Анализ финансового состояния организации

К_авт.=

- коэффициент концентрации  заемного капитала показывает какова доля привлеченных средств в общей сумме средств.

К_КЗК=

Сумма коэффициентов  автономии и концентрации заемного капитала равна 1.

- Коэффициент финансовой  зависимости является обратным  коэффициенту автономии.

К_ф.з..=

Рост данного показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании коммерческой организации. Если его  значение снижается до1 (100%), то это  означает, что владельцы полностью  финансируют свою коммерческую организацию. Значение коэффициента, равное 1,2 свидетельствует о том, что в каждом рубле, вложенном в активы 20 копеек заемные.

- коэффициент структуры  долгосрочных вложений показывает  какая часть внеоборотных активов  профинансирована за счет долгосрочных  заемных средств. При этом неявно предполагается, что долгосрочные пассивы как источник средств используется в полном объеме для финансирования работ по расширению материально-технической базы предприятия.

К_сдв.=

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Он позволяет оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений. Рост данного показателя в динамике является негативной тенденцией, т.к. это означает, что организация все сильнее зависит от внешних кредиторов и инвесторов.

К_дпзс.=

- коэффициент структуры  заемного капитала позволяет  определить долю долгосрочных  пассивов в общей сумме заемных  средств. Данный показатель может  значительно колебаться в зависимости  от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования производственной деятельности и т.д.

К_сзк.=

- коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала  показывает сколько заемных средств  предприятие привлекло на 1 рубль  вложенных в активы собственных средств. Данный коэффициент является наиболее нестабильным из все показателей финансовой устойчивости. Его расчета на определенную дату недостаточно для оценки финансовой независимости предприятия.

К_з/с=

 

2.4 Анализ рентабельности коммерческой организации

 

Рентабельность - это  относительный показатель экономической  эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности  использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных  богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица.

Существуют следующие коэффициенты рентабельности:

1. Рентабельность собственного капитала — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.

Rс.к. = ЧП/СК=стр.190ф№2/стр.490ф№1

2. Рентабельность перманентного капитала - отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного).Показатель отражает эффективность использования как собственного, так и заемного капитала в долгосрочной перспективе.

Значительное увеличение данного показателя не является случайным, это говорит о целенаправленной политике предприятия на повышение  эффективности использования капитала.

Rп.к. = Чистая прибыль  / (Капитал и резервы + Долгосрочные  пассивы) * 100% = стр. 190 ф.№2/(стр. 590 ф.№1+стр.490 ф.№1)*100%

3. Рентабельность авансированного капитала (рентабельность активов, экономическая рентабельность) - характеризует эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение показателя свидетельствует о падающем спросе на товары и об избыточном накоплении активов.

Rа.к. = Чистая прибыль/авансированный  капитал*100%=стр.190 ф.№ 2/стр. 010 ф. №  2*100%

4. Рентабельность продаж определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

Rп = Пр / В * 100%

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения  цен или снижения затрат. Однако эти способы не достаточно надежны в современных условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния заключается в том, чтобы повысить производство и реализацию той продукции, необходимость которой определена путем изучения рыночной конъюнктуры.

5. Рентабельность основной деятельности определяет, сколько чистой прибыли получено на 1 рубль затрат на производство, и рассчитывается как отношение прибыли от продаж к затратам на производство товаров. 

Rо.д.= Прибыль от реализации/ Затраты на производство = стр.050 ф№2/(стр.020+стр.030+стр. 040)*100%

Этот коэффициент в  значительной степени дублирует  коэффициент рентабельности продаж, т. е. снижение значения данного показателя также свидетельствует о росте  затрат на производство товаров или снижении цен на них с той лишь разницей, что данный коэффициент более наглядно показывает влияние роста или снижения затрат на производство и рентабельность деятельности организации.

6. Рентабельность внеоборотных активов характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации.

Rв.а.= Прибыль от реализации  продукции/стоимость внеоборотных  активов*100% = стр. 050 ф. № 2/стр. 190 ф.  № 1 * 100%

Если значение показателя эффективности внеоборотного капитала за текущий период, меньшее, чем его  значение за базовый или предыдущий период, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

 

2.5 Оценка деловой активности коммерческой организации

 

Деловая активность —  это результативность работы предприятия  относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления  в процессе производства. Деловая  активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств:

• от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
• с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
• ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств, влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Деловая активность организации  в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной коммерческой организации и родственных по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация коммерческой организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами коммерческой организации, в устойчивости связей с клиентами и др.

Количественная оценка деловой активности дается по двум направлениям:

степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

уровень эффективности  использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого  направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально их следующее соотношение: Тпрр>Твырр>Тактр>100%,

где Тпрр,Твырр,Тактр - соответственно темп изменения балансовой прибыли, реализации, авансированного капитала.

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал  предприятия возрастает;

б) по сравнению с увеличением  экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Приведенное соотношение можно условно назвать «золотым правилом экономики предприятия» (по аналогии с «золотым правилом механики»). Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные. В частности, весьма распространенными причинами являются: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т. п. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но могут принести значительную прибыль в будущем.

Одним из направлений анализа деловой активности является анализ эффективности использования ресурсов организации. С помощью этих показателей можно преодолеть пространственную несопоставимость различных предприятий.

Для оценки эффективности  использования ресурсов организации применяются следующие показатели:

1. Ресурсоотдача –  показатель, который показывает  объем выручки от реализации, приходящейся на 1 руб. средств,  вложенных в деятельность организации.  В мировой практике этот показатель  называют коэффициентом оборачиваемости совокупного капитала (авансируемого капитала).

Р_О = Выручка от реализации/Валюта баланса=стр.010ф№2/стр.300 ф.№1

Тенденция в сторону  роста этого показателя свидетельствует  об увеличении эффективности использования  экономического потенциала.

2. Показатели фондоотдачи и фондоемкости

Фо=Выручка/Стоимость  ОПФ=стр.210ф№2/стр.120ф№1

Фе=1/Фо

Фондоотдача характеризует  эффективность использования основных средств, измеряемую величиной продаж, приходящуюся на единицу стоимости  средств.

Основными условиями роста фондоотдачи является превышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности труда.

В хозяйственной практике при анализе финансового состояния  предприятия большое внимание уделяется  эффективности использования оборотных средств, так как именно от скорости превращения их в наличность зависит ликвидность предприятия и его шансы на успех.

В этой связи возникает  необходимость и обоснование  критерия эффективности использования  оборотных средств и методики его определения.

Данным критерием может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких производственных и финансовых результатов деятельности предприятия.

3. Фондоотдача тесно  связана с показателями производительности и фондовооруженности труда:

ПТ=Вр/ССЧ;  Фв=ОПФ/ССЧ, таким образом Фо=ПТ*ССЧ/Фв*ССЧ=ПТ/Фв

Производительность труда  может измеряться количеством времени, затрачиваемым на единицу продукции  либо количеством продукции, выпущенной работником за какое-то время.

Под ростом производительности труда подразумевается экономия затрат труда (рабочего времени) на изготовление единицы продукции или дополнительное количество произведенной продукции  в единицу времени, что непосредственно  влияет на повышение эффективности производства, так как в одном случае сокращаются текущие издержки на производство единицы продукции по статье «Заработная плата основных производственных рабочих», а в другом — в единицу времени производится больше продукции.

4. Показатель технической вооруженности.

ТВ=Стоимость активной части ОПФ/Среднесписочно сичленность  работающих.

Tр прибыли >Тр  фондавооруженности - условие роста  фордоотдачи.

Эффективность использования  оборотных средств организации  определяется следующими показателями:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных так и денежных).

Коб=Выручка от реализации/Средние  остатки оборотных средств=стр.010ф№2/стр.290 ф№1