Резервы и пути увеличения прибыли и повышения рентабельности деятельности ОАО «Гомельтекстильторг»

Определение уровня рентабельности совокупных активов особенно актуально для организаций торговли, поскольку они имеют значительные краткосрочные обязательства в виду специфики сферы обращения товаров. Рентабельность активов реально отражает эффективность деятельности торговой организации в отличие от организаций других сфер деятельности, где этот показатель является чисто теоретическим для определения эффекта финансового рычага.

Очевидно, существует определенная взаимосвязь между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем рентабельности активов, которая позволяет решить, стоит ли использовать дополнительный заемный капитал. Рентабельность всего капитала должна быть выше уровня среднего ссудного процента. В этом случае дополнительный заемный капитал действует как «рычаг» повышения рентабельности собственного капитала. Эффект финансового рычага представляет собой разность между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью инвестированного капитала и показывает увеличение рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот организации.

При использовании в анализе показателя рентабельности активов необходимо удостовериться, что активы и краткосрочные обязательства оцениваются из года в год последовательно, насколько это возможно. Известно, что внеоборотные активы учитываются по первоначальной стоимости, но реально они могут обесцениться или возрасти в своей стоимости. Поэтому организации стремятся оценивать свои внеоборотные активы по восстановительной стоимости. Однако переоценка активов и обязательств проводится не всегда через одинаковые промежутки времени и не всегда одним и тем же методом. Степень важности этой проблемы подтверждается тем, что показатель рентабельности инвестированного капитала не включен в Модель экономического и финансового анализа, одобренную Европейской федерацией финансовых аналитиков, из-за отсутствия универсального метода оценки активов компаний.

В зависимости от целей  проводимого анализа целесообразно  оценивать отдельно рентабельность основных средств и рентабельность оборотных средств. Отношение прибыли к стоимости основных средств позволяет анализировать эффективность использования основных фондов, определять сроки окупаемости капитальных вложений и измерять влияние изменения средней стоимости основных фондов на прибыль. Отношение прибыли к средней величине оборотных средств характеризует величину прибыли, получаемой с единицы суммы денежных ресурсов, функционирующих в обороте. Этот показатель отражает изменение оборачиваемости, поскольку рост прибыли торговых организаций непосредственно связан с ускорением оборачиваемости оборотных средств.

 

 

1.3 Методика  анализа прибыли и рентабельности

 

Обобщающая оценка финансового  состояния организации достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность.

Анализ формирования и использования прибыли предполагает следующие этапы [10, с.224]:

• Анализ состава и динамики балансовой прибыли.
• Анализ финансовых результатов от обычных видов деятельности.
• Анализ уровня среднереализационных цен.
• Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности.
• Анализ рентабельности деятельности организации.
• Анализ распределения и использования прибыли.

Источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счету продаж и счетам «Прибыли и убытки», «Нераспределенная прибыль, непокрытый убыток», форма бухгалтерской отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках», данные финансового плана.

В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль  включает в себя прибыль от обычных  видов деятельности, финансовые результаты от операционных и внереализационных операций.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли от обычной  деятельности, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли необходимо учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку необходимо скорректировать на средневзвешенный рост цен на продукцию организации в среднем по отрасли, а себестоимость товаров, продукции (работ, услуг) уменьшить на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Основную часть прибыли организации получают от обычных видов деятельности, к которой относят прибыль от продаж продукции (работ, услуг).

Прибыль от продаж продукции  в целом по организации зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема продаж продукции (VРП); ее структуры (УД_i); себестоимости (З_i) и уровня среднереализационных цен (Ц_i) [4, с.158].

Объем продаж продукции  может оказывать положительное  и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции  может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции  и прибыль находятся в обратно  пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот. В себестоимость приобретенной продукции включаются стоимость приобретения, расходы по доставке, хранению, реализации и другие аналогичные расходы. По основным средствам, иному имуществу, по которым начисляется износ, принимается их остаточная стоимость. Сума выручки, полученная от таких видов сделок, определяется организацией на основании расчетов, которые представляются в налоговый орган по месту нахождения организации одновременно с бухгалтерской отчетностью и расчетом по налогу на прибыль. [27, с. 294]

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепных подстановок, последовательно заменяя плановую величину каждого фактора фактической величиной.

Изменение суммы прибыли  за счет:

объема реализации продукции:

 

(1.11)

 

структуры товарной продукции:

 

(1.12)

 

средних цен реализации:

 

(1.13)

 

себестоимости реализуемой  продукции:

 

(1.14)

 

Сначала нужно найти  сумму прибыли при фактическом  объеме продаж и плановой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать процент выполнения плана по объему продаж продукции, а затем плановую сумму прибыли скорректировать на этот процент.

Выполнение плана по объему продаж исчисляют сопоставлением фактического объема реализации с плановым в натуральном (если продукция однородна), условно-натуральном и в стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу), для чего желательно использовать базовый (плановый) уровень себестоимости отдельных изделий, так как себестоимость меньше подвержена влиянию структурного фактора, нежели выручка.

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при плановой себестоимости и плановых ценах. Для этого необходимо от условной выручки вычесть условную сумму затрат:

 

(1.15)

 

Нужно подсчитать также, сколько прибыли организация могла бы получить при фактическом объеме реализации. Для этого от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

 

(1.16)

 

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого порядка: объема продажи продукции (VРП_i), себестоимости (З_едi) и среднереализационных цен (Ц_i). Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид.

 

(1.17)

 

Среднереализационная  цена единицы продукции рассчитывается путем деления выручки от реализации соответствующего изделия на объем продаж. На изменение ее уровня оказывают влияние следующие факторы: качество реализуемой продукции, рынки сбыта, конъюнктура рынка, инфляционные процессы.

Финансовые результаты от внереализационных операций являются составной частью полученной прибыли отчетного года. В условиях перехода к рыночной экономике их влияние на формирование окончательных финансовых результатов работы организации существенно возросло. Внереализационные финансовые результаты отражаются в форме №2.

Внереализационные финансовые результаты, как правило, не планируются, поэтому анализ сводится к сравнению сумм в динамике за несколько лет. В определенной мере такое сравнение позволяет судить об организации работы маркетинговой и финансовой служб организации, соблюдение условий договоров.

При анализе внереализационных  финансовых результатов основное внимание должно быть сосредоточено на внереализационных расходах. Следует установить причины потерь и проверить правильность и обоснованность отнесения их на убытки. Так, при наличии убытков от списания безнадежной дебиторской задолженности необходимо выяснить, при каких обстоятельствах образовалась эта задолженность, было ли передано дело в арбитражный суд и каково его решение. Если в иске отказано судом, то следует выяснить мотивы отказа.

В заключение анализа  разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от данных видов деятельности.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности организации и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько  групп:

• показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;
• показатели, характеризующие рентабельность продаж;
• показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут  рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность продаж (R_n) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (РП). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет организация с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по организации и отдельным видам продукции.

 

.

(1.18)

 

 

Рентабельность (доходность) капитала (R_к) исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала ( ) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

 

(1.19)

 

 

В процессе анализа следует  изучить динамику перечисленных  показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с организациями-конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по организации (R), зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации [28, с.539].

Факторная модель этого показателя имеет вид:

 

(1.20)

 

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение  уровня рентабельности можно выполнить способом цепных подстановок.

Детерминированная факторная  модель рентабельности продаж этого показателя, исчисленного в целом по организации, имеет следующий вид:

 

(1.21)

 

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции  зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия: