Оценка финансового состояния организаций

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ стр. 3

Раздел 1. Анализ финансового состояния предприятия

   1.1. Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа                финансового состояния предприятия _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _  стр. 4

   1.2. Анализ   изменений   в составе и структуре активов баланса предприятия _

стр. 10

   1.3. Анализ структуры пассивов баланса предприятия _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ стр. 13

   1.4. Система показателей финансового состояния предприятия и методы их определения  _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _стр. 15

    1.5. Анализ ликвидности баланса  _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ стр. 25

Заключение _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _стр. 28

   1.6 Список использованной литературы _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ стр. 30

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов).

              Основными факторами, определяющими финансовое состояние , являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств 9активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, Отчет о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового состояния предприятия.

              В условиях централизованно планируемой экономики существовали достаточно четко выраженные соотношения между отдельными видами активов в балансе и источниками их покрытия. В настоящее время такие однозначные соотношения между активными и пассивными балансовыми статьями по схеме «вид актива» - «соответствующий источник покрытия» отсутствуют.

Раздел I. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИ

1.1. ЗАДАЧИ, ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Под финансовым состоянием понимается способность пред­приятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовы­ми взаимоотношениями с другими юридическими и физически­ми лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия  может быть ус­тойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предпри­ятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хо­рошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собст­венные средства, а какую — заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, пла­тежеспособность, деловая активность, рентабельность и др.

Главная цель анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

1.   На основе изучения взаимосвязи между разными показа­телями  производственной,  коммерческой  и  финансовой дея­тельности дать оценку выполнения плана по поступлению фи­нансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2.   Прогнозировать возможные финансовые результаты, эко­номическую рентабельность исходя из реальных условий хозяй­ственной деятельности, наличия собственных и заемных ресур­сов и разработанных моделей финансового состояния при раз­нообразных вариантах использования ресурсов.

3.   Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и ук­репление финансового состояния предприятия.

Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется система пока­зателей, характеризующих изменения:

•         структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

•         эффективности и интенсивности использования капитала;

•              платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
    •    запаса финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относитель­ных показателях, так как абсолютные показатели баланса в ус­ловиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. От­носительные показатели финансового состояния анализируе­мого предприятия можно сравнить:

•         с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

•         с аналогичными данными других предприятий, что по­зволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

•         с аналогичными данными за предыдущие годы для изу­чения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы — с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки — для оценки условий креди­тования и определения степени риска; поставщики — для своевременного получения платежей; налоговые инспекции — для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний (рис. 1).

Рис. 1. Направления анализа хозяйственной деятельности

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогно­зирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступле­ние денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную при­быль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими орга­нами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:,

• множественность субъектов анализа, пользователей ин­формацией о деятельности предприятия;

•         разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

•         наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

•         ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

•         ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;

•         максимальная открытость результатов анализа для поль­зователей информации о деятельности предприятия.

Как известно, предприятие — сложное формирование, со­стоящее из партнерских групп, находящихся в тесном взаимном общении. Среди партнерских групп можно выделить основные и не основные.

Перечень основных партнерских групп, их вклад в хозяйствен­ную деятельность предприятия, требования в отношении компен­сации своего участия и интересы, которых они добиваются в пред­принимательской деятельности, систематизированы в табл. 4.1.

Основные партнерские группы заинтересованы в успехах предприятия, так как от этого находится в прямой зависимости их благополучие.

К не основным партнерским группам относятся группы, опосредованно заинтересованные в успехах предприятия - стра­ховые компании, аудиторские и юридические фирмы и т.д.

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа:

•         горизонтальный {временной) анализ — сравнение каждойпозиции отчетности с предыдущим периодом;

•         вертикальный (структурный) анализ — определение струк­туры финансовых показателей;

•         трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетно­сти с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний  и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

•         анализ относительных показателей (финансовых коэффи­циентов) — расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

•         сравнительный анализ, который делится на:

внутрихозяйственный — сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений, межхозяйственный — сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

факторный анализ — анализ влияния отдельных факто­ров (причин, на результативный показатель.

Основными источниками информации для анализа финан­сового состояния предприятия служат:

•         бухгалтерский баланс (форма №1);

•         отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

•         пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

а)              отчет о движении капитала (форма №3),

б)              отчет о движении денежных средств (форма №4),

в)              приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5),

г)              пояснительная записка.

Анализ финансового состояния предприятия на этапе анали­за финансовых отчетов начинается с «чтения» бухгалтерского баланса, при этом выявляются важнейшие характеристики:

•           общая стоимость имущества предприятия;

•           стоимость иммобилизованных и мобильных средств;

•           величина собственных и заемных средств предприятия и др.
Проведение горизонтального анализа позволяет сопоставить

между собой величины конкретных статей баланса в абсолют­ном и относительном выражении за рассматриваемый период и определить их изменение за этот период.

Вертикальный анализ устанавливает структуру баланса и вы­являет динамику ее изменения за анализируемый период (ме­сяц, квартал, год).

Сопоставляя отдельные виды активов с соответствующими видами пассивов, определяют ликвидность баланса предприятия.

Таким образом, анализ финансовой отчетности является, по сути, предварительным анализом финансового состояния пред­приятия, позволяющим судить о его финансовой устойчивости и характере использования финансовых ресурсов.

1.2. АНАЛИЗ ИЗМЕНЕНИЙ В СОСТАВЕ И СТУКТУРЕ АКТИВОВ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду раз­мещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Укрупненная схема структуры активов баланса приведена на рис. 2.

Рис.2 Схема структуры активов баланса

Основными признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в де­нежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раз­дел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (II раздел актива баланса).

Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приоб­ретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).