Работа банков на рынке драгоценных металлов на примере втб

Другой дискуссией по поводу функционирования обезличенных металлических счетов является заявление ювелирных компаний о торговле банками «золотым воздухом». В Банк России поступило сообщение о том, что кредитные организации открывают обезличенные металлические счета на сумму больше, чем добывается из недр России. Таким образом, обезличенные металлические счета физически ничем не обеспечены, в хранилищах  банков драгметаллов не достаточно, а это, в случае банкротства, ударит по вкладчикам.

Следует отметить еще один минус при работе банков с драгоценными металлами: сотрудники банка, принимающие к обратной покупке стандартных и мерных слитков у клиентов, обращают серьёзное внимание на состояние изделия. К покупке принимаются слитки только отличного качества. Таким образом, даже небольшие дефекты или не соответствие сведений указанных в паспорте слитка приводят к расторжению сделки купли-продажи. Тем самым, даже если предприятие решит инвестировать средства в физический металл, то существует риск не совершения обратной сделки.

В тоже время банк может продавать мерные слитки без специальной упаковки. Инвестиционные и коллекционные монеты упакованы в защитную оболочку. Рекомендуется не извлекать металл из защитной оболочки, поскольку:

- металл высокой степени очистки достаточно мягкий;

- следы, оставленные руками или осевшую пыль невозможно удалить бытовыми и даже лабораторными методами;

- изделия из серебра окисляются.

В данном вопросе следует отметить также разницу между ценной покупки и ценой продажи слитков из драгоценных металлов. В качестве примера рассмотрим уровень цен купли-продажи золотых мерных слитков по операциям с физическими и юридическими лицами в филиале ОАО «Банк ВТБ в г. Хабаровске»  на 8 декабря 2010 года (таблица 7).

Таблица 7 – Учётные цены на золотые мерные слитки в филиале ОАО «Банк ВТБ в г. Хабаровске»  на 8.12.2010 г.

Из данных таблицы можно сделать вывод, что цена продажи значительно выше цены покупки слитков из драгоценных металлов Банком. Таким образом,  инвестирование в физический металл является малоликвидным, долгосрочным финансовым инструментом.

Основной проблемой российского рынка драгоценных металлов является создание централизованного места торговли. Для нормального функционирования рынка необходимо создание торговой площадки, позволяющей котировать драгоценные металлы с целью установления реального уровня цен, по которому на рынке могут производиться расчёты. Организация биржевой торговли каким-либо товаром или финансовым инструментом всегда положительно влияет на развитие рынка в целом.

Во-первых, в связи с тем, что появляется место, где всегда можно купить или продать необходимый товар, он становится ликвидным.

Во-вторых, биржа, имея своей основной функцией, обеспечение исполнения заключенных на ней сделок и организацию проведения своевременных расчётов, позволяет снизить риск неисполнения своих обязательств сторонами сделок. Это очень важно в сложившейся сегодня в России ситуации, где рисков и так предостаточно.

Кроме того, биржа, постоянно выставляя котировки на свой товар, чутко реагирует на рыночную ситуацию, что позволяет всегда иметь с одной стороны реальное представление о рынке, с другой стороны, при правильной организации торгов, биржа может способствовать стабилизации ситуации в случае рыночных кризисов.

В законе о драгоценных металлах и драгоценных камнях указывается как одним из субъектов функционирующим на российском рынке драгоценных металлов - биржи. Тем не менее, на сегодняшний день в России не создано ни одной биржи.

О необходимости создания биржи уже неоднократно упоминалось в нормативных актах, издаваемых Правительством Российской Федерации, но на данный момент нет чёткого представления её функционирования.

Существуют два пути формирования биржевого рынка. Можно создать отдельную биржу драгоценных металлов, включающую в себя несколько секций: секцию золотого рынка, секцию серебряного рынка, секцию платинового рынка, секцию срочного рынка и так далее. Отвлечение серьезных средств будет связано с необходимостью аренды или покупки помещения, набора персонала, закупки аппаратуры, создания программных продуктов, обслуживающих торги и прочее.

И второй вариант - организовать секцию драгоценных металлов в рамках Московской Межбанковской Валютной Биржи.

Банки-акционеры Московской межбанковской валютной биржи уже в 2002 году обсуждали необходимость развития организованного рынка драгоценных металлов на технологической основе ММВБ.

В сложившейся ситуации создание секции драгоценных металлов на ММВБ представляется делом трудоемким, длительным и дорогим.

При Ассоциации участников рынка драгоценных металлов (Московском Золотом Клубе) предлагалось создать некий аналог Лондонского фиксинга по золоту (Московский фиксинг) с участием основных операторов межбанковского рынка наличного золота.

Возможный механизм проведения фиксинговой торговли золотом в этом варианте следующий: в установленное время представители уполномоченных банков собираются в зале фиксинга. Все представители имеют при себе доверенности на подписание договоров купли-продажи золота.

Каждому из представителей предоставляется свободная телефонная линия для оперативной связи со своим банком с целью выяснения наличия заказов клиентов на покупку или продажу золота.

Председатель объявляет цену предыдущих торгов, с которой начинаются новые торги. После объявления цены в течение десяти минут представителя ставят в известность своих клиентов о предлагаемой цене и выясняют их пожелания. Если после совещания у представителя возникает желание купить или продать золото, он поднимает флажок и после того, как председатель дает ему слово, он может высказаться о желаемой цене. Если через десять минут нет ни одного поднятого флажка, председатель объявляет новую цену. Если поднятые флажки есть, председатель не имеет право объявлять новую цену, и обязан дать возможность высказаться всем участникам. Один раз высказавшийся участник имеет право только улучшить свою заявку

Если при первом объявлении цены выявляются только продавцы золота, то председательствующий несколько снижает второе пробное значение цены. Если на втором этапе о своих намерениях заявят только покупатели золота, то будет названа третья пробная цена, значение которой будет находиться в промежутке между первым и вторым предложением.

В том случае, если выявляется двусторонний интерес между участниками фиксинга к предложенному значению цены, председатель ставит вопрос о типоразмерах золотых слитков. После этого участники фиксинга заявляют о том, какое количество слитков они желают купить или продать (по 2 типоразмерам слитков: стандартные слитки и килограммовые слитки) по данной цене.

В том случае, когда председатель находит значение цены, при котором количество продаваемого золота равняется количеству покупаемого, он делает объявление о том, что зафиксировано «сбалансированное» значение, и, если поднятые флаги отсутствуют, председатель называет фиксированную цену. Если добиться баланса по объему не удается, сбалансированная цена называется исходя из максимального удовлетворения заявок.

После определения «фиксированной» цены представитель передает ее значение в банк, и по этой цене выполняются клиентские заявки.

По определению «фиксированной» цены все участники заключенных сделок обязаны оформить их договором, который подписывается на основании доверенностей.

Проведение подобного фиксинга сегодня имеет ряд неоспоримых преимуществ для банков-участников золотого рынка. В частности, это позволит сформировать и расширить межбанковский рынок, облегчить реализацию и приобретение золота, привлечь дополнительных клиентов.

Несмотря на преимущества специализированной торговой площадки, существует также ряд проблем.

Основной проблемой при организации биржевой торговли является отсутствие в нашей стране соответствующей правовой базы, определяющей, регламентирующей и придающей законность биржевым сделкам. Например, договор, заключаемый между юридическими лицами, по нашему законодательству должен быть оформлен на бумажном носителе, скреплен печатями и подписями договаривающихся сторон. Биржевая же торговля в силу необходимости формирования ликвидного рынка, характеризуется очень большим количеством заключаемых сделок, следовательно, оформить все их установленным образом на бумаге зачастую не представляется возможным. Следовательно, необходимо четко определить форму регистрации биржевых сделок и сделать ее однозначной для судебных органов. Частично такие попытки уже сделаны в новом Гражданском Кодексе путем определения понятия оферты, ее акцепта и так далее

Государственной Думой также принят в первом чтении Закон «О биржах и биржевой деятельности». Однако он требует серьезной доработки, так как многие принципиальные вопросы, касающиеся биржевой деятельности, не получили в нем своего отражения.

Немаловажным является вопрос о сертификации программных продуктов, устанавливаемых на биржах. Проблема заключается в том, что механизм подачи заявок в торговую систему, механизм их снятия, выбор наилучших заявок заключения сделок являются различными для различных систем компьютерной торговли. В связи с этим законность этих действий в системе, правильность их исполнения зачастую сомнительны, и оспорить в судебном порядке результаты или ошибки этих операций не представляется возможным. Из практики известно, что эта проблема не является специфичной для нашей страны и остро стоит на мировом рынке программных продуктов. Например, многие действующие операционные системы не сертифицированы, так как для этого необходимо в течение пяти лет проверять и испытывать программный продукт с целью выявления ошибок. Это приводит к тому, что система устаревает, не успев получить сертификат.

В связи с этим, возможно, на первом этапе формирования биржевого рынка драгоценных металлов нет необходимости применять компьютерную систему торгов и в условиях небольшого рынка более приемлемым является заключение сделок «с голоса». Кроме того, в законе о биржах необходимо оговорить вопрос о том, в качестве кого должна или может выступать биржа: в качестве стороны по биржевой сделке или в качестве информационной системы, в задачи которой входит организация торгов, регистрация сделок и гарантия выполнения обязательств сторон по биржевым сделкам. Этот вопрос в валютном законодательстве оговорен неоднозначно.

В процессе создания основных нормативно-правовых документов, регламентирующих биржевую торговлю, могут быть выявлены и иные проблемы, характерные как для рынка драгоценных металлов в целом, так и для специфической сложности биржевой торговли, которые будут разрабатываться совместно Министерством финансов Российской Федерации, Министерством юстиции Российской Федерации, Гохраном России и Центральным банком Российской Федерации.

3.2 Направления совершенствования работы  ОАО «Банк ВТБ» на рынке драгоценных металлов

В силу своих специфических физических свойств, а так же ограниченности предложения, золото и другие драгоценные металлы являются надежным средством инвестирования.

Совершенствованием работы Банка на рынке драгоценных металлов является:

- привлечение клиентов к купле-продаже драгоценных металлов;

- увеличение объемов средств на обезличенных металлических счетах;

- разработка специальных предложений по изготовлению памятных и инвестиционных монет.

В связи с недавними событиями в мире: мировой финансовый кризис 2008 года, вызвавший процессы, которые способны полностью изменить мировую финансово-экономическую систему (в частности, по оценкам исследователей, ожидается рост роли государства); события в Японии, приведшие к прямым потерям 235 млрд. долларов, возникает вопрос о направлениях инвестирования.

Для диверсификации своих рисков в портфеле каждого инвестора должны присутствовать вложения в товарные активы. Наиболее распространенными являются активы в виде драгоценных металлов.

Преимущества вложений в стандартные и мерные слитки или монеты по сравнению с другими активами, в частности с иностранной валютой, заключаются в следующем: во-первых, минимальное влияние внешних факторов, таких как политические, экономические, природные. Здесь речь идет, прежде всего, о сохранности своих активов, если в стране произойдут неблагоприятные события.