Фінансовий потенціал підприємства: сутність, формування, використання

Аналіз рентабельності підприємства дозволяє визначити ефективність вкладення  коштів у підприємство та раціональність їхнього використання. Аналіз рентабельності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта  рентабельності активів, коефіцієнта  рентабельності власного капіталу, коефіцієнта  рентабельності діяльності та коефіцієнта  рентабельності продукції.

Проведемо аналіз доходів  в формі таблиці 2.7

 

 

 

 

 

 

Таблиця 2.7

Аналіз доходів ПАТ "Новоград-Волинський хлібозавод" за 2009-2011 роки

Стаття	2009 рік  тис. грн.	2010 рік тис. грн.	2011 рік тис. грн.	Відхилення 2011 до 2010 року
				+,-	%
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	9260,7	11020,2	14789,8	3769,6	34,21
Чистий доход (виручка) від  реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	7712,5	9182,7	12311,2	3128,5	34,07
Валовий прибуток	1994,1	1853,5	3006,6	1153,1	62,21
Інші операційні доходи	222,5	391,8	330,5	-61,3	-15,65
Інші фінансові доходи	14,1	43,2	45,9	2,7	6,25

З таблиці 2.7 можна зробити висновки про значне зростання обсягів продажу продукції у вартісному виразі, про що свідчить збільшення показника валового доходу від реалізації продукції та чистої виручки від реалізації в 2011 році порівняно із 2010 роком на 3769,6 тис. грн. або 34,21 % і 3128,5 тис. грн. або 34,07 % відповідно.

Зростання собівартості темпами, що менші за відносну величину зростання  доходів від реалізації, спричинило збільшення величини валового прибутку більше, ніж наполовину за останній рік періоду, що досліджується. Одночасно  варто відмітити зростання адміністративних витрат та витрат на збут (відповідно на 48,05% та 27,42%). Таке зростання, що є майже  пропорційним росту доходів від  реалізації, можна вважати негативним фактором, оскільки ці витрати вважаються умовно-постійними і за їх економії можна отримати значне підвищення прибутків  підприємства.

Разом з тим, прибуток від  операційної діяльності зріс майже  вдвічі, що вказує на суттєве покращення результативності основної діяльності підприємства. Прибуток від звичайної  діяльності до оподаткування в 2011 році досяг значення 933,9 тис. грн., що на 171 % більше, ніж у попередньому році. Чистий прибуток підприємства збільшився в 2011 році порівняно із 2010 на 427,3 тис. грн. або 194,94 %, що означає суттєве  зростання можливостей підприємства щодо формування фондів розвитку виробництва, матеріального стимулювання, соціального  розвитку тощо за рахунок власних  джерел.

В таблиці 2.8 проведено аналіз динаміки та структури операційних витрат ПАТ "Новоград-Волинський хлібозавод" за 2009-2011 роки.

За даними таблиці можна  зробити висновки про переважання  в структурі витрат матеріальних витрат, при цьому спостерігається  певна тенденція, (хоча і не дуже чітко виражена) до збільшення їх абсолютної величини, в той час, як щодо динаміки їх частки в структурі витрат не можна зробити чітких висновків, оскільки після зростання їх частки в структурі витрат у 2010 році 75%, в 2011 році їх частка становила72,8%, що більше, ніж у 2009 році, але менше, ніж у 2010 році.

Таблиця 2.8.

Динаміка та структура  операційних витрат ПАТ "Новоград-Волинський хлібозавод" за 2009 – 2011 роки

Стаття	Код рядка	2009 рік		2010рік		2011рік		Відхилення 2011 до 2010 року
		Тис. грн.	Структура,%	Тис. грн.	Структура,%	Тис. грн.	Структура,%	+,-	%	структ.,%
Матеріальні затрати	230	4937,6	68,36	6777,2	75,00	8360,4	72,89	1583,2	23,36	-2,11
Витрати на оплату праці	240	1505,7	20,85	1490,9	16,50	1973,7	17,21	482,8	32,38	0,71
Відрахування на соціальні  заходи	250	532,9	7,38	541,2	5,99	731,9	6,38	190,7	35,24	0,39
Амортизація	260	105,9	1,47	119,1	1,32	171	1,49	51,9	43,58	0,17
Інші операційні витрати	270	140,4	1,94	108,3	1,20	233,5	2,04	125,2	115,60	0,84
Разом	280	7222,5	100,00	9036,7	100,00	11470,5	100,00	2433,8	26,93	х

Частка витрат на оплату праці в структурі витрат в 2011 році становить 17,21%, що значно менше, ніж  у 2009 році але більше, ніж в 2010 році, хоча абсолютна сума цих витрат і  зросла на в порівнянні і з 2009 і з 2010 роками.

Структуру операційних витрат по роках наведено на рис. 2.3-2.5.

 

Рис. 2.3 Структура операційних витрат ПАТ "Новоград-Волинський хлібозавод" у 2009 році, % .

За даними діаграми видно, що найбільшу частку в структурі  витрат займають витрати на сировину і матеріали.

На рисунку 2.4 спостерігається зменшення витрат на оплату праці в структурі витрат підприємства. Водночас, відбувається зменшення відрахувань на соціальні потреби та збільшення частки матеріальних витрат в структурі собівартості.

Рис. 2.4. Структура операційних витрат ПАТ "Новоград-Волинський хлібозавод" у 2010 році,%.

 

Рис. 2.5. Структура операційних витрат ПАТ "Новоград-Волинський хлібозавод" у 2011 році,%.          В таблиці 2.9. здійснимо розрахунок показників (фінансових коефіцієнтів) фінансового стану ПАТ "Новоград-Волинський хлібозавод" відповідно до зазначеного вище положення.

Таблиця 2.9.

Показники фінансового стану  ПАТ "Новоград-Волинський хлібозавод" за 2009-2011 роки.

Назва показника	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Відхилення 2011 року від 2009 +,-
1. Аналіз майнового стану  підприємства
1.1. Коефіцієнт зносу основних  засобів	0,5240	0,4923	0,4710	-0,0530
1.2. Коефіцієнт оновлення  основних засобів	0,0845	0,0932	0,1524	0,0679
1.3. Коефіцієнт вибуття  основних засобів	0,0942	0,0725	0,1108	0,0166
2. Аналіз ліквідності  підприємства
2.1. Коефіцієнт покриття	1,0344	1,1452	1,1909	0,1565
2.2. Коефіцієнт швидкої  (термінової) ліквідності	0,3234	0,4086	0,2665	-0,0570
2.3. Коефіцієнт абсолютної  ліквідності	0,0769	0,1136	0,0489	-0,0281
2.4. Чистий оборотний капітал	23,7	93,75	167,9	144,2000
3. Аналіз платоспроможності  ( фінансової стійкості ) підприємства
3.1. Коефіцієнт платоспроможності  (автономії)	0,8427	0,8511	0,8292	-0,0134
3.2. Коефіцієнт фінансування	0,1938	0,1749	0,2060	0,0122
3.3. Коефіцієнт забезпеченості  власними оборотними засобами	0,0332	0,1268	0,1603	0,1271
3.4. Коефіцієнт маневреності  власного капіталу	0,0047	0,0176	0,0297	0,0250
4. Аналіз ділової активності підприємства
4.1.Коефіцієнт оборотності  активів	1,2850	1,4691	1,8062	0,5212
4.2. Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості	17,0593	20,8769	22,6163	5,5571
4.3. Коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості	46,6435	50,1102	67,2376	20,5941
4.4. Строк погашення дебіторської  заборгованості	7,7	7,2	5,4	-2,3640
4.5. Строк погашення кредиторської  заборгованості	21,1	17,2	15,9	-5,1852
4.6. Коефіцієнт оборотності  матеріальних активів	11,6666	15,4072	11,4441	-0,2226
4.7. Коефіцієнт оборотності  основних засобів (фондовіддача)	4,4975	4,5369	5,1698	0,6724
4.8. Коефіцієнт оборотності  власного капіталу	1,5340	1,7261	2,1782	0,6442
5. Аналіз рентабельності підприємства
5.1. Коефіцієнт рентабельності  активів	0,0411	0,0351	0,0948	0,0538
5.2. Коефіцієнт рентабельності  власного капіталу	0,0490	0,0412	0,1144	0,0654
5.3. Коефіцієнт рентабельності  діяльності	0,0319	0,0239	0,0525	0,0206
5.4. Коефіцієнт рентабельності  продукціїї	0,1227	0,0547	0,1039	-0,0188

Відповідно до наведених  в таблиці 2.9. розрахунків можна зробити висновки про досить високу зношеність основних засобів підприємства, яка поступово зменшується, що свідчить про наявність тенденцій щодо їх оновлення. Ліквідність підприємства є досить низькою, що характеризує неспроможність підприємства розрахуватись за поточними зобов’язаннями як в довгостроковому, так і в короткостроковому періоді у разі виникнення потреби у сплаті такої заборгованості.

Значно зросла сума чистого  оборотного капіталу, що показує його частину, сформовану за рахунок власного капіталу. Аналіз платоспроможності  показує на достатнє забезпечення підприємства власними фінансовими ресурсами. Частка оборотних засобів, сформованих  за рахунок власного капіталу (яку  характеризує коефіцієнт маневреності власного капіталу), становить лише 2,97 % від суми власного капіталу в 2011 році.

Також можна зробити висновки про покращення оборотності активів  підприємства, оскільки коефіцієнт їх оборотності зріс на 0,5212.

Підвищення рівня фондовіддачі на 0,67 грн. вказує на певне підвищення ефективності використання основних засобів  підприємства. При цьому фондовіддачу підприємства можна вважати досить високою, що свідчить про високу ефективність використання основних фондів.

Строк погашення кредиторської  заборгованості зменшився, що вказує на покращення розрахункової дисципліни підприємства.

Аналіз рентабельності підприємства вказує на суттєве покращення його фінансових результатів в 2011 році порівняно  як із 2009, так і з 2010 роками.  Так, коефіцієнт рентабельності активів  зріс на 0,0538; коефіцієнт рентабельності продукції, що характеризує ефективність виробничої діяльності, навпаки, зменшився  на 0,0188, причому рівень показника  в 2011 році становив 0,1039, що вказує на досить невисокий рівень ефективності виробничої діяльності підприємства. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу зріс на 0,0654, що означає збільшення віддачі  власного капіталу за рахунок чистого  прибутку підприємства.

В цілому, результати аналізу  свідчать про суттєве покращення результатів діяльності підприємства в 2011 році порівняно з попередніми.

В таблиці 2.10 відображено параметри економічної стійкості ПАТ “Новоград-Волинський хлібозавод” за 2009-2011 роки.

Таблиця 2.10.

Параметри економічної стійкості  ПАТ “Новоград-Волинський хлібозавод”

№ з/п	Показник	Роки			Відхилення
		2009	2010	2011	2011 від 2009 р.	2011 від 2010 р.
1	Чистий дохід, грн.	8407,3	7712,5	10131,4	-694,8	1724,1
2	Операційні витрати, грн.	7883,7	7222,5	9982,4	-661,2	2098,7
3	Постійні витрати, грн.	881,7	1151,1	1483,5	269,4	601,8
4	Змінні витрати, грн.	7002	6071,4	8498,9	-930,6	1496,9
5	Витрати на 1 грн. чистого  доходу
	- операційні витрати	0,938	0,936	0,985	-0,001	0,048
	- постійні витрати	0,105	0,149	0,146	0,044	0,042
	- змінні витрати	0,833	0,787	0,839	-0,046	0,006
6	Валовий прибуток	1405,3	1641,1	1632,5	235,8	227,2
7	Коефіцієнт валового прибутку	0,167	0,213	0,161	0,046	-0,006
8	Поріг беззбитковості, грн.	5274,8	5409,7	9206,7	134,9	3931,9
9	Параметри економічної стійкості
	- в грн.	3132,5	2302,8	924,7	-829,7	-2207,8
	- в долях одиниць	0,373	0,299	0,091	-0,074	-0,281
	- в %	37,3	29,9	9,1	-7,4	-28,1
10	Рентабельність операційної  діяльності, %	6,6	6,8	1,5	0,1	-5,1

Як видно із наведених  в таблиці розрахунків, зростання  обсягів продажу продукції, що спостерігається  в 2009 – 2011 роках, не принесло підприємству збільшення його економічної стійкості.

 

2.3. Оцінювання  ефективності формування та використання  виробничого потенціалу ПАТ «Новоград-Волинський хлібозавод»

З метою здійснення аналізу впливу всієї сукупності складових з метою оцінки виробничого потенціалу підприємства в цілому, необхідно попередньо розрахувати показники кадрової, фінансової, фондової складової з врахуванням впливу ефективності науково-технічних заходів. Кінцевим розрахунком повинно стати визначення інтегрального впливу певної сукупності нововведень на виробничий потенціал підприємства. Складність формування оцінки виробничого потенціалу пов’язана з тим, що він об’єднує в собі як просторові, так і часові характеристики.            Під оцінкою потенціалу розуміють визначення його величини в вартісному виразі. Оцінка потенціалу повинна бути сукупною на основі інтегральних показників, які б враховували всі можливості і обмеження економічного потенціалу. Результатом даної оцінки є розрахункова величина виробничого потенціалу.             У складі потенціалу підприємства виділяють як особливо значущі майнову і фінансову складові. Перша являє «сукупність засобів підприємства, що знаходяться під його контролем», друга - «характеристика фінансового положення і фінансових можливостей підприємства». Майновий потенціал характеризується в першу чергу розміром, складом і станом активів, якими володіє і розпоряджається підприємство (його оцінка в грошовій формі (фінансова оцінка), представлена в активі балансу).  Кадровий потенціал – це сукупність трудових відносин, форм і методів їх прояву, а також людей, якісні параметри яких (рівень кваліфікації, здібність до інновацій) дозволяє їм претендувати на вакансію, трудитися і регулярно підвищувати кваліфікацію. Вартісну оцінку трудових ресурсів можна отримати через оцінку вартості праці – заробітну плату. Крім того вартість цього елементу потенціалу повинна включати також витрати, пов'язані з навчанням і підвищенням кваліфікації персоналу.  Організаційна складова потенціалу підприємства є важливою, оскільки суттєво визначає. наскільки успішно працюватиме підприємство. Складова є  системною основою організації, яка є джерелами потенційних можливостей підприємства, а в роботі забезпечує реалізацію основної функції підприємства, досягнення загальних і приватних її цілей, вирішення завдань. Оцінка організаційної складової потенціалу передбачає наявність ряду параметрів: витрати на зміст системи управління; інформаційне навантаження на працюючих; час на оброблення інформації; витрати часу на виробничі роботи; час на вирішення завдань управління; наявність помилок в управлінських рішеннях. Ці параметри визначені базовими критеріями:     Першим критерієм є визначення ступеня здатності організаційної структури управління забезпечити одержання норми прибутку.     Другий критерій — ступінь здатності існуючої структури управління забезпечити умови для підвищення норми прибутку за рахунок заходів НТП. Третій критерій — ступінь здатності швидко реагувати на зміну попиту, відповідно до цього здійснювати дії, спрямовані на своєчасну перебудову виробництва (особливо коли продукція не користується попитом).  Четвертий критерій — ступінь здатності організаційної структури управління забезпечити ріст продуктивності праці за рахунок подетальної спеціалізації суспільної праці й виробництва.      П'ятим критерієм слугує ступінь ефективності системи виробничого контролю при існуючій організаційній структурі управління.  Фінансова складова потенціалу підприємства пов'язана з досягнутими ним фінансовими результатами, які віддзеркалюють ефективність підприємства з точки зору віддачі на вкладений капітал. Він описується співвідношенням активних і пасивних статей балансу. Значення фінансового потенціалу пов'язані з складом і структурою джерел фінансування, що привертаються, і характером їх використання, а його аналіз може проводитися з позицій короткострокових і довгострокових перспектив. У першому випадку розглядаються такі показники, як ліквідність і платоспроможність, а в другому – фінансова стійкість.    В процесі розробки методики оцінки ефективності виробничого потенціалу харчового підприємства потенціалу пропонується ряд критеріїв на основі анкетування керівників харчових підприємств та спеціалістів по дослідженню виробничого потенціалу підприємства   (таблиця 2.11).