Автор: Пользователь скрыл имя, 24 Сентября 2011 в 16:47, шпаргалка
Работа содержит ответы на вопросы по дисциплине "Рынок ценных бумаг".
1. Сущность и классификация ценных бумаг. Правовой и экономический подход.
Це́нная бума́га — документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Гражданский Кодекс РФ также определяет, что с передачей ценной бумаги все указанные ею права переходят в совокупности. В определенных случаях для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).
Характерные черты: Доходность, ликвидность – превращение в деньги, риск, доступность для гражданского оборота (дарение, завещание), стандартность.
В ГК РФ (ст. 143 ). К ЦБ относятся: • государственная облигация;• облигация;• вексель;• чек;• депозитный и сберегательный сертификат;• банковская сберегательная книжка на предъявителя;• коносамент;• акция;• приватизационные ценные бумаги.
Ст. 912 (2 ч ГК РФ: • двойное складское свидетельство;• складское свидетельство как часть двойного свидетельства;• залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;• простое складское свидетельство.
Закладная,(Фед з-н «Об ипотеке (залоге недвижимости)» - именная ЦБ, удостоверяющ. Права влад-ца в соотв-ии с дог. Об ипотеке.
Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:
форма выпуска: эмиссионные - выплаты в массовом количестве ед. номинала и единого срока (акции, облигации, опцион эмитента) или неэмиссионные- штучные, у каждая ЦБ свой номинал,срок.
;регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;
Форма существования — это то, в виде чего существует ценная бумага в жизни, это ее «физический» вид.
Срок существования — это временное бытие ценной бумаги, период, в течение которого она существует или совершает свой кругооборот.
Принадлежность — это порядок фиксации права собственности владельца ценной бумаги.
Обязанное лицо — это юридическое или физическое лицо, которое несет обязательства по ценной бумаге перед ее владельцем.
Номинал — это денежная оценка нарицательной стоимости ценной бумаги, т.е. это цена, присвоенная (назначенная) ценной бумаге при ее обмене на действительный капитал в начале или в конце кругооборота.
Предоставляемые
права — это основания, которые
позволяют владельцу ценной бумаги
получать имущественные выгоды от обладания
ею.
2. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг. Виды контрактов с клиентами. Защита прав инвесторов.
Брокерские компании-это профессиональный участник фондового рынка, является юридическим лицом, размер собственного капитала которого должна составлять 5 млн. руб. Брок. деятельность совместима с дилерс.и траст. деятельностью. Брок.деятельностью признается деятельность по совершению гражд.-прав. сделок с цен. бум. от имени и за счет клиента, в том числе от эмитента цен.б.при их размещении либо от своего имени на основании возмездного договора с клиентом.
Клиент может заключить с клиентом 3 вида договора:
1.договор комиссии,
2.договор поручения, 3. договор агентирования
Договор комиссии – брокер обязуется совершить по поручению клиента от своего имени и за счет клиента куп.продажу цен. бум. Все обязанности по этой сделке ложаться на брокера. Брокер должен исполнить поручение клиента на более выгодных условиях для клиента.Если ему это удается, то доход от выгоды делиться между клиентом и брокером.
Договор поручения – брокер обязуется за счет клиента и от его имени заключить сделку куп.продажи цен. бум., при этом все обязательства ложаться на клиента (он самостоят-но рассчитывается по сделке и проводит все необходимые процедуры оформления). Брокер явл-ся лишь посредником с 3-ей стороной и в движении денежн. средств не участвует.
Договор агентирования – это совмещение 1 и 2. В зависимости от ситуации возникают отношения либо по договор комиссии, либо по договору поручения.
Функции брокера
1. совершение сделок с цен.бум.
2. инфрастр. сопровождение сделки (бухг., расчетн., правовое, методич.)
3. информационное и консультац. обслуж-ие клиента, в том числе относ-но возможных рисков.
4. оказание услуг по размещению эмиссион. цен.бум., в том числе деят-ть брокера как финанс. консультанта путем оказания услуг эмитенту по подготовке проспекта эмиссии цен.бум.
5. страхов-ие операций клиента.
Виды брокерских счетов: 1. собственные счета брок. организации, 2. личные счета брокера, 3. счета клиентов для хранения денеж. средств клиента (а)-кассовые – для оплаты цен. бум. для клиента,б) маржинальные – для оплаты сделок, совершаемых с привлечением ссуды. в)- доверительные - счета денеж. средсв клиента, к-ми брокер может распоряжаться самостоятельно, в соотв-ии с договором доверительного управления.
3. Сущность рынка ценных бумаг. Его роль в экономике. Функции. Первичный и вторичный рынок.
Рынок ценных бумаг — совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг подобен рынку любого другого товара, но и имеет свои особенности, которые определяются спецификой товара, способом образования, характером обращения.
Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка, представляющий собой совокупность эк-х отношений по вопросам выпуска и обращения ЦБ.
Основное назначение рынка ценных бумаг - аккумуляция временно свободных ден-х средств с целью их инвестирования; обеспечение перераспределения цен.
Ф-ии РЦБ можно разделить на 2 гр.: общерыночные, присущие каждому рынку и специфич-е, кот. Отличают его от другого рынка. К общерыночным функциям относятся следующие:• коммерческая, т.е. получение прибыли с ЦБ;• ценообразующая, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение, прогнозирование и т.д.; • информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;
• регулирующая функция, т.е. рынок создаст правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.
К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:
• перераспределительную функцию;
• функцию страхования ценовых и финансовых рисков или их перераспределения.
Рынок ценных бумаг как финансовый рынок со своими особыми инструментами и правилами имеет две основные специфические функции: перераспределение денежных средств от владельцев пассивного капитала к владельцам активного капитала и перераспределение рисков между владельцами любых рыночных активов. И та и другая функции осуществляются в строго заданных временных рамках.
Функция перераспределения рисков -- это использование инструментов рынка ценных бумаг (прежде всего в сочетании с производными инструментами) для защиты владельцев каких-либо активов (товарных, валютных, финансовых) от неблагоприятного для них изменения цен, стоимости или доходности этих активов.
Первичный рынок — это рынок, связанный с первой реализацией выпуска ценных бумаг по определенным правилам (приобретение ценных бумаг их первыми владельцами).
Вторичный рынок — рынок, на котором ценная бумага свободно обращается после того, как ее приобрел и продал первый инвестор. Рынок ценных бумаг предполагает постоянный оборот ценных бумаг, то есть переход от одного владельца к другому.
4. Ценные бумаги денежного рынка. Назначение. Классификация: вексель, депозитный и сберегательный сертификат, чек. Порядок выпуска и обращения.
В Гражданском кодексе определяются следующие виды ценных бумаг.
Простой вексель — ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму.
Переводной вексель — ничем не обусловленное обязательство иного (а не векселедателя) указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму.
Облигация — ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.
Государственная облигация— это юридическая форма удостоверения договора государственного займа; она удостоверяет право заимодавца (т.е. владельца облигации) на получение от заемщика (т.е. государства) предоставленных ему взаймы денежных средств или в зависимости от условий займа иного имущества, установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение.
Сберегательная книжка на предъявителя— это юридическая форма удостоверения договора банковского вклада (депозита) с гражданином и внесения денежных средств на его счет, в соответствии с которым банк, принявший поступившую от вкладчика или поступившую для пего денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее лицу, предъявившему сберегательную книжку.
Сберегательный (депозитный) сертификат) ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка (на практике сберегательные сертификаты распространяются среди граждан, а депозитные — среди юридических лиц).
Чек— ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Складское свидетельство— ценная бумага, подтверждающая принятие товара на хранение.
Двойное складское свидетельство состоит из двух частей складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от друга, и каждое в отдельности есть именная ценная бумага.