Все факторы, которые потенциально могут  повлиять на увеличение степени риска, делятся на две группы: объективные и субъективные. К объективным факторам относятся факторы, не зависящие непосредственно от деятельности компаний: политические и экономические кризисы2, конкуренция и инфляция, экономическая обстановка, таможенные пошлины, наличие или отсутствие режима наибольшего благоприятствования. Субъективные факторы характеризуют производственный потенциал, уровень техническо2го оснащения, предметной и технологической ситуации, организации труда, степень кооперированных связей, уровень производительности труда, выбор типа контрактов с инвестором-заказчиком и т.д.

     Всю гамму рисков, присущих нефтегазовым компаниям, можно классифицировать  на следующие группы (рисунок 41). 

     Рисунок 41 – Виды рисков в нефтегазовых компаниях (Источник: 136) 

     1) Рыночные риски: ценовой риск, в нашем случае, ценовой риск  товарных рынков (commodity  risk) связан с неопределенностью колебаний ц2ен на нефть и нефтепродукты, в том числе, тесно связан с политическими рисками из-за напряженности в нефтедобывающих регионах; риск деривативов (derivative risk) появляется, если экономический агент использует производные финансовые инструменты для хеджирования; процентный риск (interest rate risk) возникает, если субъект риска владеет инструментами, связанными с процентной ставкой, а именно финансовые вложения, векселя; валютный риск (curuncy risk) связан с неопределенностью колебаний курсов валют, в которых есть или планируются позиции субъекта риска;

     2) кредитные риски: дефолт и риск  контрагента – риск банкротства, неисполнения или несвоевременного исполнения финансовых обязательств партнерами субъекта риска, а именно дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, обеспечение обязательств и платежей (в случае их низкой ликвидности); страновой риск  (country risk) – риск контрагента, возникающий по причинам, связанным со страной партнеров экономического агента, а именно – политические факторы (политическое население, экстраполяция, финансово-экономические показатели);

     3) риск ликвидности: риск рыночной  ликвидности появляется, если экономический  агент не может быстро реализовывать  активы (продукцию, деривативы) без  существенного влияния на их  рыночную цену;

     4) операционные риски: риск персонала  – один из важнейших видов  риска, связан с некомпетентностью  сотрудников компании, зависимостью от отдельных сотрудников, противоправными действиями персонала;

     5) риск персонала – связан с  политическими факторами страны, как субъекта риска, так и  стран, прямо или косвенно влияющих  на хозяйственную деятельность субъекта риска, например, политическое насилие, экстраполяция, другие действия государственных органов, снижение уровня доверия к государству, коррумпированность власти; юридический риск – риск, связанный с законодательно установленными юридическими процедурами страны субъекта риска, применение которых способно нанести материальный ущерб или даже привести к прекращению деятельности экономического субъекта, риск изменения законодательств, риск противоречий законодательств и сторон сделки; форс-мажор, в том числе природные катастрофы.

     Согласно  общей классификации рисков для  экономической деятельности нефтегазовых компаний следует иметь в виду следующие риски:

     - конъюнктурные риски, связанные  с изменением цен и характерные  для конкурентной среды, где монополист – нефтяная компания не управляет спросом на производимую продукцию, ресурсы (капитал, сырье, рабочая сила), валюту, ценные бумаги;

     - риски внешней энергетической  среды сопоставимы с политическими  рисками, однако имеют некоторые особенности, такие как, зависимость от международных организаций (ОПЕК), национальных стратегий социально-экономического развития и состояния запасов энергетических ресурсов и т.п.;

     - риски природно-техногенного характера,  стихийно-бедственные явления природы, экологические риски и риски, связанные с природными условиями производства и добычи полезных ископаемых и др.;

     - риски нарушений производственного  цикла и хозяйственной деятельности  субъекта (нарушения договоров разведочных  работ, договоров поставок оборудования, технологии бурения и добычи, риски транспортировки и сбыта).

     Конъюнктурные риски являются рисками рыночного  изменения цен на продукцию, услуги, что характерно для биржевых товаров, одним из которых является нефть  и факторы производства: человеческие ресурсы, оборудование, земля и доступность капитала. В совокупности конъюнктурные риски напоминают рыночный риск. Рыночный риск является риском коммерческой деятельности нефтедобывающего предприятия в конкурентной среде. Для нефтяной компании данный риск определяется с помощью следующей формулы:  

                                                            ( 8 ) 

     где - конъюнктурный риск; - цена и средняя цена на нефть, тогда , где и является данным критерием, представляющим себестоимость добычи 1 тонны нефти компании, включающая - средние затраты на добычу нефти; - функция распределения Стьюдента от  

1.3. Тәуекел жағдайларында мұнай шығатын жерлердi өңдеу тиiмдiлiгінiң бағалау үлгiсi.

ІІ. Мұнай өндіруші компаниялардағы  тәуекелді басқару  тиімділігіне анализ жасау. 
2.1. «ҚазМұнайГаз» ҰК АҚның қазiргi күйiнiң талдауы.

2.2. Мұнай-газ өндiрушi компанияларының тәуекелді сандық және сапалы бағалауы.

ІІ. Мұнай өндіруші компаниялардағы  тәуекелді басқару  тиімділігіне анализ жасау. 
2.1. «ҚазМұнайГаз» ҰК АҚның қазiргi күйiнiң талдауы.

2.2. Мұнай-газ өндiрушi компанияларының тәуекелді сандық және сапалы бағалауы.

 
2.3. Мұнай өндіруші компанияларының тәуекелді басқарудағы

    В настоящее время для принятия предприятиями управленческих решений  все большее значение приобретает  управление риском. Управление рисками предприятия представляет собой специфическую сферу менеджмента, которая в последние годы выделилась в особую область знаний – «риск-менеджмент». В основе риск-менеджмента лежит организация работы по определению и снижению степени риска.

    Риск-менеджмент – понятие очень широкое, охватывающее самые различные проблемы, связанные  практически со всеми направлениями  и аспектами управления [76].  

    Немаловажным  фактором при осуществлении управления рисками является система приемов  выполнения отдельных операций, которые обобщены в методах (рисунок 11).

      
 
 
 
 
 
 
 

 

 
 

 

 
 
 

Рисунок 11 – Компоненты процесса управления рисками 

    Основной целью системы управления рисками является обеспечение оптимального размера для компании баланса между максимизацией прибыли и долгосрочной стабильностью бизнеса. Для достижения этой цели необходимо учитывать принципы комплексности, непрерывности и интеграции [77,78].

    Принцип комплексности подразумевает взаимодействие всех подразделений компании в процессе выявления и оценки рисков по направлениям деятельности. При этом передача функций управления подразделению, риски которого контролируются, может нейтрализовать положительный эффект от внедрения процедур управления рисками. Например, отдел сбыта не должен устанавливать лимиты на кредитование покупателей.

    Не  менее важным принципом системы  управления рисками предприятия  является непрерывность, т.е. постоянный мониторинг и контроль рисков предприятия. Это необходимо, поскольку условия, в которых работает предприятие, постоянно меняются, появляются новые риски, которые тоже требуют тщательного анализа и контроля.

    Также следует соблюдать принцип интеграции, т.е. оценивать интегральный риск компании - давать взвешенную оценку воздействия на бизнес всего спектра рисков, начиная от вероятного снижения цен на продукцию и заканчивая возможным ущербом от технологических аварий. На наличие такого риска может указывать неустойчивость ключевых показателей деятельности компании: прибыль, денежный поток и т.д. Этот принцип позволяет учесть взаимосвязь отдельных рисков. Как показывает практика, выявление таких связей между рисками дает возможность сформировать более взвешенную оценку ситуации и  соответственно оптимизировать потребность в объеме средств, необходимых для обеспечения сбалансированной непрерывной деятельности компании.

    Содержание  процесса в общем цикле управления рисками составляют функции, которые представляют собой обособленные виды деятельности. Функции, цели и задачи управления рисками детально представлены в таблице 21.  

Таблица 21 –  Функции, цели и задачи управления рисками  при реализации инвестпроекта (ИСП)

 

    Непосредственно с анализом риска связан выбор методов управления рисками. На данном этапе происходит оценка сравнительной эффективности указанных методов, а также анализируется их воздействие в комплексе. Необходимость этого объясняется тесной взаимосвязью рисков между собой, в результате чего воздействие на один из рисков может явиться фактором увеличения других рисков. Следует отметить, что значительную часть информации о том, какой метод использовать, риск-менеджер получает еще на этапе анализа риска.

    Система этих приемов не ограничивается только методами математических вычислений, но и дополняется методами качественного  анализа (идентификации) рисков, творческими  методами («мозговая атака» и др.) (таблица 22).  

Таблица 22 – Основные методы управления рисками