Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «УМПО»)

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности объединения ОАО «УМПО» показывает:

         Из таблицы 2 следует, что за период 2009 – 2010гг. объем производства продукции увеличился на 4,62%, а объем реализации увеличился на 1,81%, что свидетельствует о наличии остатков нереализованной продукции на складах предприятия: объем производства в 2,6 раза выше объема реализации.

Из таблицы видно, что выручка от реализации продукции в отчетном периоде увеличилась на 1,81% за счет увеличения объема производства продукции и реализации готовой продукции со склада предприятия, объем которой в отчетном году сократился на 500483 тыс. руб. по сравнению с базисным.

Среднесписочная численность  работников сократилась на 1487 человек, но при этом производительность труда  увеличилась в отчетном году на 11,82%. 

Материальные затраты  в 2010 году возросли по сравнению с 2009 годом на 441049 тыс.руб., что можно  объяснить увеличением объема производства продукции в 2010 году на 862 000 тыс.руб. по сравнению с базовым.

Возросла материалоемкость продукции на 4,51% в 2010 году, а материалоотдача  сократилась  на 0,125 руб., что свидетельствует  о снижении спроса на производимую продукцию.

Среднегодовая стоимость  основных производственных фондов сократилась  на 365 243 тыс руб., вследствие чего фондоотдача увеличилась на 12,67% (+ 0,67 руб. с каждого вложенного рубля).

В отчетном году оборачиваемость оборотных средств увеличилась на 0,143 оборота за счет уменьшения  среднегодовой стоимости оборотных средств на 10,21%.

Таким образом, в результате уменьшения стоимости оборотных  средств на 1909817 тыс. руб. выручка  от реализации снизилась на 2043504 тыс. руб., а в результате увеличения коэффициента оборачиваемости оборотных средств  на 0,143 оборота, объем выручки увеличился  на 2401518 тыс. руб. Таким образом, увеличение выручки исследуемого предприятия в отчетном году на 361517 тыс. руб.в среднем на 80,4% обусловлено влиянием экстенсивных факторов и на 19,6% - интенсивных факторов.

Анализ структуры основных фондов предприятия показывает, что  существенных изменений в составе  основных средств в 2010 году не было. Наибольший вес в данной структуре имеют машины и оборудование (61,99 – 61,43%, начало и конец года, соответственно). Также значительную долю составляют здания (темп прироста 39,03%). Коэффициент износа на конец отчетного года составил 61,1%, т.е. основные фонды изношены более чем на половину, доля стоимости основных производственных фондов, перенесенная на продукцию, составила 0,611. Высокое значение коэффициента износа свидетельствует о снижении работоспособности основных фондов, дополнительных затратах на ремонт. Уровень годности основных производственных фондов ОАО «УМПО» к концу года снизился по сравнению с началом и составил 38,9%, следовательно, предприятию необходимо обновлять производственные фонды. Коэффициент обновления основных фондов предприятия составил 21,2%. Коэффициент выбытия основных фондов на начало года составил 21,7 % и, таким образом, отсутствует прирост обновленных фондов, что влечет за собой увеличение себестоимости продукции.

Фондоотдача основных фондов за 2010 год  выросла на 0,6699 руб/руб, в том числе за счет увеличения производительности труда на 0,6249 руб/чел и снижения фондовооруженности  на 0,0450 руб.

          Общее изменение выручки составило 361517 тыс.руб. В результате сокращения среднесписочной численности персонала на 1487 чел, выручка от реализации продукции увеличилась на 2154448,953 тыс.руб. Увеличение производительности труда на 142,565 тыс. руб привело к снижению выручки от реализации на 1792931,953 тыс.руб. Относительная экономия работников составила 1786,8 чел. Таким образом, в объединении снижение численности персонала привело к увеличению выручки, но при этом возросла норма выработки на одного рабочего, что привело к снижению выручки за счет производительности труда, но выручка за счет влияния численности персонала больше выручки от производительности труда и, таким образом, предприятие в «плюсе», но с точки зрения нормирования труда ситуация складывается неверно. Данный момент предприятию необходимо проработать.

В 2010 году наблюдается увеличение материальных затрат на 1129860 тыс. руб., что можно объяснить ростом производства на 862 000 тыс. руб.: предприятие практически в 2 раза (в 1,95 раза) увеличило выпуск гражданской продукции, при этом наращивается выпуск «тяжелой» оборонной продукции (на 2,3%), чем и можно объяснить увеличение материальных затрат.

Затраты на оплату труда  в отчетном году увеличились на 490 217 тыс. руб., что можно объяснить увеличением выручки предприятия и сокращением численности рабочих.

Отчисления в амортизационный  фонд сократились на 73 605 тыс. руб., что свидетельствует об износе  фондов (например, если на предприятии используется метод списания стоимости по сумме чисел лет полезного использования - норма амортизации с увеличением срока службы сокращается).

Себестоимость продукции в отчетном году возросла на 614430 тыс.руб. в связи с увеличением объемов производства на 862 000 тыс. руб., ростом материальных затрат, затрат на заработную плату и др. Доля условно-постоянных затрат в выручке в отчетном году составляет 5,86 %, переменные затраты составляют 81,05%.

Затраты на 1 рубль реализованной  продукции увеличились 19,57 %. Для получения прибыли в 1 рубль предприятие вкладывало 73 копейки и 86,9 копеек в базисном и отчетном году, соответственно. Увеличение затрат произошло за счет роста объема производства продукции, роста себестоимости реализованной продукции.

В исследуемом году увеличилась среднегодовая заработная плата рабочего на 48, 714 тыс. руб. (29,45 %). Темп роста выработки продукции отстает от темпа роста заработной платы с коэффициентом опережения 0,8638, что означает отставание роста производительности труда от прироста заработной платы на 13,62%. Непропорциональность соотношения между ростом производительности труда и заработной платы говорит о том, что необходимо обеспечить больший рост производительности труда, чтобы коэффициент опережения превысил значение, равное единице.

В отчетном году прибыль предприятия ОАО «УМПО» от продаж продукции увеличилась на 25,76% (761 804) тыс.руб.

За отчетный период по предприятию ОАО «УМПО» наблюдается рост уровня рентабельности по всем исследуемым показателям, кроме окупаемости затрат (уровень рентабельности производства снизился на 8,62%, что объясняется ростом себестоимости продукции в отчетном году на 3091556 тыс. руб. Рентабельность продаж за отчетный период увеличилась в 3,76 раза.

Рентабельность собственного капитала в отчетном году увеличилась на 4,07% по сравнению с предыдущим. Рентабельность продаж за отчетный период увеличилась на 0,0139 тыс.руб, что привело к увеличению совокупного капитала на 0,0124 тыс.руб. Таким образом, средний остаток всех оборотных средств сократился на 1909817 тыс. руб. и, соответственно, сократилась средняя продолжительность одного оборота на 39,71 дней и составила 296,71 день, что является следствием увеличения выручки от реализации продукции, а также следствием того, что на предприятии не наблюдается тенденции к накоплению запасов.

Прибыль предприятия ОАО «УМПО» в отчетном году сократилась на 252 913 тыс.руб. (рост себестоимости в 1,7 раза выше роста выручки от реализации продукции). Маржинальная прибыль от реализации продукции сократилась на 2 630 495 тыс.руб. Коэффициент валовой маржи в выручке в отчетном году составил 0,190 (сократился на 0,135). Точка безубыточности в отчетном году достигается при реализации продукции на сумму 6 299 615,03 тыс.руб., что на 2 925 658,32 тыс.руб. больше по сравнению с предыдущим годом, при этом запас финансовой прочности сократился на 2 564 141,32 (14,06%), что и дало прирост выручки на 361517 тыс.руб. = 2 925 658,32 – 2 564 141,32. Сила воздействия операционного рычага в отчетном году сократилась до 0,772, что характеризует степень чувствительности прибыли к изменению выручки.

       Полученные расчеты показывают, что стоимость внеоборотных активов предприятия ОАО «УМПО» снизились на 2 563 856 тыс. руб., оборотных активов на 1 909 817 тыс. руб., общее же снижение активов предприятия составило 4473673 тыс. руб. (13,8%). Снижение оборотных активов произошло за счет снижения краткосрочных финансовых вложений и  денежных средств на 99 % и 42,8 %, соответственно. Снижение объемов денежных средств негативно сказывается на абсолютной ликвидности предприятия. Запасы же в отчетном периоде увеличились на 6,39 %, следовательно, предприятие  закупает сырье и материалы «впрок».

Капитал и резервы объединения в отчетном году увеличились на 4,16%, что в денежном эквиваленте составило 272 670 тыс.руб. Увеличилась нераспределенная прибыль (внутренний источник финансирования деятельности организации) в 2,1 раза, что свидетельствует о положительной результативности деятельности объединения и эффективности дивидендной политики. Размер добавочного капитала в отчетном году сократился на 221022 тыс. руб., что можно объяснить переоценкой внеоборотных активов (их стоимость сократилась на 2 563 856 тыс. руб.) и суммой разницы между продажной и номинальной стоимостью акций. 

         Долгосрочные обязательства   сократились на 57,36%, что свидетельствует  их об уплате и положительно сказывается на финансовом положении предприятия. Краткосрочные обязательства возросли на 70,42 %, причем кредиторская задолженность сократилась на 316 990 тыс. руб., что свидетельствует о платежеспособности предприятия, но, с другой стороны, займы и кредиты возросли в 3,69 раза. Это говорит о том, что увеличение объемов производства возможно только за счет привлечения средств извне.

В целом в отчетном году наблюдается снижение дебиторской  задолженности предприятия на 356731 тыс. руб. (3,9%). Дебиторская задолженность более 12 месяцев сократилась на 99,98%, что показывает эффективную работу предприятия в данном направлении. Задолженность менее 12 месяцев увеличилась на 2,47% (211 911 тыс. руб.) за счет  покупателей и заказчиков.

У объединения имеются долгосрочные займы и кредиты, в отчетном году кредиты сократились на 57,36%. Краткосрочные кредиты и займы в отчетном периоде возросли на 70,42% (5561612 тыс. руб.), что подтверждает высказывание о недостатке собственных средств.

Чистые активы предприятия увеличились на 6,73% и составили в отчетном году 6 817 066 тыс.руб., что несомненно положительно влияет на финансовое положение предприятия.

Значение чистого оборотного капитала в исследуемом периоде имеет отрицательное значение. Отрицательная величина чистого оборотного капитала предприятия может быть индикатором экономической проблемы, суть которой состоит в том, что у объединения в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения текущих обязательств. В отчетном году наблюдается тенденция к росту чистого оборотного капитала.

На основании проведенных  расчетов финансовая устойчивость предприятия ОАО «УМПО» характеризуется кризисным состоянием, т.к. величина запасов и затрат превышает источники формирования запасов, что свидетельствует о том, что запасы не покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие зависит от внешних кредиторов. Это объясняется тем, что предприятие продолжает наращивать объемы производства, но при этом значительно возрастает себестоимость продукции и приращение выручки не покрывает расходы.

Ни один показатель финансовой устойчивости предприятия не соответствует норме. Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) в отчетном периоде ниже контрольного значения, а это говорит о том, что предприятию недостаточно собственных средств для покрытия долгов и оно зависимо от внешних источников финансирования.

Коэффициент финансовой зависимости больше 0,5, что свидетельствует о том, что предприятие зависит от внешних источников финансирования и характеризует его, как финансово неустойчивое, также коэффициент финансовой устойчивости свидетельствует о нестабильном положении предприятия.