Планирование на предприятии

 

       В рассматриваемом примере сальдо денежных средств на конец каждого квартала должно быть не меньше минимального остатка ОДС_мин, который по заданию составляет 52000 р.

       У предприятия есть возможность получения  краткосрочного кредита под годовую  процентную ставку i = 15 % годовых.

       Проценты  по кредиту начисляются и выплачиваются  ежеквартально с момента получения.

       Депозитная  политика (излишек денежных средств  на конец планируемого периода) не рассматривается.

       Если  в I квартале есть финансовый дефицит  не только денежного потока, но и сальдо денежных средств на конец планируемого периода имеет отрицательное значение (знак «минус» не ставится, отрицательное значение берется в круглые скобки), то необходимо взять кредит.

       Величина  требуемого кредита D определяется из следующих требований:

       сумма покрытия финансового  дефицита плюс требуемый  минимальный уровень остатка денежных средств на конец периода (ОДС_мин) плюс проценты по кредиту .

       На  конец I квартала сальдо денежных средств будет составлять как минимум сумму ОДС_мин. Этот остаток также будет являться остатком денежных средств на начало II квартала.

       Таким образом, сальдо на конец II квартала:

       сальдо  на начало квартала плюс величина денежного  потока за квартал.

       Возможен  такой вариант: в конце II квартала предприятие сможет не только вернуть  кредит, но и выплатить причитающиеся  по нему проценты и сохранить остаток денежных средств на конец квартала не менее ОДС_мин. При этом необходимо учитывать, что взять кредит необходимо в начале I квартала. Так как, не имея помесячной разбивки, невозможно предугадать, когда появляется отрицательный денежный поток и в каком месяце будет необходимая сумма для погашения кредита. Поэтому вернуть кредит возможно только как минимум в конце II квартала. Таким образом, минимальный срок кредита составляет полгода.

       Финансовые  решения по кредиту приводятся в  табл. 2.26. 
 
 

       Таблица 2.26

Финансовые решения (р.)

Показатель Квартал Итого   I II III IV   Кредит 0 0 0 0 0 Возврат кредита 0 0 0 0 0 Проценты  за кредит 0 0 0 0 0 Итого 0 0 0 0 0

 

       По  результатам кредитной политики необходимо провести корректировку предварительного варианта плана движения денежных средств (табл. 2.27). 

       Таблица 2.27

       Откорректированный  план движения денежных средств (р.)

Показатель Квартал Итого   I II III IV   Баланс  денежных поступлений и выплат 300439,5 547084,0 566117,0 544668,0 1958308,5 Финансовые  решения 0 0 0 0 0 Откорректированный  баланс 300439,5 547084,0 566117,0 544668,0 1958308,5 Сальдо:           -   начальное 285000 585439,5 1132523,5 1698640,5   -   конечное 585439,5 1132523,5 1698640,5 2243308,5 2243308,5

 

       Проценты  за кредит входят в состав прочих расходов и должны учитываться при расчете прибыли предприятия.

       При проведении расчетов необходимо учесть, что проценты за кредит выплачиваются из чистой прибыли.

       Далее проводится корректировка плана  прибылей и убытков (табл. 2.28) на сумму  начисленных процентов по кредиту. 

       Таблица 2.28

Откорректированный  план прибылей и убытков (р.) 

Показатель Квартал Итого   I II III IV   Чистая  прибыль 447213,0 500748,6 539599,7 519361,8 2006923,1 Проценты  за кредит 0 0 0 0 0 Нераспределенная  прибыль 447213,0 500748,6 539599,7 519361,8 2006923,1

 
 

       2.6.3. Прогнозный баланс  на конец планового  периода 

       На  основе расчетов отдельных разделов текущего плана, плана движения денежных средств и инвестиционного плана, а также баланса на начало планируемого периода формируется проект баланса (прогнозный баланс) на конец периода. Баланс на начало периода составляется на основе исходных данных на начало планируемого периода в целых числах. Прогнозный баланс на начало и конец планируемого периода представлен в табл. 2.29. 

       Таблица 2.29

Прогнозный  баланс (р.)

Актив	На начало	На конец	Пассив	На начало	На конец
Основной  капитал:			Собственный капитал
Основные  средства	171000	401000	Уставный капитал	95000	95000
Амортизация	42750	69500,7	Нераспределенная  прибыль	307210	2314133,1
Итого	128250	331499,3	Итого	402210	2409133,1
Оборотный капитал:			Заемный капитал:
Сырье и материалы	11910	235526,4	Расчеты с поставщиками	75525	287913,7
НДС	11532	0	Расчеты с бюджетом	9500	196736,6
Дебиторская задолженность	64030	112968	Расчеты с внебюджетным фондом	13490	29518,8
Денежные  средства	285000	2243308,5
Итого	372472	2591802,9	Итого	98515	514169,1
Баланс	500722	2923302,2	Баланс	500725	2923302,2

 

       Для прогноза активной части баланса  используется величина нормируемых оборотных активов (сырья и материалов, незавершенного производства и готовой продукции) и величина дебиторской задолженности, которые рассчитываются при подготовке соответствующих планов.

       Инвестиционный  план служит основой для прогноза стоимости основных средств.

       Изменения по статье «Основные средства» связаны с приобретением нового оборудования (табл. 2.17) на заданную сумму: 170000 +  230000 = 401000 р.

       Амортизационные отчисления увеличиваются на сумму начисленной за бюджетный период амортизации (табл. 2.11): 42750 + 26750 = 69500 р.

       Остаток материалов на конец периода рассчитывается, исходя из бюджета прямых материальных затрат (табл. 2.8, строка 2).

       Остатка по счету 19 «НДС по приобретенным материальным ценностям» на конец года нет (табл. 2.19).

       Дебиторская задолженность на конец планового периода рассчитывается по следующей формуле:

       дебиторская задолженность на начало периода плюс запланированный объем продаж в стоимостных единицах с учетом НДС (табл. 2.2) минус запланированные денежные поступления за выполненные работы (табл. 2.3): 64030 + 8757252,0 – 7691314,0 = 1129968 р.

       Остаток денежных средств на конец планового  периода рассчитан в откорректированном плане движения денежных средств (табл. 2.27) = 2243308,5 р.

       Пассивная часть баланса формируется, исходя из предполагаемой оборачиваемости кредиторской задолженности и прочих текущих пассивов.

       Изменений в уставном капитале предприятия  не предусматривается.

       Нераспределенная  прибыль на конец года увеличилась  на сумму нераспределенной прибыли планового периода (табл. 2.28): 307210 + 2006923,1 = 2314133,1 р.

       Кредиторская  задолженность поставщикам за отгруженные  материалы на конец планового  периода рассчитывается по следующей формуле:

       кредиторская  задолженность на начало периода плюс объем закупок  в стоимостном выражении за плановый период с учетом НДС (табл. 2.8) минус оплата кредиторской задолженности (табл. 2.9) = 287913,7 р.

       Кредиторская  задолженность в бюджет рассчитывается по формуле:

       кредиторская  задолженность в  бюджет на начало периода  плюс начисленные платежи в бюджет минус перечисления по налоговым платежам в бюджет.

       Кредиторская  задолженность во внебюджетные фонды  рассчитывается по формуле:

       кредиторская  задолженность во внебюджетные фонды  на начало периода плюс начисленные платежи во внебюджетные фонды минус перечисления по платежам во внебюджетные фонды.

       Подводя итог проекта финансового плана  можно сказать, что и основной капитал (актив бухгалтерского баланса) и собственный капитал (пассив баланса) в планируемом периоде при заданных условиях увеличатся довольно значительно. Так, например в планируемом периоде сильно возрастут основные средства (за счет покупки нового оборудования); остатки материалов тоже увеличатся, дебиторская задолженность останется непогашенной и т.п.

       Разработанные финансовые документы являются основой для расчета и анализа финансовых коэффициентов, позволяющих оценить финансовое состояние предприятия в будущем периоде и перспективы его развития.  

       Таблица 2.30

Анализ  финансовых показателей деятельности предприятия (план)

Коэффициенты платежеспособности	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,18	0,25	0,30	0,29
Коэффициент быстрой ликвидности	0,60	0,70	0,80	0,70
Коэффициент текущей ликвидности	1,10	1,60	1,4	1,5
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0,20	0,39	0,35	0,37
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,40	0,40	0,40	0,40
Коэффициент капитализации	0,53	0,57	0,58	0,57
Коэффициент финансовой независимости	0,50	0,60	0,60	0,60
Коэффициент финансовой устойчивости	0,18	0,58	0,59	0,58
Коэффициент независимости в части формирования запасов	0,54	0,60	0,70	0,60
Рентабельность  продукции	9,4	10,5	18,1	18,0
Рентабельность  продаж	7,9	8,5	8,0	8,3