Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «УМПО»)

 

Запас финансовой прочности - отношение разности между текущим объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности к текущему объему продаж, выраженное в процентах.

Операционный  рычаг показывает, во сколько раз изменяется прибыль при увеличении выручки.

Эффект  операционного рычага рассчитывается как отношение маржинальной прибыли к прибыли.  Любое изменение выручки влечет за собой изменение прибыли в пропорциях. При снижении выручки от реализации сила операционного рычага возрастает, что влечет за собой серьезное снижение прибыли.

Таким образом, прибыль предприятия  ОАО «УМПО» в отчетном году сократилась на 252 913 тыс.руб. (рост себестоимости в 1,7 раза выше увеличения выручки от реализации продукции). Маржинальная прибыль от реализации продукции сократилась на 2 630 495 тыс.руб. Коэффициент валовой маржи в выручке в отчетном году составил 0,190 (сократился на 0,135).

Точка безубыточности в отчетном году достигается при реализации продукции на сумму 6 299 615,03 тыс.руб., что на 2 925 658,32 тыс.руб. больше по сравнению с предыдущим годом, при этом запас финансовой прочности сократился на 2 564 141,32 (14,06%), что и дало прирост выручки на 361517 тыс.руб. = 2 925 658,32 – 2 564 141,32.

Сила воздействия операционного  рычага в отчетном году сократилась до 0,772, что характеризует степень чувствительности прибыли к изменению выручки. Эффект операционного рычага проявляется в опережающих темпах наращивания прибыли при росте объемов продаж за счет экономии на условно-постоянных расходах, в росте рентабельности. Т.к. доля постоянных затрат в структуре себестоимости меньше переменных, то операционная деятельность предприятия не рискованна.

 

 

 

2.5 Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

Основным содержанием  анализа и диагностики финансового состояния является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние  предприятия зависит от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения  максимума прибыли.

Главная цель анализа –  своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансового состояния предприятия  и его платежеспособности. Для  оценки устойчивости финансового состояния  предприятия используется система  показателей, характеризующих изменения:

а) структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

б) эффективности и интенсивности  его использования;

в) платежеспособности и  кредитоспособности предприятия;

г) запаса его финансовой устойчивости.

  Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

Проанализируем динамику и структуру активов, пассивов, дебиторской  и кредиторской задолженности.

 

Таблица 29 - Анализ динамики и структуры активов предприятия ОАО «УМПО»

Актив	На начало года		На конец года		Изменения (+, –)
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп роста, %
1. Внеоборотные активы, в т.ч.:	13722664	42,32%	11158808	39,92%	-2563856	57,31%	81,32%
– основные средства	3786549	11,68%	3421306	12,24%	-365243	8,16%	90,35%
2. Оборотные активы, в т.ч.:	18703651	57,68%	16793834	60,08%	-1909817	42,69%	89,79%
– запасы	6897702	21,27%	7338751	26,25%	441049	-9,86%	106,39%
– дебиторская задолженность	8672029	26,74%	9152733	32,74%	480704	-10,75%	105,54%
– краткосрочные финансовые вложения	2 708 434	8,35%	54 000	0,19%	-2 654 434	59,33%	1,99%
– денежные средства	409 466	1,26%	234 105	0,84%	-175361	3,92%	57,17%
Всего активы	32426315	100,00%	27952642	100,00%	-4473673	100,00%	86,20%

 

Представим полученные результаты графически (рисунок 6).

 

 

Рисунок 6- Динамика активов предприятия ОАО «УМПО»

 

       Полученные расчеты показывают, что стоимость внеоборотных активов предприятия ФГУП «УАПО» снизились на 2 563 856 тыс.руб, оборотных активов на 1 909 817 тыс. руб, общее же снижение активов предприятия составило 4473673 тыс.руб. (13,8%). Снижение оборотных активов произошло за счет снижения краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на 99 % и 42,8 %, соответственно. Снижение объемов денежных средств негативно сказывается на абсолютной ликвидности предприятия. Запасы же в отчетном периоде увеличились на 6,39 %, следовательно, предприятие  закупает сырье и материалы «впрок».

Снижение внеоборотных активов произошло за счет снижения основных средств на 9,65%.

 

Проведем аналогичный  анализ динамики и структуры пассивов ОАО «УМПО».

 

Таблица 30 - Анализ динамики и структуры пассивов ОАО «УМПО»

 

Пассив	На начало года		На конец года		Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	темп прироста, %
1. Капитал и резервы,  в т.ч.:	6557672	20,22%	6830342	24,44%	272670	104,16%
– уставный капитал	266106	0,82%	266106	0,95%	0	100,00%
– добавочный капитал	727198	2,24%	506176	1,81%	-221022	69,61%
– резервный капитал	66526	0,21%	66526	0,24%	0	100,00%
– нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	258125	0,80%	543294	1,94%	285169	210,48%
2. Долгосрочные обязательства	17970693	55,42%	7662738	27,41%	-10307955	42,64%
3. Краткосрочные обязательства,  в т.ч.:	7897950	24,36%	13459562	48,15%	5561612	170,42%
– займы и кредиты	2202427	6,79%	8138801	29,12%	5936374	369,54%
– кредиторская задолженность	5540040	17,09%	5223050	18,69%	-316990	94,28%
Всего пассивы	32426315	100,00%	27952643	100,00%	-4473672	86,20%

 

      Как видно из таблицы капитал и резервы объединения в отчетном году увеличились на 4,16%, что в денежном эквиваленте составило 272 670 тыс.руб. Увеличилась нераспределенная прибыль (внутренний источник финансирования деятельности организации) в 2,1 раза, что свидетельствует о положительной результативности деятельности объединения и эффективности дивидендной политики.

Размер добавочного капитала в отчетном году сократился на 221022 тыс. руб., что можно объяснить переоценкой  внеоборотных активов (их стоимость  сократилась на 2 563 856 тыс. руб.) и суммой разницы между продажной и номинальной стоимостью акций. 

         Долгосрочные обязательства   сократились на 57,36%, что свидетельствует об уплате и положительно сказывается на финансовом положении предприятия.

          Краткосрочные обязательства возросли на 70,42 %, причем кредиторская задолженность сократилась на 316 990 тыс. руб., что свидетельствует о платежеспособности предприятия, но, с другой стороны, займы и кредиты возросли в 3,69 раза. Это говорит о том, что увеличение объемов производства возможно за счет привлечения средств извне.

 

Далее проведем анализ состава  и динамики дебиторской задолженности  предприятия (таблица 31).

 

Таблица 31 - Анализ состава и динамики дебиторской задолженности ОАО «УМПО»

Наименование показателя	На начало года		На конец года		Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп роста, %
1. Дебиторская задолженность  (более чем через 12 месяцев)	568 715	6,22%	73	0,00%	-568642	159,40%	0,0128%
2. Дебиторская задолженность  (в течение 12 месяцев), в  т.ч.:	8575702	93,78%	8787613	100,00%	211911	-59,40%	102,47%
– покупатели и заказчики	6 532 488	71,44%	6753701	76,85%	221213	-62,01%	103,39%
– авансы выданные	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
– прочие дебиторы	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
3. Просроченная дебиторская  задолженность, в т.ч.:	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
– длительностью свыше 3-х  месяцев	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
4. Дебиторская задолженность,  всего	9144417	100,00%	8787686	100,00%	-356731	100,00%	96,10%

 

В целом в отчетном году наблюдается снижение дебиторской  задолженности предприятия на 356731 тыс. руб. (3,9%). Дебиторская задолженность более 12 месяцев сократилась на 99,98%, что показывает эффективную работу предприятия в данном направлении. Задолженность менее 12 месяцев увеличилась на 2,47% (211 911 тыс. руб.) за счет  покупателей и заказчиков, которые имеют наибольший удельный вес, равный 76,85%.

Управление дебиторской  задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств  в расчетах. Большое значение для  сокращения сроков платежей имеют отбор  потенциальных покупателей и  определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью  неформальных критериев: соблюдение платежной  дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей  платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности).

Анализ состояния и  динамики займов и кредиторской задолженности представлен в таблице 32.

 

Таблица 32 - Анализ состояния и динамики займов и кредиторской задолженности

 

Наименование показателя	На начало года		На конец года		Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп роста, %
1. Долгосрочные кредиты и займы	17970693	57,22%	7662738	29,09%	-10307955	203,58%	42,64%
2. Краткосрочные кредиты  и займы	7897950	25,15%	13459562	51,09%	5561612	-109,84%	170,42%
3. Кредиторская	5540040	17,64%	5223050	19,83%	-316990	6,26%	94,28%
задолженность,  в т.ч.:
– поставщики и подрядчики	993208	3,16%	1303924	4,95%	310716	-6,14%	131,28%
– персонал организации	121336	0,39%	170333	0,65%	48997	-0,97%	140,38%
– налоги и сборы	74535	0,24%	222030	0,84%	147495	-2,91%	297,89%
–государственные  внебюджетные фонды	26857	0,09%	63359	0,24%	36502	-0,72%	235,91%
– прочие кредиторы	4324104	13,77%	3463404	13,15%	-860700	17,00%	80,10%
4. Просроченная кредиторская  задолженность, в т.ч.:	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
– свыше 3-х месяцев	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
5. Итого обязательства	31408683	100,00%	26345350	100,00%	-5063333	100,00%	83,88%