Лизинговые операции коммерческих банков в РФ на примере Лизинговой Компании «УРАЛСИБ»

 

        Таблица 2. 

          Структура нового бизнеса ЛК «УРАЛСИБ» в разрезе сегментов, количества и стоимости, 2007-2009 гг. 

3. Анализ и оценка результатов деятельности ЛК «УРАЛСИБ».

3.1. Анализ результатов деятельности ЛК «УРАЛСИБ». 

     1. Объем продаж

     Объем продаж ЛК «УРАЛСИБ» по сравнению с 2008 увеличился на 36% и достиг значения 46,6 млрд руб. 

     2. Чистая прибыль.

     Чистая  прибыль Лизинговой компании «УРАЛСИБ» по итогам 2009 года в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) составила 568,7 млн. руб (см. рис. 16). По сравнению с 2008 годом чистая прибыль сократилась на 92,2 млн. руб., или на 14%.  

     

     Рис.16. Чистая прибыль ЛК «УРАЛСИБ», 2005-2009 гг., млн. руб. 
 
 

     3. Возврат на средние активы и возврат на средний капитал (ROAA, ROEE).

     По  итогам 2009 года возврат на средние  активы (ROAA) составил 1,72% против 3,50% в 2008 году, возврат на средний капитал (ROAE) составил 14,26% против 18,84% в 2008 году (см. рис 17 и 18). 

     

     Рис.17. Возврат на средние активы, ЛК «УРАЛСИБ» 2007-2009 

     Снижение  чистой прибыли и, как следствие, показателей рентабельности активов  и капитала обусловлено увеличением  резервов под проблемные активы.

     

     Рис.18. Возврат на средний капитал, ЛК «УРАЛСИБ» 2007-2009 

     4. Резервы.

     В 2009 году Лизинговой компанией  «УРАЛСИБ»  были дополнительно созданы резервы  под чистые инвестиции в лизинг в  размере 1,01 млрд. руб. В итоге общая  сумма резервов на 31.12.08 составила 1,66 млрд. руб. Значительное создание резервов обусловлено ростом чистых инвестиций в лизинг на 59%, а также объективной оценкой риск-менеджмента компании возможности относительного роста просрочки вследствие нестабильной рыночной конъюнктуры. В связи с этим средняя ставка резервирования была увеличена с 3,09 до 4,87%. 

     5. Процентный доход.

     Процентный  доход в 2009 году вырос на 90,7% и  составил 5,62 млрд. руб. Это обусловлено  ростом среднегодовых доходных активов  на 75% и увеличением процентной маржи  с 19,0 до 21,3%. 

     6. Процентный расход.

     Процентный  расход в 2009 году увеличился на 111% и  составил 2,4 млрд. руб. Более высокие  темпы роста процентных расходов по сравнению с процентными доходами связаны с увеличением доли заемных  средств в структуре баланса, что обусловлено значительным объемом нового бизнеса и ростом активов компании на 75%.

     Рост  процентных расходов также связан и  с увеличением средней стоимости  фондирования с 8,7% в 2008 году до 9,4% в 2009 г. 

     7. Чистый процентный доход.

     Как результирующая роста процентных доходов и процентных расходов чистый процентный доход увеличился на 77% по сравнению с 2008 годом и составил 3,1 млрд. руб. Чистая процентная маржа выросла с 11,4% в 2008 г. до 11,8% в 2009 году. 

     8. Непроцентные расходы.

     Непроцентные  расходы в 2009 году увеличились на  101% и составили 1,4 млрд. руб. Расходы на персонал увеличились на 112,7 млн. руб, или на 47%, и составили 348 млн. руб. Увеличение расходов на персонал обусловлено расширением региональной сети Лизинговой компании «УРАЛСИБ» в период 2008–2009 годов (было открыто 42 новых филиала) и комплектацией штата в соответствии с утвержденной структурой. Численность сотрудников компании за 2009 год возросла с 359 до 407 человек.

     Административные  и операционные расходы увеличились  по сравнению с 2008 годом на 484,5 млн. руб. и составили 928,4 млн. руб. Основной причиной

     увеличения  является рост инвестиций в лизинг и, как следствие, увеличение расходов по налогу на имущество, переданного  в лизинг. 
 
 

     9. Чистые инвестиции в лизинг.

     Объем чистых инвестиций в лизинг составил 32,4 млрд. руб., что на 59% больше, чем в 2008 году. Основными причинами увеличения чистых инвестиций в лизинг стали:

     - увеличение объема нового бизнеса  Лизинговой компании «УРАЛСИБ»  на 36%;

     - развитие региональной сети Лизинговой компании «УРАЛСИБ» и увеличение продаж в регионах;

     - возможность привлечения финансирования  на комфортных для российского  рынка лизинга условиях;

     - увеличение производительности  труда сотрудников Лизинговой  компании «УРАЛСИБ». 

     10. Заемные средства.

     По  итогам 2009 года объем заемных средств, включая выпущенные долговые бумаги, увеличился на 82% по сравнению с 2008 годом и составил 34,01 млрд. руб.   

     11. Собственный капитал (чистые активы).

     Объем собственного капитала по итогам 2009 года составил 4,131 млрд. руб. По сравнению с 2008 годом увеличение составило 292 млн. руб. или 8%.

     Достаточность собственного капитала: соотношение  собственного капитала к активам  под риском: 12,4%; соотношение собственного капитала к общей сумме активов: 10,12%. 

     12. Привлечение капитала и управление ликвидностью.

     Одной из приоритетных задач Лизинговой компании «УРАЛСИБ» является реализация масштабной программы заимствований для  финансирования новых лизинговых сделок. Политика заимствования Лизинговой компании «УРАЛСИБ» направлена на увеличение средних сроков привлечения, снижение стоимости и диверсификацию источников.  

     13. Внешнее привлечение и обслуживание долга.

     За  период 2007–2009 гг. Лизинговая компания «УРАЛСИБ» привлекла внешние  кредиты и займы (без учета  финансирования со стороны ФК «УРАЛСИБ») на общую сумму 1,33 млрд. долл., из них в течение 2009 года — 0,6 млрд. долл.

     Структура внешних заимствований Компании, привлеченных по результатам 2009 года:

     - 35,8% — 214,4 млн. долл.—облигационный  выпуск серии 02;

     - 22,1% — 132,4 млн. долл.—прямые кредиты иностранных банков;

     - 22,0% — 131,5 млн. долл.—международное  связанное финансирование (trade finance);

     - 20,1% — 120,2 млн. долл.—прямые кредиты  российских банков.

     По  состоянию на 31.12.2009 кредитный портфель компании составил 1,1 млрд. долл., из них:

     - 31% — 347,2 млн. долл.—облигации  и международные кредитные ноты (CLN)¹;

     - 36% — 396 млн. долл.—кредиты и  займы ФК «УРАЛСИБ»; 

     - 28% — 310 млн. долл.—прямые кредиты  иностранных банков;

     - 4% — 48,4 млн. долл. — кредиты  российских банков.  

     Ключевые  события 2009 года в  области развития отношений с кредиторами  и инвесторами:

     - Публичные долговые выписки.

     В июле 2009 года компания разместила облигационный  выпуск серии 02 на сумму 5 млрд. руб., ставка первого купона—2,99%, срок обращения — 3 года (организаторы выпуска—ФК «УРАЛСИБ», Газпромбанк, ING Bank).

     Лизинговая  компания «УРАЛСИБ» стала единственной российской лизинговой компанией, чьи  облигации (серии 01 и 02) были переведены в котировальный список ЗАО «ФБ  ММВБ» высшего уровня – А1 (котировальный список наиболее надежных эмитентов).

     В феврале и сентябре 2009 г. решением Совета директоров Банка России облигации  Лизинговой компании «УРАЛСИБ» серии 01 (2,7 млрд. руб.) и серии 02 (5 млрд. руб.) соответственно были включены в Ломбардный список Банка России.

     - Международное связанное финансирование (trade finance).

     Во II квартале 2009 г. Лизинговая компания «УРАЛСИБ»  привлекла кредитные средства в  общем объеме 47 млн. долл. от John Deere Credit — финансового подразделения  американского производителя сельскохозяйственной техники John Deere – под страховое покрытие US EximBank, государственного ведомства США по кредитованию экспорта. За счет привлеченных кредитных средств компания организовала финансирование приобретения с/х техники для ряда крупных дилеров производителя John Deere Agricultural на территории РФ.

     В сентябре 2009 года Лизинговая компания «УРАЛСИБ» подписала с  Sumitomo Mitsui Banking Corporation рамочное соглашение о проведении сделок торгового финансирования под покрытие ведущих экспортно-кредитных агентств на сумму 75 млн. долл. для реализации лизинговых сделок, связанных с поставками импортной техники.

     В ноябре 2009 года Лизинговая компания «УРАЛСИБ»  совместно с Банком «УРАЛСИБ»  структурировала сделку по финансированию поставок импортного оборудования на сумму 39 млн. евро под страховое покрытие экспортно-кредитного агентства Finnvera. Кредитор — банк Credit Suisse. Срок кредита — 5 лет. По состоянию на 01.01.2009 выбрано — 32,9 млн. евро. Данная сделка была признана «Сделкой года 2009» по версии авторитетного международного издания Trade Finance Magazine.

     - Международные прямые кредиты. 

     Во II квартале 2009 года Лизинговая компания «УРАЛСИБ» получила два очередных  транша синдицированного кредита в  объеме 69,4 млн. долл., доведя общую сумму привлеченных средств по синдикату до 174 млн. долл. (срок — 5 лет). Лид-менеджер — Credit Suisse. Участниками синдиката выступили Credit Suisse, Nordkap Bank AG, Bayerische Landesbank и Commerzbank AG. Средства направлены на рефинансирование части лизингового портфеля компании и реализацию новых лизинговых проектов.