Оценка стоимости предприятия

6.5. Низкая диверсифицированность  производства.

    Для многих закрытых компаний характерен очень узкий набор выпускаемой  продукции, что может увеличить  их риски и/или ограничить их возможности  в сопоставлении с другими  фирмами. Узость производственного  ассортимента может стать ограничителем  как категорий потенциальных  потребителей, так и числа потенциальных  потребителей в каждой категории. Она  способна также увеличить риски, связанные с дефицитом некоторых  основных видов сырья и материалов или с началом выпуска новых  конкурентоспособных продуктов.

6.6. Прочие факторы.

    Прочие  факторы, которые следует принимать  во внимание в различных случаях, включают интенсивность и характер усилий компании в области НИОКР, ее положение в отрасли, масштабы и качество активов в сопоставлении  с другими компаниями, образовательные  и учебные программы.

7. Составление отчета  об оценке бизнеса

    Составление отчета об оценке бизнеса регулируется стандартом BVS-VIII. Выделяемые задачи отчета об оценке состоят в том, чтобы:

• изложить анализ и заключение в ясной и убедительной форме;
• задокументировать детали оценки в качестве справочного материала.

В большинстве  случаев отчет об оценке содержит следующие разделы:

• Введение. (Общая информация)
• Макроэкономическая информация.
• Отраслевая информация.
• Описание компании.
• Описание источников информации.
• Анализ финансово-экономического положения компании.
• Подходы к оценке и заключение. 
  

3.Процесс  оценки бизнеса  на предприятии.

3.1 Краткая характеристика  предприятия.

    Предприятие ООО «Евроком» представляет собой мини-завод по производству и установке окон и дверей из ПВХ и алюминия, дымонепроницаемые двери.  В качестве правового статуса выбрано ООО - общество с ограниченной ответственностью. Форма собственности - частная. Юридический адрес г.Минск ул. Кольцова 48. Производство ООО «Евроком» расположено в свободной экономической зоне «Шабаны».

    Основные  виды деятельности:  

    1. Пластиковые окна и двери от  немецкого производителя: КВЕ (Германия)

    2. Окна ПВХ и двери из «теплого» и «холодного» алюминиевого профиля Alumil (Греция)

    3.Остекление  лоджий и балконов, алюминиевыми  раздвижными конструкциями Provedal

    3. Остекление фасадов.

    4. Стеклопакеты, подоконники производства  Германии, Бельгии и России

    6. Отливы из оцинкованной стали  и алюминия с полимерным покрытием

    7. Роллеты, жалюзи, роллшторы, москитные  сетки.

    Управление  фирмой осуществляет директор. Финансовую деятельность фирмы контролирует главный бухгалтер, на предприятии работает два технолога. Штатным расписанием фирмы так же предусмотрены должности бухгалтера, рабочих, кладовщиков, грузчиков, бригады монтажников, уборщица, водители, сторожа.

    Изделия выпускаются по разной размерности  под заказ клиента. По объёму заказы ежедневно меняются. Увеличиваются в зависимости от сезона. Вся продукция выпускается действующей по отработанной технологии согласно ГОСТам, ТУ.

    На  момент проведения оценки, в 2005году, предприятие  готовилось к продаже. Данные по оценке предприятия предоставлены из архива.

 

3.2. Определение рыночной стоимости действующего предприятия с целью продажи.

    В данной работе приведены основные данные для необходимой оценки предприятия  и показан ход расчётов, сам  процесс расчета сокращён из-за большого объёма. Финансовые данные в целях  финансовой безопасности немного изменены. Приведены таблицы расчёта и  даны простые пояснение и оценка начинается с земельного участка.

Оценка  стоимости земельного участка.

   Описание  земельного участка. Форма участка – неправильный прямоугольник. Площадь участка- 5300 кв.м. Оценка проводится сравнительным методом

Таблица № 4 Анализ и корректировка цен продажи аналогов

 

 Среднее значение за 1 Га; -16 720 т.р./Га

   Стоимость прав аренды земельного участка методом  сравнения продаж равна:                        16 720 т.р./га х 0,53 га = 8 860 тыс. рублей.

   При  расчете  доходным  подходом  выбран  метод прямой капитализации. Согласно договору аренды, арендная плата за земельный участок установлена в 2,7 кратном размере ставки земельного налога. Земельный налог на территории данного района составляет 102,05 т.р./Га. Таким образом,     А = 2,7х102,05х12х0,53 = 1 752 тыс. руб. 

Коэффициент капитализации находим методом  кумулятивного построения:

Ск = Сб+Рл+Рр,  тогда: Ск = 12%+10%+7% = 29%

 где Сб – без рисковая ставка принимается -   12%;  Рл - риск ликвидности; Рр - региональный риск, присущ для конкретного региона.

Тогда вероятная стоимость объекта оценки определяется как отношение рентного дохода к коэффициенту капитализации и равна 6 041 т. р.

    Исходя  из приведенных аналитических расчетов, земельный участок имеет рыночную стоимость (округленно) 8 000 т.р. Расчёт приведён в таблице ниже.

Таблица № 5 Определение итоговой величины рыночной стоимости земельного участка

 

Оценка  стоимости зданий и сооружений

    Здание - объект 1987 года постройки. Двухэтажное, стены из кирпича, фундамент - бетонные столбы, колонны железобетонные, перекрытия ж/б плиты, крыша - кровельное железо, оконные проемы -деревянные глухие; дверные проемы металлические ворота, полы - цементные. Площадь 675 кв.м.

Оценка  объекта затратным  подходом

Стоимость объекта затратным подходом  рассчитывается по следующей:

С = СЗ + (ПВС - И)

где СЗ - стоимость земельного участка; ПВС - полная восстановительная стоимость объекта оценки;  И - накопленный износ объекта. 
 
 

Таблица №6 Удельные веса конструктивных элементов.

 

Определим восстановительную  стоимость объекта аналога 675 кв.м.:

Таблица №7 Определение восстановительной стоимости объекта аналога

Продолжение таблицы  № 7

 
 
 

Таблица № 8 Распределение стоимости нового строительства по конструктивным элементам