Методика осуществления лизинговых операций банков

   Экономическая сторона лизинговой операции выглядит следующим образом. Имущество, передаваемое в лизинг, является собственностью лизингодателя. Он становится собственником имущества, приобретая его у продавца за полную стоимость по договору купли-продажи. Лизингополучатель по договору лизинга получает право на владение и пользование имуществом в течение определенного времени. За это право лизингополучатель выплачивает лизингодателю установленную договором сумму в виде лизинговых платежей, которые включают полную или частичную компенсацию стоимости имущества, а также плату за саму лизинговую услугу и другие дополнительные услуги лизингодателя.

   Затраты лизингодателя по сделке (Здат) могут  быть выражены равенством: 

                       3дат = СИ + ПК + ДУ+ДРс + ДРн ,                      (1.1)

   где СИ — стоимость имущества, передаваемого  в лизинг;

   ПК  — проценты за кредит, если для приобретения имущества были привлечены заемные средства;

     ДУ— стоимость дополнительных услуг;

   ДРс — другие расходы, связанные с  данной сделкой (по страхованию имущества, валютных рисков, уплате налогов и т.д.);

     ДРн - другие расходы, не связанные  с данной сделкой (на содержание  помещений, оплату персонала и т.д.).

   Затраты лизингополучателя по сделке (3пол), т.е. сумма причитающихся к выплате лизинговых платежей, выражаются следующим равенством: 

        Зпол = К*СИ + ПК + ДУ + ДРс+ КВ,                         (1.2) 

   где К— коэффициент, учитывающий величину амортизации имущества в течение  срока действия договора лизинга;

   KB—  комиссионное вознаграждение лизингодателя  за собственно лизинговую услугу.

   Сопоставление двух равенств показывает, что затраты  лизингодателя на приобретение имущества  могут не полностью компенсироваться лизинговыми платежами. Степень компенсации затрат зависит от соотношения между периодом действия договора и сроком амортизации имущества. Если срок амортизации превышает период действия договора, то имущество по окончании договора, как правило, остается в собственности лизингодателя, но учитывается уже по остаточной стоимости [11].

   Для лизингодателя комиссионное вознаграждение является источником не только покрытия затрат, не связанных с данной конкретной сделкой, но и образования прибыли. Поэтому его основной интерес заключается в предоставлении собственно лизинговой услуги; именно здесь он видит свою экономическую выгоду. Что касается лизингополучателя, то ему необходимо соизмерять свои затраты по лизинговой сделке с той вероятной прибылью, которую он получит при использовании имущества, а это требует более сложных и тщательных расчетов.

   Следует отметить, что договор лизинга  может также предусматривать  право лизингополучателя на выкуп используемого имущества, причем как по окончании договора, так и в течение срока его действия. Выкупная цена устанавливается либо в самом договоре, либо в специальном соглашении сторон. Имущество может выкупаться как по остаточной стоимости, так и по рыночной, так называемой красной цене на такое же или аналогичное имущество.

   В мировой практике находят применение самые разнообразные виды лизинга. Их классификация может осуществляться по целому ряду признаков. Основными признаками являются:

   - срок использования предмета  лизинга;

   - степень окупаемости предмета  лизинга;

   - объем обслуживания предмета лизинга;

   - состав участников лизинговой  сделки;

   - вид (тип) передаваемого в лизинг  имущества;

   - условия амортизации;

   - методы финансирования лизинговой  сделки;

   - характер лизинговых платежей;

   - сектор рынка и др.

   Срок  использования лизингового имущества служит одним из критериев для разграничения финансового и оперативного лизинга, которые особенно распространены в современной деловой практике.

   1. Финансовый, когда лизингодатель покупает основные фонды для лизингополучателя, следовательно, финансирует сделку, стоимость которой возвращается путем периодических платежей лизингополучателя. Срок пользования основными средствами близок к сроку их паспортного функционирования. После истечения срока договора лизингополучатель может купить эти основные фонды, возобновить договор на льготных условиях либо прекратить договорные отношения. Лизингодатель при покупке новых основных фондов пользуется налоговой скидкой на инвестиции, ускоренной амортизацией, что позволяет снижать суммы периодических платежей для лизингополучателей. Аналогичными льготами в соответствии с законодательством может пользоваться и лизингополучатель, который может переуступить их лизингодателю. Двойного использования этих льгот не может быть. Так как лизинговый платеж может входить в состав себестоимости продукции, произведенной лизингополучателем, то это снижает налогооблагаемую прибыль.

   В рамках финансового лизинга возможны различные его разновидности: раздельный (простой и сложный), групповой (акционерный), прямой и другие. Раздельный лизинг объединяет несколько кредитных организаций для финансирования крупных лизинговых проектов. Он предусматривает привлечение лизингодателем долгосрочного займа у одного-двух (простой) или у нескольких (сложный) кредиторов на сумму до 70 - 80% стоимости объекта лизинга. При этом лизингодатель может и не нести полной ответственности за возврат ссуды, которая погашается за счет лизинговых платежей напрямую заимодавцам. В групповом лизинге в качестве арендодателей выступает группа участников, которые назначают доверенное лицо. Прямой финансовый лизинг проводится самостоятельно одним арендодателем. Разновидностью финансового лизинга является возвратный лизинг. Здесь схема операций такова: собственник основных средств продает их лизинговой компании и одновременно заключает с ней лизинговый договор, выступая уже в качестве лизингополучателя. Его выгода в том, что лизинговая компания. Возмещает ему полную стоимость оборудования и передает право владения им, производитель же осуществляет периодические платежи, тем самым он может улучшить свое финансовое положение (ликвидность и доходность активов).Использование финансового лизинга особенно эффективно в высокотехнологичных отраслях.

   Оперативный лизинг - лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга, и, как правило, этот срок короче срока полной амортизации имущества. По истечении срока действия договора и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга. Объектом оперативного лизинга преимущественно является оборудование с высокими темпами морального износа.

   2.  По степени окупаемости имущества  различают лизинг с полной  и неполной окупаемостью. В первом случае в течение срока действия договора лизинга происходит полная выплата лизингодателю всей стоимости имущества, а во втором - только часть стоимости объекта.

   3. По объему обслуживания предмета  лизинга различают лизинг с  полным набором услуг и лизинг  с частичным набором услуг.  Полное обслуживание лизингового имущества возлагается на лизингодателя. Это могут быть услуги по техническому обслуживанию, страхованию, маркетинговым исследованиям, привлечению на работу специалистов и т.п. В случае лизинга с частичным набором услуг на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества в зависимости от его специализации.

   4. В зависимости от состава участников  лизинг делится на косвенный  и прямой. При косвенном лизинге передача имущества происходит через посредника - лизинговую компанию. Данная сделка является трехсторонней (или многосторонней): в ней участвуют продавец, лизингодатель и лизингополучатель. На стороне каждого участника договора может быть несколько юридических лиц.

   При прямом лизинге продавец имущества  самостоятельно сдает его лизингополучателю, совмещая функции продавца и лизингодателя. При этом сделка является двухсторонней. Лизинговая компания не является стороной договора лизинга. Частным случаем прямого лизинга можно считать возвратный лизинг, суть которого состоит в том, что собственник имущества передает право собственности на него будущему лизингодателю на условиях купли-продажи и одновременно вступает с ним в отношения в качестве пользователя этого имущества (лизингополучателя). В данном случае продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом.

   5. Что касается типа имущества,  то здесь выделяют лизинг движимого  имущества, когда предметом лизинга является оборудование, техника, технологическое оборудование, автотранспорт и т.п., и лизинг недвижимого имущества, когда передают здания, сооружения, предприятия как имущественные комплексы.

   6. По условиям амортизации определяют  лизинг с полной и неполной  амортизацией. В первом случае за период действия договора лизинга имущество амортизируется полностью, а во втором - лишь частично.

   7. По методам финансирования лизинг разделяется на срочный и возобновляемый. Срочный лизинг предполагает одноразовую аренду имущества. При возобновляемом лизинге действие договора продлевается по истечении срока на новый период. Следует иметь в виду, что предметы лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя могут меняться на более совершенные. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество предметов лизинга и сроки их использования, как правило, предварительно сторонами не обговариваются. В международной практике этот вид лизинга также называется револьверным.

   8. По характеру лизинговых платежей  необходимо различать лизинг  с денежным платежом, предполагающий, что все платежи по договору лизинга производятся в денежной форме; лизинг с компенсационным платежом, когда платежи по договору лизинга осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на лизинговом оборудовании, или в форме оказания встречной услуги, выполнения работы, а также лизинг со смешанным платежом, характеризующийся сочетанием денежных и неденежных методов оплаты.

   9. По сроку договора лизинга  различают краткосрочный лизинг - договор лизинга заключается на срок до полутора лет; среднесрочный лизинг, когда договор лизинга заключается на срок от полутора до трех лет, и долгосрочный лизинг - на срок от 3 лет и более.

   10. По сектору рынка существуют  внутренний лизинг, когда все  участники сделки представляют одно государство и находятся в одной стране, и международный лизинг, подразумевающий, что совершаются сделки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит к иностранному государству. В свою очередь международный лизинг подразделяется на экспортный (зарубежный лизингополучатель), импортный (зарубежный продавец и/или лизингодатель), непрямой международный лизинг (лизингодатель и лизингополучатель принадлежат одному государству, но находятся в разных странах)[1].

   И наконец, следует отметить, что если основной целью заключения договора лизинга является получение прибыли за счет использования предоставляемых государством налоговых, амортизационных и таможенных льгот, речь идет о фиктивном (спекулятивном) лизинге.

   Только  при условии, что целью договора лизинга является извлечение прибыли за счет осуществления законной инвестиционной деятельности, можно говорить о действительном лизинге.

   В зависимости от технического состояния  основных средств, характера их обслуживания, условий оплаты различают лизинг с полной и частичной оплатой, с дополнительными обязательствами, с опционом покупки (лизингополучатель имеет право приобрести оборудование в собственность по истечении срока договора по согласованной цене, а не по остаточной стоимости), леведж лизинг (объединение нескольких финансовых учреждений для финансирования крупной операции по лизингу, например самолетов) и др. Лизинг, выходящий за национальные рамки, называется международным. Его разновидностью являются сделки «дабл дип», сущность которых заключается в комбинации налоговых выгод в двух и более странах.