Фінансовий потенціал підприємства: сутність, формування, використання

Коефіцієнт оборотності  оборотних засобів розраховується як відношення чистого доходу до середньорічних залишків нормованих оборотних засобів  підприємства і показує кількість  їх оборотів за рік. Кількість оборотів оборотних засобів за рік зменшилась на 0,59, що вказує на зменшення їх використання і появу зайвих запасів нормованих оборотних коштів.

Чистий прибуток підприємства в 2011 році зріс на 400,1 тис. грн. або на 162,38 % порівняно із 2009 роком, що вказує на суттєве зростання власних  джерел фінансування розвитку підприємства, зростання можливостей для задоволення  соціальних потреб працівників.

Виробіток чистого прибутку на одного працівника промислово-виробничого  персоналу визначається як відношення чистого прибутку до чисельності  ПВП і вказує, який розмір прибутку виробляється (створюється) одним працівником  ПВП за період. Значення показника  зросло на1749,8 грн. або 139,19 %, що прямо  вказує на підвищення ефективності використання такого ресурсу, як праця.

В цілому за даними таблиці  результати діяльності підприємства можна  вважати задовільними, хоча спостерігається  тенденція до зменшення прибутковості  підприємства у 2010 році, та інших показників, що характеризують ефективність використання окремих ресурсів, ефективність інвестицій та затрат (відповідно рівні рентабельності виробництва продукції), зменшення  прибутку тощо. Разом з тим, дещо погіршилось нормування та використання оборотних засобів, що виражається в уповільненні їх оборотності та відносному їх додатковому залученні. Проаналізуємо динаміку активів та зобов’язань ПАТ “Новоград-Волинський хлібозавод”. Вертикальний та горизонтальний аналіз активу балансу наведемо в таблиці 2.5.

Таблиця 2.5.

Динаміка та структура  активів ПАТ "Новоград-Волинський хлібозавод" за 2009-2011 роки

Актив	2009 рік		2010 рік		2011 рік		Відхилення 2011 року від 2010 року
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	+,-	%	Пунктів в структурі
I. Необоротні активи
Незавершене будівництво	4466,6	74,86	4452,3	71,23	4445,9	65,23	-6,4	-0,14	-6,01
Основні засоби:	0		0		0
Залишкова вартість	816,2	13,60	1027,5	16,44	1259,7	18,48	232,15	22,59	2,04
Первісна вартість	1714,9	28,57	2024,0	32,38	2381,4	34,94	357,35	17,66	2,56
Знос	898,7	14,97	996,5	15,94	1121,7	16,46	125,2	12,56	0,51
Відстрочені податкові активи	3,2	0,05	7,2	0,11	8,1	0,12	0,95	13,29	0,00
Усього за розділом I	5286,0	88,07	5498,5	87,97	5737,5	84,17	238,95	4,35	-3,80
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	469,35	7,82	456,85	7,31	807,85	11,85	351	76,83	4,54
готова продукція	5,3	0,09	7,3	0,12	5,2	0,08	-2,1	-28,77	-0,04
Товари	15,5	0,26	11,55	0,18	0	0,00	-11,55	-100,00	-0,18
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	134,45	2,24	156,8	2,51	179,9	2,64	23,1	14,73	0,13
первісна вартість	134,45	2,24	156,8	2,51	179,9	2,64	23,1	14,73	0,13
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	19,2	0,32	18,95	0,30	0	0,00	-18,95	-100,00	-0,30
за виданими авансами	3,45	0,06	1,4	0,02	0,2	0,00	-1,2	-85,71	-0,02
Інша поточна дебіторська  заборгованість	8,25	0,14	6,1	0,10	3	0,04	-3,1	-50,82	-0,05
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	51,7	0,86	70,55	1,13	39,85	0,58	-30,7	-43,52	-0,54
в іноземній валюті	1,35	0,02	2,85	0,05	3,15	0,05	0,3	10,53	0,00
Інші оборотні активи	4,55	0,08	7,2	0,12	8,25	0,12	1,05	14,58	0,01
Усього за розділом II	713,15	11,88	739,6	11,83	1047,4	15,37	307,8	41,62	3,53
III. Витрати майбутніх  періодів	2,75	0,05	12,35	0,20	31,25	0,46	18,9	153,04	0,26
Баланс	6001,8	100,00	6250,4	100,00	6816,1	100,00	565,7	9,05	0,00

Найбільшу питому вагу в  загальній сумі активів ПАТ "Новоград-Волинський хлібозавод" займає вартість незавершеного  будівництва, що свідчить про наявність  тенденцій до його розширення та збільшення обсягів виробництва.

По завершенню будівництва  передбачається введення в експлуатацію нового приміщення заводу з сучасним обладнанням, яке характеризується значно меншим споживанням природного газу для випічки хліба, вищою  продуктивністю та більшим рівнем автоматизації  виробничих процесів (на даний час  без участі працівників відбувається лише замішування тіста, його дозування  та формування; після введення в  експлуатацію нового цеху передбачається виконання без участі робітників 75-80 % виробничих процесів).

Зменшення у 2011 та 2010 роках  вартості незавершеного будівництва  пояснюється введенням в експлуатацію частини об’єктів цього будівництва (складу вологого зберігання солі) та частини  внутрішньо цехового транспорту (автокарів та навантажувачів). Друге місце за питомою вагою в структурі активів (16,39 % в 2011 році) займають основні засоби підприємства, що характерно для виробничих підприємств, причому спостерігається тенденція збільшення їх вартості як в абсолютній величині, так і в структурі активів, що спричинено введенням в експлуатацію декількох нових виробничих та позавиробничих об’єктів в 2010 та 2011 роках (склад вологого зберігання солі, фірмовий магазин та деяких інших). На виробничі запаси припадає в 2011 році 807,85 тис. грн., що на 351 тис. грн. або 76,83 % більше, ніж у 2010 році. Таке збільшення їх вартості викликане в першу чергу значним збільшенням обсягу випуску продукції в натурі, хоча, враховуючи зростання відносної величини виробничих запасів в більшій мірі, ніж зростання випуску продукції (табл. 2.3.), це свідчить також про наднормове залучення сировини і матеріалів і погіршення нормування на ПАТ “Новоград-Волинський хлібозавод”. Сума дебіторської заборгованості на підприємстві збільшилась у 2011 році порівняно із 2010 роком на 23,1 тис. грн., що можна пояснити збільшенням обсягу випуску продукції та впровадженням для частини постійних покупців відстрочки платежів за поставлену продукцію у вигляді комерційного (товарного) кредиту.

На 43,52 % зменшилась сума грошових коштів в національній валюті, що в  певній мірі зменшує короткострокову (абсолютну) ліквідність підприємства але водночас свідчить про зменшення  “заморожування” коштів підприємства на рахунках в банку. В цілому, загальна вартість активів підприємства в 2011 році становила 6816,1 тис. грн., що на 566 тис. грн. або 9% більше, ніж у попередньому році, що свідчить про збільшення ділової  активності підприємства. Структура  активу балансу наведена на рис 2.1.

Рис 2.1 Структура активу балансу ПАТ "Новоград-Волинський хлібозавод" в 2011 році, %.

Для наочності структуру  пасивів розглянемо в формі секторної  діаграми.

Рис. 2.2. Структура пасивів ПАТ “Новоград-Волинський хлібозавод” у 2011 році, %.

Аналіз статей пасиву балансу проведемо в таблиці 2.6.

 

 

 

Таблиця 2.6

Динаміка та структура  статей пасиву балансу ПАТ "Новоград-Волинський хлібозавод" за 2009-2011 роки

Пасив	2009 рік		2010 рік		2011 рік		Відхилення 2011 року від 2010 року
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	+,-	%	Пунктів в структ.
I. Власний капітал
Статутний капітал	387,5	6,46	387,5	6,20	387,5	5,69	0	0,00	-0,51
Інший додатковий капітал	4648,1	77,44	4652,0	74,43	4637,3	68,03	-14,7	-0,32	-6,39
Резервний капітал	12,3	0,20	26,9	0,43	38,6	0,57	11,7	43,49	0,14
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	405,1	6,75	528	8,45	845,15	12,40	317,15	60,07	3,95
Вилучений капітал	-425,35	-7,09	-141,45	-2,26	0	0,00	141,45	-100,00	2,26
Усього за розділом I	5027,6	83,77	5319,8	85,11	5652,05	82,92	332,25	6,25	-2,19
II. Забезпечення наступних  витрат і платежів
Цільове фінансування	284,8	4,75	284,8	4,56	284,55	4,17	-0,25	-0,09	-0,38
Усього за розділом II	284,8	4,75	284,8	4,56	284,55	4,17	-0,25	-0,09	-0,38
III. Довгострокові зобов'язання
Усього за розділом III
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити  банків	234,5	3,91	199,5	3,19	319,75	4,69	120,25	60,28	1,50
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	181,55	3,02	118,85	1,90	134,65	1,98	15,8	13,29	0,07
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	12,1	0,20	28,6	0,46	34,8	0,51	6,2	21,68	0,05
з бюджетом	92,6	1,54	98,7	1,58	135,1	1,98	36,4	36,88	0,40
з позабюджетних платежів	0	0,00	0	0,00
зі страхування	52,1	0,87	53,7	0,86	56,45	0,83	2,75	5,12	-0,03
з оплати праці	111,85	1,86	118,45	1,90	125,75	1,84	7,3	6,16	-0,05
з учасниками	1,65	0,03	21,3	0,34	57,6	0,85	36,3	170,42	0,50
із внутрішніх розрахунків	0,25	0,00	0,25	0,00	0	0,00	-0,25	-100,00	0,00
Інші поточні зобов'язання	2,85	0,05	6,5	0,10	15,4	0,23	8,9	136,92	0,12
Усього за розділом IV	689,45	11,49	645,85	10,33	879,5	12,90	233,65	36,18	2,57
V. Доходи майбутніх періодів	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0		0,00
Баланс	5966,3	99,41	6250,5	100,00	6816,1	100,00	565,6	9,05	0,00

Зокрема, збільшення в структурі  пасивів частки залученого капіталу збільшує міру фінансового леверіджу (за умови достатньої прибутковості  вкладених коштів), але водночас підвищує ризик неповернення залученого капіталу. Загалом, в структурі пасивів збільшується сума власного капіталу в 2011 році на 332,25 тис. грн. або 6,25 % порівняно з 2010 роком, з одночасним зменшенням його частки з 83,77 % до 82,92 % за досліджуваний період, що значно підвищує фінансову стійкість підприємства.

Частка статутного капіталу в структурі пасивів становить  у 2011 році лише 5,69 %, що вказує на фінансування формування активів в переважній більшості з альтернативних джерел (в основному – іншого додаткового  капіталу).

У 2011 році сума короткострокових кредитів банку зросла на 60,28 %, що свідчить про збільшення частки платних джерел коштів для фінансування діяльності підприємства та збільшення при формування оборотних засобів частки залучених  джерел фінансових ресурсів.

Загальна сума поточних зобов’язань  підприємства дещо зросла в 2011 році порівняно  із 2010 роком на 233,65 тис. грн. 36,18 %, що спричинено збільшенням заборгованості по короткострокових кредитах банків та збільшенням суми поточної заборгованості по одержаних авансах, з бюджетом, істотно підвищилась величина заборгованості підприємства перед працівниками по оплаті праці та перед учасниками.

В цілому, сума пасивів зросла на 565,6 тис. грн. або 9,05 %, при чому в  структурі зросла частка поточних зобов’язань  та зменшилась частка власних джерел формування активів.

 

2.2. Оцінка  фінансово-економічного потенціалу ПАТ «Новоград-Волинський хлібозавод»

Фінансово-економічний стан підприємства характеризується ступенем його прибутковості та оборотності  капіталу, фінансової стійкості та динаміки структури джерел фінансування, здатності розраховуватися за борговими  зобов'язаннями.

Правильна оцінка фінансових результатів діяльності та фінансово-економічного стану підприємства за сучасних умов господарювання конче потрібна як для  його керівництва і власників, так  і для інвесторів, партнерів, кредиторів, державних органів. Фінансово-економічний  стан підприємства (організації) цікавить і його конкурентів, але вже в іншому аспекті — негативному; вони заінтересовані в ослабленні позицій конкурентів на ринку.

Для оцінки фінансово-економічного стану підприємства необхідна відповідна інформаційна база. Такою можуть бути звіт про фінансові результати діяльності і баланс — підсумковий синтетичний  документ про склад засобів діяльності підприємства та джерела їхнього  формування в грошовій формі на певну  дату (кінець кварталу, року).

Автор даної роботи вважає за доцільне використовувати для  оцінки фінансового стану групування показників, наведене в Положенні  “Про порядок оцінки фінансового  стану підприємств, що підлягають приватизації”, затвердженому 26 січня 2001 року наказом  Міністерства фінансів України за номером 49/121, як єдине, що є на даний час  нормативно врегульованим і має  правову підставу до його застосування.

Фінансовий аналіз підприємства складається з таких етапів:

- оцінка майнового стану  підприємства та динаміка його  зміни;

- аналіз фінансових результатів  діяльності підприємства;

- аналіз ліквідності;

- аналіз ділової активності;

- аналіз платоспроможності  (фінансової стійкості);

- аналіз рентабельності.

Оцінка майнового стану  підприємства дає змогу визначити  абсолютні й відносні зміни статей балансу за визначений період, відслідкувати  тенденції їхньої зміни та визначити  структуру фінансових ресурсів підприємства.

Для оцінки майнового стану  доцільно розрахувати такі показники (коефіцієнти), які характеризують виробничий потенціал підприємства: коефіцієнт зносу основних засобів, коефіцієнт оновлення основних засобів та коефіцієнт вибуття основних засобів.

Аналіз фінансових результатів  діяльності підприємства передбачає дослідження  динаміки та структури фінансових результатів  його діяльності, дозволяє визначити  фактори, що вплинули на формування величини чистого прибутку (збитку) підприємства.

За результатами аналізу  робиться висновок щодо прибутковості  або збитковості діяльності підприємства, тенденцій зміни фінансових результатів  діяльності підприємства порівняно  з попередніми періодами, основних факторів, що вплинули на формування кінцевих результатів господарської діяльності підприємства.

Аналіз ліквідності підприємства здійснюється за даними балансу та дозволяє визначити спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов'язання. Аналіз ліквідності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта покриття, коефіцієнта швидкої ліквідності, коефіцієнта абсолютної ліквідності  та чистого оборотного капіталу.

Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства здійснюється за даними балансу підприємства, характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стійкості  і незалежності підприємства від  зовнішніх джерел фінансування діяльності. Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта платоспроможності (автономії), коефіцієнта фінансування, коефіцієнта забезпеченості власними оборотними засобами та коефіцієнта  маневреності власного капіталу.