Шпаргалка по "Рынку ценных бумаг"

Простое складское свидетельство это складское свидетельство на предъявителя.

В Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» дается определение акции (статья 2).

Акция —- эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

В Федеральном законе «Об ипотеке (залоге недвижимости)»  определяется понятие закладной.

Закладная — именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5. Акции, виды, порядок  выпуска и обращения.  Разновидности акций  в российской и  зарубежной практике.

А́кция  — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

2 группы  акций: 1) Обыкновенные представляет ее владельцу права на: на участие в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компет; получение дивидендов, определяем. Ежегодно на собрании акционеров; получение ч. Имущества АО в случае ликвидации. 2) Привилегированные акции дают права: 1) на получение определенного установл. в уставе дивиденда; получение опред-ой (установленной в уставе) ликвидац-ой ст-ти до получения аналогичной стоимости владельцами обыкн. Акций.; участие в общем собрании акционеров с правом голоса только при решении опред. Вопросов (реорганизации или ликвидации АО, о внесении изменений или доп в устав, ограничивающих их права))

Выпуск  акций сопровождается регистрацией проспекта эмиссии федеральной  службы по финансовым рискам.

Этапы эмиссии акций: • принятие эмитентом решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;

• регистрация  выпуска эмиссионных ценных бумаг (в т.ч. подготовка проспекта эмиссии  эмиссионных ценных бумаг - информационного  документа, в котором содержится основная информация об эмитенте, структуре  его капитала, условия и цели деятельности компании, условия выпуска ценных бумаг, прогноз прибыли компании; регистрации проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг; раскрытием всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии);

• изготовление сертификатов ценных бумаг (если это ценные бумаги в документарной форме);

• размещение эмиссионных ценных бумаг – IPO, или  первоначальное публичное предложение  акций, представляет собой первоначальную продажу широкой публике данных акций;

• регистрация  отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг,

Существует  два наиболее распространенных способов размещения акций: • самостоятельно эмитентом;

• с  привлечением андеррайтера, в роли которого выступает инвестиционный банк или компания, которая будет  исполнять роль консультанта и дистрибьютора при размещении эмиссионных ценных бумаг. 
 

6. Дилерская деятельность  на рынке ценных  бумаг. Андеррайтинг  для поддержания  ликвидности ценных  бумаг.

ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ - профессиональная деятельность, состоящая в совершении сделок купли-продажи на бирже товарной либо на рынке ценных бумаг за свой счет. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная корпорация, если для такой корпорации возможность осуществления дилерской деятельности установлена федеральным законом, на основании которого она создана.

Кроме цены дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом. В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и/или о возмещении причиненных клиенту убытков.

Законодательно  дилер обязан: действовать исключительно в интересах клиентов; обеспечивать своим клиентам наилучшие условия исполнения сделок; доводить до клиентов всю необходимую информацию о состоянии рынка, эмитентов, ценах спроса и предложения, рисках и др.; не допускать манипулирования ценами и понуждения к совершению сделки путем предоставления умышленно искаженной информации об эмитентах, ценных бумагах, динамике изменения цен и др.; совершать сделки по купле-продаже ценных бумаг в соответствии с поручением клиентов в первоочередном порядке по отношению к дилерским операциям, если дилер совмещает свою деятельность с брокерской деятельностью.

Андеррайтинг (в значении, принятом на фондовом рынке) — это покупка или гарантирование покупки ценных бумаг при их первичном  размещении для продажи публике.

Андеррайтер — инвестиционный институт (или  их группа), обслуживающий и гарантирующий  эмитенту первичное размещение на рынке  ценных бумаг на согласованных условиях за вознаграждение. Андеррайтер осуществляет покупку ценных бумаг для последующей перепродажи частным инвесторам. Услуги по размещению первичной эмиссии корпоративных ценных бумаг на фондовом рынке — андеррайтингу — предоставляют инвестиционные и коммерческие банки, брокерские фирмы, инвестиционные и финансовые компании.

Функции инвестиционной компании как андеррайтера, повсеместно принятые в международной практике, отражены в следующей схеме.

1. Подготовка  эмиссии; содействий в реорганизации  компании, конструирование и оценивание  эмиссии совместно с эмитентом,  юридическими фирмами, инвестиционными консультантами, оценка эмитируемых ценных бумаг, установление связей между эмитентами и ключевыми инвесторами, членами синдиката по распространению ЦБ.

2. Распространение:  выкуп части или всей суммы  эмиссии, прямое распространение  эмиссии (продажа непосредственно инвесторам), продажа через эмиссионный синдикат, гарантирование рисков, поддержка курса Ценной бумаги на вторичном рынке в период первичного размещения.

3. Послерыночная  поддержка: поддержка курса ценной  бумаги на вторичнем рынке (обычно в течение года).

4. Аналитическая  и исследовательская поддержка:  контроль динамики курса ценной  бумаги и факторов, на него  влияющих.

7. Облигации, виды, цели и порядок  выпуска, обязательные  реквизиты. Виды  начисляемого дохода.

Облигация - ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим ее (заемщиком).

Облигация – долговая ЦБ, удостоверяющая внесение ее владельцем ден ср-в и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой бумаги в предусмотрен. В ней срок с уплатой зафикс-нного в ней%.

Виды:

1. Обеспеченные (залог, гарантии, поручительство 3 лиц). 2. Необеспеченные (на 3 года)

облигации, не обеспеченные какими-либо материальными активами. Они подкрепляются «добросовестностью» компании-эмитента, т.е. обещанием этой компании выплатить проценты и возместить всю сумму займа по наступлении срока погашения;

3. По  выплате доходов: 1) купонные –  с фиксированной купонной ставой, с плавающей купонной ставкой. 2) Безкупонные выигрышные. 3) Дисконтные, доходом яв-ся разница между ценой размещения и ценой погашения.

4. В зависимости от порядка подтверждения права владения облигации могут быть:

именные, права владения подтверждаются внесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент; на предъявителя, права владения которыми подтверждаются простым предъявлением облигации.

В отличие  от акции облигации приносят гарантированный  доход, относятся к группе легко  реализуемых активов и при  необходимости легко превращающ. В деньги.

Выплата % по обл-ям производятся в первоочередном порядке, т.е. до начисления дивидендов по обыкн акциям. % м.б. выплачены  и в случае отсутствия прибыли  из спец. Созданного резервного фонда. Доходами по облигациям м.б. деньги, товары, услуги, др. ЦБ.

Номинальная цена облигации напечатана облигации и обозначает сумму, которая берется взаймы и подлежит возврату по истечении срока облигационного займа. От номинальной цены рассчитывается купонный доход в виде процента. Процент по облигации устанавливается к номиналу, а прирост (уменьшение) стоимости облигации за соответствующий период рассчитывается как разница между номинальной ценой, по которой облигация будет погашена, и ценой покупки облигации.

Обл-ии бывают: краткоср, среднеср, долгосрочн, а также бессрочными, отзывными, погашаемыми, продлеваемыми, отсроченными. 

8. Саморегулируемые организации на рынке ЦБ. Цели создания и принципы действия 

Саморегулируемая  организация профессиональных участников рынка ценных бумаг — некоммерческая организация, основанная на членстве профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющая свою деятельность на основании разрешения Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР России).

Порядок образования и деятельности саморегулируемой организации, основные цели и задачи регулируются Законом «О рынке ценных бумаг».

Цели  создания:

- обеспечение  условий профессиональной деятельности  на рынке ценных бумаг;

- соблюдение  стандартов профессиональной этики;

- защита  интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг;

- установление  правил и стандартов проведения  операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность  на рынке ценных бумаг.

Саморегулируемая  организация учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.

Все доходы саморегулируемой организации используются ею исключительно для выполнения уставных задач и не распределяются среди ее членов. Саморегулируемая организация в соответствии с требованиями осуществления профессиональной деятельности и проведения операций с ценными бумагами, утвержденными федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, устанавливает обязательные для своих членов правила осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, стандарты проведения операций с ценными бумагами и осуществляет контроль за их соблюдением. Саморегулируемая организация вправе;

получать  информацию по результатам проверок деятельности своих членов, осуществляемых в порядке, установленном федеральным  органом исполнительной власти по рынку  ценных бумаг (региональным отделением федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг);

разрабатывать в соответствии с настоящим Федеральным  законом правила и стандарты  осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами своими членами и осуществлять контроль за их соблюдением;

контролировать  соблюдение своими членами принятых саморегулируемой организацией правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными  бумагами;