Кредитоспособность заемщика и способы ее определения

3. Коэффициенты финансового  левеража:

показывают  уровень обеспеченности клиента  собственным капиталом и его зависимость от привлеченных средств

К1 = Задолженность, всего / Активы; 
К2 — Задолженность, всего / Капитал.

Нормативные уровни в мировой банковской практике:

1 кл. = 0, 25

2 кл. = 0, 33       .

3 кл. = О, 35

4 кл. = 0, 45

5кл. = 0,5 .

6 кл. = 0, 6

Применяются и другие варианты этого коэффициента: 
КЗ — Задолжностъ, всего / Акционерный капитал;

К4 = Задолженность, всего / Собственные  материальные средства; 
К5 = Долгосрочные долговые обязательства / Основные активы.

Очевидно, что чем большую зависимость  заемщика от привлеченных источников показывают данные коэффициенты, тем ниже уровень его кредитоспособности. Однако окончательный вывод зависит от эффективности использования привлеченных средств. Для оценки данного фактора используется следующая группа показателей.

4. Коэффициенты прибыльности, характеризующие уровень доходности и рентабельности:

а) коэффициенты доходности:

К1 = Валовая прибыль / Чистые продажи;

К2 = Чистая прибыль / Чистые продажи; 
КЗ — Чистая операционная прибыль / Чистые продажи

б) коэффициенты рентабельности:

К1 = Чистая прибыль / Активы;

К2 = (Чистая прибыль + Проценты) / Активы; 
КЗ — Чистая прибыль / Акционерный капитал;

К4 = Чистая прибыль / Сумма простых  акций фирмы

в) коэффициенты прибыльности акций:

К1 = Чистая прибыль, в виде дивиденда на простые акции / 
/ Количество простых акций;

К2 = Годовой дивиденд на одну акцию / Средний курс одной акции; 
КЗ = Курс одной акции / Оценка акции в учете фирмы.

Таким образом, коэффициенты прибыльности показывают уровень эффективности использования всех средств (в том числе и привлеченных) в данной фирме, т. е. если заемщик согласно третьей группе коэффициентов и оказался сильно зависим от заемных средств, но уровень их использования, согласно четвертой группе, достаточно высокий, то класс кредитоспособности заемщика не понижается.

5. Коэффициенты обслуживания  долга.

К покрытия процента ⁼ Прибыль до уплаты процентов и налогов / 
/ Процентные платежи.

Нормативные уровни их следующие:

1 кл. = 7,0;

2 и 3 кл = 5,0;

4 кл = 4,0;

5 кл = 3,0;

6 кл = 2,0.

То  есть прибыль должна минимум в 2 раза превышать расходы по уплате процентов за соответствующий период.

Очевидно, что на практике коммерческий банк сам выбирает коэффициенты для практического использования, решает вопросы об особенностях их расчетов, а затем включает их в стандартные бланки отчетности клиентов, т. е. предлагает клиенту самостоятельно рассчитать их, оставив за собой только проверку правильности расчета.

В итоге  банк может составить и вести  рейтинг кредитоспособности своих клиентов, т. е. перечень клиентов с заключением о классе их кредитоспособности темы коэффициентов нельзя, однако, не видеть их ограниченного характера, так как они: 

 отражают  положение дел на предприятии-заемщике  лишь в прошлом;

  показывают лишь некоторые стороны  деятельности предприятия (в основном  движение оборотных средств);

  не учитывают ни репутации  заемщика, ни особенности и перспективы экономической конъюнктуры.

Поэтому хотя от применения данной системы  коэффициентов и не следует отказываться, но не стоит и ограничиваться только ею, особенно в условиях современной российской действительности, когда единственным показателем, позволяющим судить о том, способно ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства, является сопоставление величины всех оборотных активов с суммарной величиной краткосрочных долгов независимо от структуры оборотных активов. И даже использование названного коэффициента 
требует исключительно индивидуального подхода к каждому клиенту.

2. Оценка  кредитоспособности на основе  анализа денежных потоков.

Недостатки  первого способа в определенной мере могут быть преодолены при расчете коэффициентов исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах и краткосрочных долговых обязательствах. При соответствующей увязке оборотов оценка кредитоспособности станет намного надежнее. Реализовать данный подход можно через анализ денежных потоков клиента, т. е. через определение чистого сальдо поступлений и расходов за определенный промежуток времени.

Поступление средств включает следующие элементы:

1. Прибыль.

2. Амортизация.

3. Резервы  будущих расходов.

4. Высвобождение  средств (из запасов, из основных фондов и т. д.).

5. Увеличение  кредиторской задолженности.

6. Прочие  пассивы.

7. Увеличение  акционерного капитала.

8. Увеличение  ссудной за должности.

Расходование  средств осуществляется по следующим  направлениям: 
1. Дополнительные вложения (запасы, основные фонды, прочие 
активы).

 

2. Сокращение  кредиторской задолжности.

3. Сокращение  прочих пассивов.

4. Финансовые  расходы (проценты по ссудам, налоги, дивиденды).

5. Снижение  акционерного капитала.

6. Погашение  ссудной задолжности.'

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока.

Для анализа денежного потока берутся  данные как минимум за три года. Если клиент имеет устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его кредитоспособности. Колебания величины денежного потока средств характеризуют клиента как некредитоспособного.

На  основании соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. В мировой практике приняты следующие уровни этого соотношения:

1 кл - 0,75; 3 кл - 0,25; 5 кл - 0,20;

2 кл  — 0,30; 4 кл — 0,20; б кл —  0,15.

Для решения вопроса о выдаче долгосрочной ссуды анализ денежных потоков делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и прогноза на планируемый период.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава II. Механизм   кредитной  работы  в  коммерческом  банке

 

Основной целью  кредитной работы является получение  БАНКОМ стабильных доходов на условиях максимального снижения уровня риска по предоставлению коммерческих кредитов и полной их возвратности.

Основная работа по осуществлению кредитных операций проводится по следующим условным этапам :

Первый этап - предварительная работа при решении вопроса о предоставлении кредита - включает в себя:

• оформление заемщиком заявление на выдачу кредита и предоставление необходимых документов;
• анализ представленных заемщиком документов ;
• анализ предлагаемого заемщиком обеспечения ;
• принятие решения о предоставлении кредита ;
• составление заключения;
• перечисление средств по кредиту.

Второй этап - работа с ЗАЕМЩИКОМ в период срока действия кредитного договора.

Третий этап - возврат кредита.

2.1.  Методика  определения кредитоспособности  заемщика

 

Заемщик обращается за получением кредита в Кредитный Отдел  Банка. Менеджер Кредитного отдела проводит сбор всех документов необходимых для выдачи кредита. Для оформления кредитного дела и рассмотрения вопроса о предоставлении кредита обычно необходимо представить следующие документы :

- Заявление  на получение кредита [Приложение 4] , где необходимо указать:

• сумму кредита;
• целевое использование кредита;
• срок кредита;
• вид обеспечения кредита;
• предполагаемый процент, который может уплатить клиент;
• реквизиты клиента.
• Учредительные документы.
• нотариально заверенная копия Устава;
• нотариально заверенная копия Учредительного договора;
• нотариально заверенная копия Свидетельства о регистрации;
• нотариально заверенная карточка с образцами подписей.
• Копия баланса (сверенная Банком с оригиналом баланса) с отметкой налоговой инспекции. В случае если деятельность предприятия по Законодательству Российской Федерации подлежит обязательной ежегодной аудиторской проверке, то необходимо также предоставить Заключение аудиторской проверки за последний отчетный год.
• Технико-экономическое обоснование или Бизнес план использования и возврата кредита. Этот документ должен включать в себя расчет возможности возврата кредита и процентов исходя из следующих критериев:
• сроки поставки и реализации товара;
• расходы на приобретение и реализацию товара;
• таможенные пошлины;
• накладные расходы;
• расходы по страхованию товара;
• расходы по охране;
• налоги, акцизы и т. д.
• Копия оригинала договора (сверенная Банком с оригиналом), под исполнение которого берется кредит, со всеми спецификациями и приложениями.
• Копия лицензии, если она необходима, для проведения операции под которую испрашивается кредит.
• Копии договоров контрагентов (сверенных с оригиналом), готовых приобрести поставляемый товар.
• Документы, подтверждающие обеспечение кредита. Документы могут включать: - экспертное заключение об оценке обеспечения кредита;
• гарантийное письмо;
• договор поручительства;
• договор залога;
• договор страхования.
• Финансовые документы, подтверждающие платежеспособность гаранта, страховщика и поручителя.
• Служебная записка Службы безопасности о репутации заемщика.

Часть данных предоставляется  заемщиком в виде Анкеты заемщика, дающей предварительное представление  о заемщике, его деятельности и  целях получения кредита [Приложение 3]. Банк проводит анализ представленных Заемщиком документов и данных об объекте кредитования.

Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются  в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степени  риска, который банк готов взять на себя; размера кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и, наконец, условий его предоставления.

Все это обусловливает  необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

Анализ юридической  кредитоспособности Заемщика. Следует  проверить правомочность представителя ЗАЕМЩИКА вести переговоры и подписывать кредитное соглашение (подтверждающие правомочность документы: Устав, Доверенность, решение Собрания Акционеров и др.). В Уставе должно быть указано лицо имеющее право подписывать Кредитные Договора (Президент, Генеральный Директор и т.п.). Подпись данного лица должна быть указана в Карточке с образцами подписей, и при подписании Договоров необходимо сверяться с ней, В случае, если со стороны Заемщика Кредитный договор подписывает представитель по Доверенности, то его подпись сверяется с подписью в Доверенности. В случае если представитель может подписывать Кредитный договор только по решению Совета Акционеров, то должно быть соответствующее решение.

Анализ финансовой кредитоспособности Заемщика включает в себя проверку всех документов, предоставленных Заемщиком на предмет их подлинности. Необходимо сверить подписи и печати на всех документах на их соответствие Карточке образцов подписей. При проверке нотариально заверенных документов, в случае необходимости, проверяется наличие лицензии у Нотариуса, заверявшего данные документы. Копии договоров Заемщика с его контрагентами сверяются с оригиналами. В случае если деятельность, которой занимается Заемщик, подлежит лицензированию - то проверяется наличие лицензии, в случае необходимости, в орган выдавший лицензию делается запрос о выдаче данной лицензии.

Анализ экономической  кредитоспособности заемщика. Процесс  кредитования связан с действиями многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок. Поэтому предоставление ссуд банк обусловливает изучением кредитоспособности, т.е. изучением факторов, которые могут повлечь за собой их непогашение.

Любая финансовая, коммерческая или кредитная операция предполагает знание финансово-экономических расчетов, выполняемых при решении конкретных проблем: измерением конкретных финансовых результатов, их зависимость от основных параметров операции или сделки, разработке параметров безубыточных сделок и анализе экономического состояния предприятия. Опираясь на знание экономической информации и владея приемами оценок и анализа финансово-экономической деятельности, можно обеспечить определенный успех в работе по коммерческому кредитованию.

Экономический анализ включает в себя два больших и различающихся по своему назначению и целям раздела: внешний анализ и внутренний. Внутренний экономический анализ обычно проводит само предприятие силами своих финансовых служб или же аудиторской фирмы, и целью его является изучение внутренних причин замедления в развитии предприятия, внутренних ресурсов увеличения производительности труда и уменьшения потерь сырья и материалов, приоритетные пути повышения эффективности производства и направления его развития. Внешний экономический анализ применяют в основном банки в отношении своих будущих дебиторов на предмет определения их платежеспособности, финансовые структуры, занимающиеся инвестированием средств в ценные бумаги предприятий и прямыми инвестициями на предмет будущей доходности вложений и налоговые службы в случае возникновения сомнений в добросовестности расчетов предприятия с бюджетом.

Оценка и  анализ финансового положения предприятия  является актуальной проблемой для  всех без исключения пользователей  информации. Большое внимание к этой проблеме вытекает из изменившихся условий экономической ситуации в стране, перехода к новым экономическим отношениям в сфере производства и финансов. И не менее актуальна эта проблема и для банков, кредитующих деятельность предприятие.

Для анализа  кредитоспособности предприятий применяются  разные методики, предлагающие систему показателей, дающих возможность всесторонне оценить хозяйственно-финансовую деятельность, ее эффективность, платежеспособность. В РФ наиболее известны «Методика оценки кредитоспособности», рекомендуемая Ассоциацией Коммерческих Банков; «Методика коллектива ученых Государственной финансовой академии»; методики, используемые в США и других странах; а также методики, принятые отдельными коммерческими банками. В данном случае мы будем опираться на методику, принятую в ОАО «Альфа-Банк».

Важнейшим и  основным документом, необходимым для  проведения анализа кредитоспособности заемщика, является бухгалтерский баланс предприятия. Принятая группировка статей по активу и пассиву баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализ платежеспособности и кредитоспособности Заемщика. Для определения кредитоспособности могут использоваться и другие показатели (коэффициенты), например коэффициент деловой активности, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент рентабельности и др., расчет которых производится на основе показателей баланса предприятия.