511787 = -0,115

Ка к.г.= 170121 / 716185 = 0,238

     2. Коэффициент капитализации (Кфр). Он рассчитывается следующим  образом: отношение заемного капитала  к общей величине собственных  средств:

     2008 год:

Кфр н.г. = (728737 + 16825) / -221500 = -3,366

Кфр к.г. = (529416 + 35828) / -54541 = -10,364

     2009 год:

Кфр н.г. = (540485 + 30043) / -58471 = -9,757

Кфр к.г. = (527671 + 18393) / 170121 = 3,21

     3. Коэффициент обеспеченности собственными  источниками финансирования (Коб). Рассчитывается  как отношение собственных оборотных  средств (собственные средства  – внеоборотные средства) к общей  величине оборотных средств:

     2008 год:

Коб н.г. = (-221500 - 276953) / 247109 = -2,017

Коб к.г. = (-54541 - 250047) / 260656 = -1,168

     2009 год:

Коб н.г. = (-58741 - 250047) / 261740 = -1,18

Коб к.г. = (170121 - 264679) / 451506 = -0,21

     4. Коэффициент долгосрочной финансовой  независимости (коэффициент финансовой  устойчивости, Кфу). Он рассчитывается  следующим образом: отношение  собственного и долгосрочного  заемного капитала к общей  валюте баланса:

     2008 год:

Кфу н.г.= (-221500 + 16825) / 524062 = -0,39

Кфу к.г.= (-54541 + 35828) / 510703 = -0,037

     2009 год:

Кфу н.г.=(-58741 + 30043) / 511787 = -0,056

Кфу к.г.=(170121 + 18393) / 716185 = 0,263

     5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности, Кп). Он рассчитывается следующим образом: отношение собственного капитала к заемному:

     2008 год:

Кп н.г.= -221500 / (529565 + 16825) = -0,405

Кп к.г.= -54541 / (364045 + 35828) = -0,136

     2009 год:

Кп н.г.= -58741 / (364045 + 30043) = -0,149

Кп к.г.= 170121 / (345155 + 18393) = 0,468

Характеризует зависимость предприятия от внешних  долгов.

     Таблица 36 - Структура обязательств предприятия 2008 год.

      Как видно из таблицы 36, все коэффициенты за 2008 год имеют отрицательные значения что свидетельствует о критическом состоянии организации.

     Таблица 37 - Структура обязательств предприятия 2009 год.

     Как показывает таблица 37, на предприятии ОАО “Кемеровский молочный комбинат” на начало 2009 года все показатели имеют отрицательные значения, однако на конец 2009 года состояние предприятия улучшается, Коэффициент финансовой автономии на конец 2009 года составил 0,238, при нормативе – 0,4 и выше. Так же вырос коэффициент капитализации -3,21, коэффициент финансовой устойчивости – 0,263, при нормативе – 0,6 и выше и коэффициент платежеспособности – 0,468 при нормативе – 0,7. Не один коэффициент не соответствует нормативному значению. Что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.

     Вывод: предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, о чем свидетельствует третий тип финансовых ситуаций, приведенный в таблице 33. Более того на предприятии практически отсутствуют собственные средства. Следовательно предприятие находится в предкризисном финансовом положении.

     Анализ  деловой активности предприятия.

     Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

     Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

     В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов, формируемых по данной схеме, выглядят следующим образом:

     Оборачиваемость средств источников или их источников = Выручка от реализации/ Средняя  за период величина средств

     Коэффициенты  деловой активности характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости.

1. Общий коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:

      К=Выручка от реализации/Стоимость имущества (активов)

     Данный  коэффициент отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников.

      Чем выше показатель оборачиваемости запасов, чем меньше затоваривание и быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и в случае необходимости срочно погасить долги.

2. Оборачиваемость собственных средств предприятия:

     К = Выручка от реализации/Собственные средства (средняя за период величина).

     Скорость  оборота собственных средств отражает активность денежных средств. Если она слишком высока, то уровень продаж значительно превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов.

     Низкий коэффициент свидетельствует о бездействии части собственных средств.

     Основные  средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия.

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

К = Выручка/Оборотные  активы

4. Коэффициент отдачии нематериальных активов:

К = Выручка / Нематериальные активы

5. Коэффициент отдачи собственного капитала

К = Выручка/Собственные  средства

К показателям  управления активами относятся:

6. Оборачиваемость оборотных активов (запасов):

К = Выручка / Запасы

7. Оборачиваемость денежных средств:

К = Выручка/Денежные средства

8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах:

К = Выручка/Дебиторская  задолженность

9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К = Выручка/Кредиторская задолженность

      К коэффициентам деловой активности относят показатели эффективности  использования основных фондов: фондоотдача  и фондоемкость.

1. Фондоотдача = Выручка от реализации/Средняя стоимость ОПФ.
2. Фондоемкость = Средняя стоимость ОПФ/Выручка от реализации.

Таблица 38 - Динамика показателей деловой активности за ОАО “Кемеровский молочный комбинат” 2008 - 2009 гг.