Кредитоспособность заемщика и способы ее определения

№

Наименование  показателя

Значения на следующие отчетные даты:

Изменение

п/п

на 01.04.01

на 01.07.01

(темп прироста)

1

2

3=2/1*100-100

1.

Собственные оборотные  средства

- 6 090

- 4 388

27.9

2.

Нормальные  источники финансирования запасов

579

1 079

89.5

Тип текущей финансовой устойчивости:

неустойчивое

нормальное

-

3.

Доля СОС  в текущих активах

-

-

-

4.

Коэффициент покрытия

0.21

0.24

14.3

5.

Коэффициент быстрой  ликвидности

0.11

0.11

-

6.

Коэффициент абсолютной ликвидности

0.005

0.005

-

Выводы/комментарий:

Тип текущей  финансовой устойчивости ОАО ”Ганин Инвест Компани”  на первую отчетную дату следует признать неустойчивым , т.к. 779(запасы) > 579(ИФЗ). По состоянию на 01.07.99 ситуация несколько меняется и с определенной долей условности тип текущей финансовой устойчивости можно признать “нормальным” , т.к. -4 388(СОС) < 741(запасы) < 1097(ИФЗ) , что свидетельствует о нормальном функционировании предприятия. Но это нельзя назвать положительным фактором , т.к. собственные оборотные средства у предприятия отсутствуют( отрицательные значения данного показателя на обе отчетные даты). В качестве источников покрытия запасов предприятие используются средства от целевого финансирования, краткосрочные кредиты банков и кредиторскую задолженность, т.е. можно отметить , что предприятие в общем функционирует нормально.

      Долю СОС в текущих активах  Заемщика не определяем, т.к. СОС  < 0.

  Значение  коэффициента покрытия не соответствует  рекомендуемому на обе отчетные  даты. Т.о. можно сделать вывод  о том, что текущие кредиторские  обязательства обеспечиваются материальными  оборотными средствами на 24% и следовательно, выполнить свои краткосрочные обязательства, в случае необходимости, предприятие бы не смогло.  

Значение коэффициента быстрой ликвидности не соответствует  рекомендуемому значению не ниже 0.7 на обе отчетные даты. Значение коэффициента в динамике не изменяется.

      Значение коэффициента абсолютной  ликвидности не соответствуют  рекомендуемому значению не ниже 0.2 и показывает, что только 0..5 % краткосрочных  заемных обязательств может быть  погашена незамедлительно на обе отчетные даты. Следует отметить недостаток мгновенно реализуемых активов у ОАО” ОАО ”Ганин Инвест Компани””( прежде всего денежных средств).

Т.о. с точки зрения краткосрочной  перспективы финансовое состояние  ОАО” ОАО ”Ганин Инвест Компани”” следует признать неудовлетворительным.

№

Наименование  показателя

Значения на следующие отчетные даты:

Изменение

п/п

на 01.04.01

на 01.07.01

(темп прироста)

1

2

3=2/1*100-100

1.

Коэффициент концентрации собственного капитала

0.8

0.89

11.25

2.

Маневренность собственного капитала

-

-

-

3.

Коэффициент структуры  долгосрочных вложений

-

-

-

4.

Коэффициент долгосрочного  привлечения средств

-

-

-

5.

Коэффициент структуры  привлеченного капитала

-

-

-

6.

Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств

0.25

0.12

-52

Выводы/комментарий:

        Для финансовой структуры   ОАО “ ОАО ”Ганин Инвест  Компани”” характерно отсутствие  привлеченных и вложенных средств  долгосрочного характера.

     Значения  коэффициента концентрации собственного капитала  соответствует рекомендуемому не ниже 0.6. Это позволяет сделать вывод об очень высокой доле владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Это свидетельствует о стабильности, независимости ОАО ”Ганин Инвест Компани” от внешних кредиторов, достаточной финансовой устойчивости предприятия.. Также следует отметить рост  значения данного коэффициента на вторую отчетную дату. Данный рост связан с увеличением фондов собственных средств. Это положительный фактор

   Коэффициент  маневренности собственного капитала  не определяем, т.к. собственные  оборотные средства у предприятия  отсутствуют. На основании этого  можно сделать вывод о том,  что для финансирования текущей  деятельности предприятие практически не использует собственный капитал.

       Значение коэффициента соотношения  привлеченных и собственных средств  на обе отчетные не соответствуют  рекомендуемому - 0.7. Это означает, что  по состоянию на 1 июля 2001 г. на 1 руб. собственных средств приходится 12 коп. заемных.  Следует отметить снижение в динамике на 52% данного показателя. Это свидетельствует об некотором повышении уровня финансовой устойчивости.

№

Наименование  показателя

Значения на следующие отчетные даты:

Изменение

п/п

на 01.04.01

на 01.07.01

(темп прироста)

1

2

3=2/1*100-100

1.

Темп роста  балансовой прибыли

101.12

-3.744.8

-3603.3

2.

Темп роста  выручки от реализации

143.33

152.11

34.22

3.

Темп роста  авансированного капитала

127.89

142.23

11.22

4.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях)

35

48

37.14

5.

Продолжительность операционного цикла (в днях)

109

129

18.35

6.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

273

331

21.25

7.

Оборачиваемость собственного капитала (в оборотах)

0.06

0.06

-

8.

Период окупаемости  собственного капитала

10925

-

-

Выводы/комментарий:

  Соотношение  показателей, характеризующих высокую  деловую активность предприятия,  не соответствует идеальной зависимости.  По состоянию на вторую отчетную дату вероятной причиной этого является рост непокрытых убытков предприятия.

   Коэффициенты  оборачиваемости дебиторской задолженности  не соответствуют рекомендуемым  на обе отчетные даты, причем  следует отметить замедление  в динамике оборачиваемости . Однако учитывая, что основное направление деятельности ОАО ” ОАО ”Ганин Инвест Компани”” в настоящее время-строительство, значения данных коэффициентов можно признать удовлетворительными.

Коэффициент продолжительности  операционного цикла показывает, что от момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет проходит в среднем 109 дней на первую отчетную дату и 129 дней на вторую. Замедление оборачиваемости – отрицательная тенденция в хозяйственной деятельности заемщика.

Коэффициенты  оборачиваемости кредиторской задолженности  резко отличаются от рекомендуемых ( не выше 60 дней) по состоянию на обе  отчетные даты. Но следует отметить , что показатели оборачиваемости  дебиторской задолженности меньше соответствующих показателей кредиторской задолженности на обе отчетные даты , что является одним из условий нормального функционирования предприятия. Однако, учитывая, что значения этих коэффициентов не соответствуют рекомендуемым значениям, отметить данный факт как положительный  нельзя.

     Оборачиваемость  собственного капитала у ОАО  “ ОАО ”Ганин Инвест Компани””  крайне низкая по состоянию  на обе отчетные даты, т.к. размер  собственного капитала несоизмеримо  высок по сравнению с выручкой  от реализации ОАО ” ОАО ”Ганин Инвест Компани””.

Значение коэффициента период окупаемости собственного капитала по состоянию на 01.04.01 следует признать неудовлетворительным. На вторую отчетную дату коэффициент не определяем, т.к. у предприятия отсутствует чистая прибыль.

Критерии, свидетельствующие о возможных  финансовых затруднениях:

(Указать также  статьи финансовой отчетности  Заемщика, свидетельствующие о неплатежеспособности/возможной  потере платежеспособности в  ближайшем будущем в соответствии  с п.1 Инструкции по определению кредитоспособности)

Комментарий/дополнительная информация:

К критериям, свидетельствующим  о возможных финансовых затруднениях предприятия, можно отнести наличие  остатка по статье баланса ”Убытки” на вторую отчетную дату, а также  рост в динамике кредиторской задолженности.

№

Наименование  показателя

Значения на следующие отчетные даты:

Изменение

п/п

на 01.04.01

на 01.07.01

(темп прироста)

1

2

3=2/1*100-100

1.

Рентабельность  продукции

0.06

0.02

-66.67

2.

Рентабельность  хозяйственной деятельности

0.002

-

-

3.

Рентабельность  собственного капитала

0.00009

-

-

4.

Рентабельность  авансированного капитала

0.00007

-

-

Выводы/комментарий:

Значения коэффициентов  рентабельности позволяют сделать  вывод о нерезультативности фунционировния ОАО ”Ганин Инвест Компани””.

Значение коэффициентов  рентабельности  на вторую отчетную дату не определяем, т.к. ОАО ” ОАО  ”Ганин Инвест Компани”” имеет  убытки.