Анализ финансовой отчетности

 

ПАССИВ	На 1 января 2007		На 31 декабря 2007		Изменение		Темп прироста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	357883	92,8	301961	86,5	-55922	-6,3	-15,6
Уставный капитал	1884	0,5	1884	0,5	0	0,0	0,0
Добавочный капитал	0	0,0	0	0,0	0	0,0	-
Резервный капитал	0	0,0	0	0,0	0	0,0	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-89	0,0	-2837	-0,8	-2748	-0,8	3087,6
Доходы будущих периодов	356088	92,3	302914	86,8	-53174	-5,6	-14,9
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	0	0,0	0	0,0	0	0,0	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	27849	7,2	47191	13,5	19342	6,3	69,5
Кредиторская задолженность	27849	7,2	47191	13,5	19342	6,3	69,5
-поставщики и подрядчики	21021	5,4	37517	10,7	16496	5,3	78,5
-задолженность перед  персоналом организации	847	0,2	858	0,2	11	0,0	1,3
-задолженность перед  государственными внебюджетными   фондами	109	0,0	811	0,2	702	0,2	644,0
-задолженность по налогам   и сборам	915	0,2	69	0,0	-846	-0,2	-92,5
-прочие кредиторы	4957	1,3	7936	2,3	2979	1,0	60,1
Резервы предстоящих  расходов	0	0,0	0	0,0	0	0,0	-
ИТОГО ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ	385732	100,0	349152	100,0	-36580	-	-9,5

 

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

1. Общую стоимость активов (имущества) организации, равную сумме итогов по разделам I и II баланса (стр. 190 + 290).
2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов, имущества), равную итогу раздела I (стр. 190).
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств (активов, имущества), равную итогу раздела II (стр. 290).
4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + 220).
5. Величину собственного капитала организации, равную сумме итога раздела III баланса и доходов будущих периодов (строка 490 + строка 640).
6. Величину заемного капитала, равную сумме итогов разделов IV и V баланса за минусом доходов будущих периодов (стр.590 + стр. 690 – стр. 640).
7. Величину собственного оборотного капитала (собственных средств в обороте), равную разнице собственного и основного капиталов (стр. 490 +  
   + стр. 640 – стр. 190).
8. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (стр.290 – (стр.690 – стр.640)).

Произведем общий анализ аналитического баланса.

Как видно из данных таблицы 2.1, за отчетный период активы (стоимость имущества) предприятия уменьшились на 9,5%, что в абсолютном значении составило 36 580 тыс. руб. Данное изменение произошло за счет:

а) снижения внеоборотных активов  на 38 429 тыс. руб., или в относительном значении на 20,9 %;

б) прироста оборотных  активов на 8 081 тыс. руб., или в относительном значении на 4,7 %.

Таким образом, имущественная  масса уменьшилась, в основном, за счет снижения внеоборотных активов. Сказанное подтверждается данными об изменениях в составе имущества предприятия. Так, если в начале анализируемого периода структура активов характеризовалась превышением имущества длительного пользования (55,5 %) над остальными его видами, то к концу года удельный вес долгосрочных активов сократился до 48,5 %. То есть доля внеоборотных активов снизилась по сравнению с началом отчетного периода на 7 %.

Соответственно в отчетном году возрос объем оборотных средств. На начало периода доля оборотного капитала составляла 44,5 %, в свою очередь на конец отчетного периода его доля составила 51,5 %. То есть доля оборотных активов в стоимости имущества организации возросла на 7 %.

Желательным соотношением для устойчивого финансового  положения предприятия является:

Тр Оборотного капитала ≥ Тр Основного капитала

Выполнение данного  соотношения свидетельствует о мобильности  структуры имущества компании. В нашем случае имеет место следующее соотношение: 4,7% ≥ -20,9%. Следовательно, можно говорить, что имущество ЕМУП «СУЭРЖ» имеет мобильную структуру, что усиливает его финансовое состояние.

Анализ пассивной части  баланса показывает, что приток средств  в отчетном году снизился в сумме -36 580 тыс. руб. (в процентном соотношении это составляет - 9,5) был связан с уменьшением собственного капитала, а именно доходов будущих периодов (на -53174 тыс. руб.) и нераспределенной прибыли (на -2748 тыс. руб.). В свою очередь наблюдается рост краткосрочных заемных средств на 19 342 тыс. руб.

Для характеристики стабильного финансового состояния компании необходимо выполнение следующих соотношений:

Уд. вес Собственного капитала ≥ Уд. вес Заемного капитала

Тр Собственного капитала ≥ Тр Заемного капитала

Эти соотношения показывают степень зависимости компании от привлеченных средств (заемного капитала), а также свидетельствуют об усилении финансовой устойчивости компании. В нашем случае имеют место следующие соотношения:

Удельные веса:  86,5 % ≥ 13,5 %

Темп прироста: -15,6 % ≤ 69,5 %

Таким образом, о финансовом состоянии компании можно сделать  следующий вывод. По состоянию на 31.12.2007 наибольший удельный вес в структуре пассивов имеет собственный капитал, но его доля и абсолютное значение имеют тенденцию к снижению по сравнению с заемным капиталом. Поэтому можно говорить об относительно неустойчивом финансовом состоянии компании. Данный факт является отрицательной характеристикой финансового положения предприятия и требует более детального анализа.

Теперь произведем более  детальный анализ активов и пассивов предприятия

2.1.1 Анализ актива  баланса

Для детального анализа динамики и структуры актива баланса ЕМУП «СУЭРЖ» построим две аналитические таблицы 2.2 и 2.3. При этом задействуем данные отчетности за два смежных года (за 2006 и 2007 года).

 

Таблица 2.2 – Вертикальный анализ актива баланса ЕМУП «СУЭРЖ»

АКТИВ	Конец 2005		Конец 2006		Конец 2007
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	330480	76,5	214121	55,5	169460	48,5
Основные средства	197596	45,8	7247	1,9	11080	3,2
Незавершенное строительство	132884	30,8	206874	53,6	158380	45,4
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	101250	23,5	171611	44,5	179692	51,5
Запасы	2483	0,6	2624	0,7	1227	0,4
-сырье, материалы и  другие аналогичные ценности	1108	0,3	1249	0,3	1227	0,4
-затраты в незавершенном  производстве	0	0,0	0	0,0	0	0,0
-прочие запасы и  затраты	1375	0,3	1375	0,4	0	0,0
Налог на добавленную  стоимость по   приобретенным ценностям	11408	2,6	24496	6,4	25441	7,3
Дебиторская задолженность (платежи по   которой ожидаются более чем через   12 месяцев после отчетной даты)	19853	4,6	0	0,0	0	0,0
- в том числе покупатели  и заказчики	19853	4,6	0	0,0	0	0,0
Дебиторская задолженность (платежи по   которой ожидаются в течение 12 месяцев   после отчетной даты)	59337	13,7	50598	13,1	45449	13,0
- в том числе покупатели  и заказчики	23158	5,4	19552	5,1	26594	7,6
Денежные средства	7542	1,7	6251	1,6	14272	4,1
Прочие оборотные активы	627	0,1	87642	22,7	93303	26,7
ИТОГО СТОИМОСТЬ ИМУЩЕСТВА	431730	100,0	385732	100,0	349152	100,0

Таблица 2.3 – Горизонтальный анализ актива баланса ЕМУП «СУЭРЖ»

АКТИВ	Изменение						Темп прироста
	2006 по сравнению с 2005		2007 по сравнению с 2006		2007 по сравнению с 2005		2006 по  сравнению  с 2005	2007 по  сравнению  с 2006	2007 по  сравнению  с 2005
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс.руб.	%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	-116359	-21,0	-44661	-7,0	-161020	-28,0	-35,2	-20,9	-48,7
Основные средства	-190349	-43,9	3833	1,3	-186516	-42,6	-96,3	52,9	-94,4
Незавершенное строительство	73990	22,9	-48494	-8,3	25496	14,6	55,7	-23,4	19,2
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	70361	21,0	8081	7,0	78442	28,0	69,5	4,7	77,5
Запасы	141	0,1	-1397	-0,3	-1256	-0,2	5,7	-53,2	-50,6
-сырье, материалы и другие аналогичные ценности	141	0,1	-22	0,0	119	0,1	12,7	-1,8	10,7
-затраты в незавершенном производстве	0	0,0	0	0,0	0	0,0	-	-	-
-пр. запасы и затраты	0	0,0	-1375	-0,4	-1375	-0,3	0,0	-100,0	-100,0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	13088	3,7	945	0,9	14033	4,6	114,7	3,9	123,0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	-19853	-4,6	0	0,0	-19853	-4,6	-100,0	-	-100,0
- в том числе покупатели и заказчики	-19853	-4,6	0	0,0	-19853	-4,6	-100,0	-	-100,0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	-8739	-0,6	-5149	-0,1	-13888	-0,7	-14,7	-10,2	-23,4
- в том числе покупатели и заказчики	-3606	-0,3	7042	2,5	3436	2,3	-15,6	36,0	14,8
Денежные средства	-1291	-0,1	8021	2,5	6730	2,3	-17,1	128,3	89,2
Пр. оборотные активы	87015	22,6	5661	4,0	92676	26,6	13878,0	6,5	14780,9
ИТОГО СТОИМОСТЬ ИМУЩЕСТВА  ОРГАНИЗАЦИИ	-45998	-	-36580	-	-82578	-	-10,7	-9,5	-19,1

 

Анализ  внеоборотных активов

Анализ структуры показывает, что доля внеоборотных активов в  общем имуществе компании составляла наибольший удельный вес. К концу 2007 года данный показатель уступил первенство оборотным активам, но все же его доля стремится к 50%. Тем самым, мы можем наблюдать тенденцию снижения доли внеоборотных активов с 76,5 % по состоянию на 1 января 2006 года (на конец 2005 г.) до 48,5 % к концу отчетного 2007 года и, соответственно рост доли оборотных активов с 23,5% до 51,5 %.

Величина внеоборотных активов по сравнению с концом прошлого года уменьшилась за счет снижения статьи «Незавершенное строительство». Данное изменение произошло, согласно пояснительной записке к годовому отчету, в связи с завершением и вводом в эксплуатацию 4 (четырех) объектов – жилых домов. Но в свою очередь имеет место рост данного показателя по сравнению с 2005 годом. Темп прироста в 2007 году по сравнению с 2005 годом составил 19,2 %.

Доля основных средств  в структуре баланса незначительна. На конец 2007 года она составляет 3,2%. Данный показатель имеет тенденцию к росту. По сравнению с 2006 годом данный показатель вырос на 52,9 %. Таким образом, можно говорить о тенденции обновления основных фондов предприятия. В свою очередь,  можно констатировать, что предприятие имеет «легкую» структуру. Это свидетельствует о мобильности имущества ЕМУП «СУЭРЖ».

Большое значение имеет  анализ состояния и движения основных средств. По данным анализа устанавливают, какие изменения произошли в целом, в том числе за счет активной части основных фондов, насколько пропорционально наличие отдельных видов основных фондов в соответствии с технологической структурой предприятия. Анализ проводится по данным формы №5 «Приложение к балансу». На основе данных формы № 5 построим аналитические таблицы 2.4 и 2.5.

 

Таблица 2.4 – Анализ структуры и динамики основных фондов

Вид основных средств	На начало года		На конец года		Изменение		Темп прироста, %
	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %
Всего основных фондов	9478	100,0	15279	100,0	5801	Х	61,2
Пассивная часть ОПФ:	1664	17,6	6293	41,2	4629	23,6	278,2
Здания жилого фонда		0,0	1995	13,1	1995	13,1	100,0
Здания нежилого фонда	1664	17,6	4298	28,1	2634	10,6	158,3
Активная  часть ОПФ:	7814	82,4	8986	58,8	1172	-23,6	15,0
Рабочие машины и оборудование	3341	35,3	3312	21,7	-29	-13,6	-0,9
Вычислительная техника	662	7,0	800	5,2	138	-1,7	20,8
Транспортные средства	1976	20,8	2861	18,7	885	-2,1	44,8
Производственный и  хозяйственный инвентарь	1835	19,4	2013	13,2	178	-6,2	9,7