Финансовое состояние организации

 

Таблица 2.5 – Анализ краткосрочных обязательств

Пассив	Код строки баланса	Абсолютные величины, тыс.руб.		Структура, %		Изменения
		2007 год	2008 год	2007 год	2008 год	в абсолют величинах, тыс.руб.	в процентных пунктах
А	1	2	3	4	5	6	7
V. КРАТКОСРОЧ-НЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	64208	116450	34,20	51,42	52242	17,22
Кредиторская задолженность	620	122620	109740	65,30	48,46	-12880	-16,84
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	942	274	0,50	0,12	-668	-0,38
Прочие краткосрочные обязательства	660	–	11	-	0,005	11	0,005
Итого по разделу V	690	187770	226475	100,00	100,00	38705	–
БАЛАНС	700	849489	892440	100,00	100,00	42951	–

 

 

Анализ ликвидности и платежеспособности

 

Одним из показателей, характеризующим  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения платежеспособности используются традиционные показатели. Рассчитаем показатели, характеризующие платежеспособность на основе бухгалтерской отчетности ОАО «Саранский завод «Резинотехника» (таблица 2.6).

 

Таблица 2.6 – Расчет показателей  платежеспособности ОАО «Саранский завод «Резинотехника»

Показатель	2007г	2008г
Текущие активы (ТА)	420308	447950
Краткосрочные пассивы (КП)	187770	226475
Денежные средства (ДС)	7004	4284
Запасы (3)	267281	314878
Величина собственных оборотных средств (СОС)	232538	221475
НДС по приобретенным ценностям	15279	14625
Дебиторская задолженность(ДЗ)	111606	100959
Краткосрочные финансовые вложения(КВ)	153	3282

 

Коэффициент текущей ликвидности  дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов приходится на один рубль текущих обязательств. Удовлетворительным считается значение коэффициента > 2, а разумный рост рассматривается как благоприятная тенденция.

Рассчитаем коэффициент  текущей ликвидности для ОАО  «Саранский завод «Резинотехника» за 2007 – 2008 гг. Он определяется отношением всей суммы текущих активов (II раздел баланса) к общей сумме краткосрочных обязательств(V раздел баланса):

 

                                              К _т.л. = ТА * 1 / КП;                                         (2.1)

                                                 К _т.л. = ТА / КП.                                            (2.2)

К _{т.л. 2007г} = 420308 /187770 = 2,238.

К _{т.л 2008г.} = 447950 / 226475=1,978.

 

По результатам вычислений видно, что величина показателя текущей ликвидности в 2007 году выше нормативной и составляет 2,238, В 2008 году его величина снизилась и составила 1,978. Эта величина близка к нормативному значению. Все это говорит о том, что у предприятия имеются текущие активы для покрытия текущих обязательств. То есть, если предприятие реализует свою продукцию, ТМЦ, и сможет расплатиться по долгам.

Следующие два коэффициента ликвидности  носят вспомогательный характер и рассчитываются по более узкому кругу товарно-материальных ценностей.

При расчете коэффициента быстрой ликвидности (или промежуточного коэффициента покрытия) исключена наименее ликвидная часть текущих активов - товарные запасы и прочие затраты. Он определяется отношением суммы денежные средств (стр. 260) и дебиторской задолженности (стр. 240) к краткосрочным обязательствам (V раздел баланса). Условное нормативное значение его варьирует в пределах > 0,7 – 1. Если коэффициент быстрой ликвидности находится в этих пределах, то предприятие способно расплатиться со своими долгами в ближайшее время, своевременно погашая дебиторскую задолженность, при значении меньше 0,7 задолженность предприятия настолько велика, что даже в случае погашения дебиторской задолженности она не будет покрыта.

Рассчитаем коэффициент  быстрой ликвидности для ОАО  «Саранский завод «Резинотехника» за 2007 – 2008 гг.

 

                                                    К _{б. л.}  = (ДС + ДЗ)/ КП.                                   (2.3)

 

где ДС – денежные средства;

      ДЗ – дебиторская задолженность;

      КП – краткосрочные обязательства.

 

К _{б. л. 2007г} =(7004+111606)/187770=0,632.

К _{б. л. 2008г.}= (4284+100959)/226475=0,465.

 

По результатам вычислений видно, что величина показателя быстрой  ликвидности значительно меньше нормативной. Это значит, что платежные  возможности у ОАО «Саранский завод «Резинотехника» плохие.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Он определяется отношением суммы денежных средств (стр. 260) и краткосрочных финансовых вложений (стр.250) к краткосрочным обязательствам (V раздел баланса). Удовлетворительным считается значение в пределах 0,2 - 0,25. Если коэффициент абсолютной ликвидности находится в этих пределах, то предприятие способно погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время, а при <0,2 предприятие не может погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время в связи с отсутствием достаточного количества наиболее ликвидных средств.

Рассчитаем коэффициент  абсолютной ликвидности для ОАО  «Саранский завод «Резинотехника» за 2007 – 2008 гг.

 

                                       К _{а .л.}  = (ДС+ КВ)/ КП.                                   (2.4)

 

где КВ – краткосрочные  вложения.

 

К _{а .л.  2007}  =  (7004+153) / 187770 = 0,038.

К _{а .л.  2008}  =  (4284+3282) / 226475 = 0,033.

 

По результатам вычислений видно, что величина показателя абсолютной ликвидности значительно меньше нормативной предприятие не может погасить всю свою краткосрочную кредиторскую задолженность в максимально короткие сроки. Денежные средства не скапливаются на расчетном счете ОАО «Саранский завод «Резинотехника», чем достигается их эффективное использование (консервация денежных средств, их скапливание на расчетном счете, снижает эффективность использования средств предприятия).

Сгруппируем полученные данные в таблице 2.7.

 

Таблица 2.7 – Анализ показателей  ликвидности ОАО «Саранский завод 

«Резинотехника»

Показатель	2007г	2008г	Нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидности	2,238	1,978	2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,632	0,465	0,7-1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,038	0,033	0,2-0,25

 

Приведенные в таблице 2.7 данные свидетельствуют об ухудшении ситуации в отношении ликвидности предприятия: снизились значения всех показателей ликвидности.

Официально установленные  в настоящее время критерии платежеспособности базируются на двух показателях: коэффициенте текущей ликвидности и коэффициенте обеспеченности собственными средствами. Однако «при детальном рассмотрении оказывается, что эти коэффициенты находятся в функциональной зависимости друг от друга, поэтому если предприятие имеет типичную для современных условий структуру баланса, оценка платежеспособности может быть произведена с помощью одного показателя – коэффициента текущей ликвидности». Как мы видим из таблицы в 2008 году он снизился по отношению к 2007 года, что явилось следствием снижения объема наиболее ликвидной части текущих активов и роста запасов готовой продукции.

Таким образом, можно  сделать вывод, что платежеспособность ОАО «Саранский завод «Резинотехника» является удовлетворительной, но имеет тенденцию к снижению и если не предпринять усилий в области производства и финансов, то в недалеком будущем ОАО «Саранский завод «Резинотехника может оказаться в положении банкрота.

Снижение платежеспособности завода произошло, в основном, из-за значительного снижения объема денежных средств находящихся в распоряжении предприятия, роста запасов и роста краткосрочных пассивов.

В целом же, на основе анализа платежеспособности ОАО «Саранский завод «Резинотехника» можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом состоянии и платежеспособность его низка, о чем свидетельствуют значения коэффициентов, размеры которых не соответствуют нормальному уровню.

Для изменения такого финансового состояния предприятию необходимо улучшить ряд финансовых показателей. Добиться этого можно увеличением объемов производства, снижением уровня затрат на 1 руб. товарной продукции, снижением уровня запасов, сокращением дебиторской задолженности, увеличением источников собственных средств, увеличением доли денежной составляющей при ведении денежных расчетов с потребителями.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.  Анализ абсолютных и относительных показателей  финансовой устойчивости

 

Одна из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия -  стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с  общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется  соотношением собственных и заемных средств.

От того насколько  оптимально соотношение собственного и  заемного капитала, во многом зависит  финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.