Шпаргалка по "Рынку ценных бумаг"

- дилерская;

- деятельность  по управлению ценными бумагами;

- клиринговая;

- депозитарная;

- деятельность  по ведению реестра владельцев  ценных бумаг;

- деятельность  по организации торговли на  рынке ценных бумаг.

Все виды профессиональной деятельности на рынке  ценных бумаг можно разделить  на две общие группы: управление и учет ценных бумаг.

Целесообразно дать только общую характеристику перечисленных  выше видов профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг в рамках выделенных групп и не рассматривать каждый из них детально, так как для раскрытия темы данной работы подробное их описание не столь важно.

К управлению ценными бумагами относятся следующие  виды деятельности.

Брокерская  деятельность - это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Дилерская деятельность - это деятельность по совершению сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем осуществления котировки  ценных бумаг (объявление цен покупки  и продажи на определенные ценные бумаги), по которым лицо, занимающееся указанной деятельностью и именуемое дилером, обязуется покупать и продавать эти ценные бумаги.

Деятельность  по управлению ценными бумагами - это  осуществление юридическим лицом  или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами и денежными средствами , предназначенными для инвестирования в ценные бумаги.

К деятельности по учету ценных бумаг относятся  следующие виды профессиональной деятельности.

Клиринговая деятельность - деятельность по определению  взаимных обязательств, а точнее сбору, сверке, корректировке информации по сделкам с ценными бумагами, и подготовке бухгалтерских документов по ним и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Депозитарная  деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и связанному с этим учету и переходу прав на ценные бумаги.

Деятельность  по ведению реестра владельцев ценных бумаг - сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Деятельность  по организации торговли на рынке  ценных бумаг -  предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. 
 
 
 
 
 
 
 

23. Деятельность по  управлению ценными  бумагами. Доверительные  (трастовые) операции  коммерческих банков с ценными бумагами. Правовое обеспечение траста.

Деятельностью по управлению ценными бумагами признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными  бумагами, именуется управляющим.

Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.

Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, права и обязанности  управляющего определяются законодательством Российской Федерации и договорами.

Управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует  в качестве управляющего.

В случае, если конфликт интересов управляющего и его клиента или разных клиентов одного управляющего, о котором все стороны не были уведомлены заранее, привел к действиям управляющего, нанесшим ущерб интересам клиента, управляющий обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством.

Управляющий вправе при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами совершать сделки с ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только при условии, что клиент является квалифицированным инвестором.

Последствиями совершения управляющим сделок с  ценными бумагами и заключения договоров, являющихся производными финансовыми  инструментами, в нарушение требования, предусмотренного частью седьмой настоящей статьи, являются:

возложение  на управляющего обязанности по требованию клиента или по предписанию федерального органа исполнительной власти по рынку  ценных бумаг продать ценные бумаги и прекратить договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;

возмещение  управляющим клиенту убытков, причиненных  в результате продажи ценных бумаг  и прекращения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами;

уплата  управляющим процентов на сумму, на которую были совершены сделки с ценными бумагами и (или) заключены договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами. Размер процентов определяется правилами статьи 395 Гражданского кодекса Российской Федерации. В случае положительной разницы между суммой, полученной в результате продажи ценных бумаг (исполнения и прекращения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами), и суммой, уплаченной в связи с приобретением и продажей ценных бумаг (заключением, исполнением и прекращением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами), проценты уплачиваются в сумме, не покрытой указанной разницей.

Иск о  применении последствий совершения управляющим сделки в нарушение  требования части седьмой настоящей  статьи может быть предъявлен клиентом в течение одного года с даты получения им соответствующего отчета управляющего.

Трастовые операции — это операции коммерческих банков и специальных финансовых институтов, направленные на управление имуществом и осуществление других услуг по поручению клиента и  в его интересах.

При выполнении трастовых операций коммерческий банк может выступать в двух ролях:

— являться полным представителем клиента, распоряжающимся  его имуществом самостоятельно в  пределах договора;

— выполнять  строго конкретные операции с собственностью клиента по его поручению.

Уровень трастовых операций как правило  зависит от финансовых активов (объема ценных бумаг, развития фондового рынка, размера других ценностей, сдаваемых  на хранение).

Первый  вид трастовых операций — это  доверительное управление, т.е. система отношений между собственником имущества и другим лицом, доверительным управляющим, которое в силу заключенного договора получило от собственника право на распоряжение его собственностью. Это право может включать совершение сделок и иных юридических действий при получении соответствующего поручения от собственника или без предварительного согласования с ним (оставаясь в рамках договора и получая за это комиссионное вознаграждение). Доверительный управляющий в своих действиях выступает от своего имени, но по поручению и за счет средств клиента — собственника имущества, и в случаях, предусмотренных договором, несет материальную ответственность за результаты действий.

Второй  вид трастовых операций — агентские  услуги. Участниками агентских услуг являются:

— принципал (доверитель) — лицо, поручающее другому  лицу выполнить какие-либо действия и передающее ему свои полномочия;

— агент  — лицо, действующее от имени  принципала и выполняющее в точности его поручение.

В агентских  услугах право собственности на имущество (имущественные права) остается у принципала (доверителя). Агент выполняет лишь функции поверенного. В соответствии с договором он несет ответственность только за качество исполнения самого поручения, а не за конечные результаты, последствия данного поручения. Агент может от имени клиента заключать договора, получать ссуды, выписывать чеки, индоссировать векселя, оплачивать счета доверителя, оформлять страховые полисы и пр. Агент действует за счет средств принципала и получает от него вознаграждение.  
 
 
 

24.0бщее  понятие об индексах  на рынке ценных  бумаг. Индекс  ДоуДжонса, РТС, ММВБ. Цели формирования и их влияние на инвесторов.

Биржевые  фондовые индексы: виды, характеристика, методология расчетов.

Фондовые (биржевые) индексы — это индикаторы, отражающие текущее состояние и основные тенденции развития рынка акций. Биржевые индексы служат измерительным инструментом, позволяющим инвестору формировать суждение о состоянии рынка акций в целом.

Биржевые  индексы:

• служат ориентиром отбора ценных бумаг в портфель инвестора;
• помогают профессионалам РЦБ в их работе (брокерам и дилерам);
• служат индикаторами и ориентирами для инвесторов, аналитиков, экспертов, участников РЦБ и населения.

Индексы рассчитывают брокерские конторы, информационные агентства, инвестиционные банки, биржи и т. д.

Для расчетов биржевых индексов:

1. Применяется система условного взвешивания. Для каждой ценной бумаги назначается вес. Чаще всего им является доля данной ценной бумаги в продажах на рынке. Цена рассчитывается как средневзвешенная.
2. Индексы имеют временной период для сравнения.

    Одни  индексы сконструированы таким  образом, что текущее состояние рынка сравнивается с состоянием рынка в базисный период. Другие осуществляют оценку с предыдущим периодом.

    В зарубежной практике выделяется индекс Доу-Джонса.В его состав входят 4 индекса:

    1. для акций 30 ведущих промышленных корпораций- промышл.

    2. для 20 ведущих транспортных компаний- транспорт.

    3. для акций 15 ведущих компаний коммунального хозяйства- коммунальн. индекс.

    4.составной  – для всех 65 компаний.

    Конкурентом этого индекса явл-ся индекс “Стендард  енд Пурз”. Он рассчитывается как средневзвешенная цена акций 500 ведущих американских компаний (400 — промышленных, 20 — транспортных,40 – финансов., 40 – коммунальных).

    Всемирный индекс - основывается на 2,5 тыс. акциях из 24 стран. Отражает состояние  состояния  мирового инвестиционного процесса.

    Первыми фондовыми индексами в России стали индексы АКМ компании АО «АК&М», специализирующейся на информационном обеспечении рынка. За базовую дату их расчета принято 1 сентября 1993 года. Значение индекса на этот день принято равным 1000. Рассчитываются 3 базовых индекса. Первый — индекс акций десяти крупнейших коммерческих банков. Второй — для акций 40 предприятий разных отраслей. Третий — сводный индекс для банков и предприятий. Кроме того, рассчитываются отраслевые индексы.

Наиболее  популярный в России индекс РТС. Цена каждой акции определяется как средневзвешенная по объему сделок. Если за текущий период сделок не было, берется предыдущее значение цены. Рассчитывается на определенную дату к предыдущей дате.

    Интерфакс-РТС (RUX) поддерживается как в рублевом, так и в долларовом варианте. В качестве цены акции используется цена, средневзвешенная по объему сделок за последние 20 минут торговли. Таким же образом рассчитываются и отраслевые индексы семейства RUX — нефть, связь, энергетика, машиностроение. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

25.История рынка ценных бумаг в России. Становление и развитие рынка ценных бумаг в современный период.

История возникновения и развития РЦБ.

Вначале появились сами ценные бумаги. Причем достаточно давно - в 15-16 веке. Появились  они как государственные ценные бумаги. Ибо расходы государства всегда больше чем расходы. Выходом явился выпуск ценных бумаг, причем международных ценных бумаг. Выпускались они в золоте.