Кредитоспособность заемщика и способы ее определения

5. Состояние экономической конъюнктуры.

Состояние экономической конъюнктуры существенным образом влияет на способность заемщика погасить долг, но, к сожалению, не поддается контролю со стороны как самого заемщика, так и кредитора. Состояние конъюнктуры — это та среда, в рамках которой функционируют юридические и физические лица. Заемщик может обладать хорошей репутацией, способностью получать доход и достаточными активами, однако из-за состояния экономики предоставление кредита может оказаться неразумным. Работники банка, ведающие выдачей кредита, должны проявить способность к экономическому прогнозированию. В ряде крупных российских банков созданы специальные подразделения экономического анализа и прогнозирования.

Очевидно, что чем продолжительнее срок ссуды, тем важнее экономический прогноз, так как выше вероятность наступления экономического кризиса или спада до момента полного погашения ссуды заемщиком.

Многие  заемщики успешно функционируют в период процветания экономики, но в период спада капитал может быть растрачен, доход — снизиться, а репутация быть подорвана. Все это, соответственно приведет к неплатежам, поэтому соответствующее подразделение банка должно держать руку на экономическом пульсе государства, региона, города или отрасли, предприятию которой предоставлена ссуда.

И, наконец, о значимости каждого из перечисленных  факторов при выдаче ссуды. Хотя при анализе кредитоспособности имеют значение все названные факторы, большинство банкиров считает «обеспеченность» наименее важным из них, так как кредит выдается в расчете на то, что он будет погашен в соответствии с заключенным кредитным договором, а не в расчете на то, что для его погашения потребуется реализация активов, служащих обеспечением ссуды.

Очевидно, что каждая кредитная заявка уникальна, и в каждом конкретном, случае преимущество имеет тот или иной фактор. Однако в любом случае преимущество следует отдавать все-таки репутации заемщика, так как даже в критической ситуации заемщик с высокой деловой репутацией сделает все возможное для выполнения взятых на себя обязательств, в то время как заемщик с невысокой деловой репутацией может нарушить обязательства и в относительно благоприятных условиях.

1.3. Пути разрешения проблемы получения 
достоверной информации о заемщике

Данная  проблема является одной из сложнейших в российской банковской практике.

Основным  и единственно общедоступным  источником информации для анализа кредитоспособности предприятия являются его баланс и форма № 2 «Отчет о финансовых результатах и их использование».

При рассмотрении отчетности заемщика кредитору  необходимо установить:

- платежеспособен  ли он;

- ликвиден  ли его баланс;

- наличие  и размер чистого оборотного  капитала;

- финансовую  устойчивость заемщика;

- перспективы  улучшения его финансово-хозяйственной  деятельности;

-доходность  и перспективность той области  деятельности, в которой работает  заемщик.

Очевидно, что для ответа на поставленные вопросы  двух вышеназванных документов явно недостаточно. Кроме того, нередко вызывает сомнения достоверность данных, имеющихся в отчетных документах предприятии.

Полагаться, однако, на государственные информационные структуры при поиске информации о заемщике также невозможно, поскольку государственная статистика не располагает достоверными сведениями в силу потери органами госстатистики своей организационной целостности, а так же ввиду того, что, отчетность перед ними предприятий и организаций перестала носить обязательный характер.

Что касается налоговых инспекций, то у них не хватает ни квалифицированных специалистов, ни современной вычислительной 
техники. И несмотря на то что они располагают наиболее достоверной финансовой информацией перегруженность текущей работой не оставляет им времени для создания агрегированных баз данных. 
Кроме того, действующая в настоящее время инструкция запрещает налоговым инспекциям предоставлять какую-либо финансовую информацию об обслуживаемых ими предприятиях и организациях.

Полагаться  же на частные информационные агентства  и службы рискованно, так как базы данных, которыми они располагают, носят фрагментарный характер, а кроме того, частные службы не располагают достаточным практическим опытом решения информационно-поисковых задач.

Поэтому схема сбора и анализа информации о потенциальном клиенте, по которой может работать кредитный отдел банка, состоит из двух основных блоков:

1. Получение  от клиентов набора определенных  документов.

2. Последующая  официальная и неофициальная  проверка содержащихся в них фактических сведений.

В настоящее время коммерческие банки истребуют от заемщиков от 9 до 24 документов, предоставление которых является официальным основанием для получения кредита.

1. Официальное ходатайство, содержащее цель кредита, его сумму, срок использования кредита и дату его погашения, наименование товара, который предполагается закупить и сведения о фирме продавце.

На  данном этапе кредитному отделу банка  достаточно:

1) запросить  у заемщика проект контракта;

2) связаться  по телефону с фирмой-поставщиком,  в том случае если продавцом выступает крупная фирма с устойчивой репутацией;

3) если  продавцом выступает мелкая торговая  фирма, заказать информационному агентству сбор о ней необходимой информации.

2. Копии учредительных документов заемщика, фамилии и полномочия

должностных лиц, ведущих переговоры с банком о предоставлении кредита.

Сотрудники  кредитного отдела банка проверяют  достоверность учредительных документов через Регистрационную палату. Кроме того, сотрудники кредитного отдела совместно со службой безопасности банка выезжают на место, чтобы удостовериться в подлинности указанных в учредительных документах данных, а также провести беседу с сотрудниками фирмы-заемщика.

3. Проблема  объективной оценки финансового  положения заемщика.

Для этого заёмщик предоставляет  годовые отчеты предприятия за последние три года, а также квартальные отчеты за последний финансовый год.

При получении данных документов сотрудники кредитного отдела, прежде всего проверяют достоверность предоставленных отчетов в органах ГНИ. После получения подтверждения их достоверности 
начинается анализ содержащейся в них информации.

Для анализа используются специальные  методики проверки и оценки финансового положения заемщика.

К основным принципам подобных оценок в современной  банковской практике принято относить:

1. Принцип  единства оценки, т. е. оценивается  не сумма стоимостей, а результат взаимодействия различных сторон и составляющих.2. Принцип единства анализа прошлого (2—3 года) и настоящего.

3. Принцип  экстраполяции, т. е. на основании  оценки на определенную дату выявляют тенденции и предполагаемые изменения, которые могут произойти в будущем.

4. Принцип «средних  ожиданий», т. е. при анализе  исходят из средних значений риска, а минимальные и максимальные значения определяют лишь верхнюю и нижнюю его границы.

5. Принцип  реального отражения имущества  заемщика, включающий в себя:

-отражение  стоимости основных средств по  оценке потребителя за вычетом  амортизации; 
-оценку активов по рыночному курсу; 
-отражение стоимости ценных бумаг по биржевому курсу; 
-при изменении рыночного курса использование наименьшей 
оценки.

6. Принцип  наилучшего использования имущества  предприятия.

7. Принцип  четкого ограничения оцениваемого  объекта.

8. Принцип  учета возможных изменений в  системе налогообложения.

9. Принцип  базирования оценки на анализе прогнозов и ситуаций, а также оценке будущей выгоды.

10. Принцип  оценки по аналогам.

Возможно  использование рейтингового анализа  финансового состояния заемщика, разработанного Финансовой академией  при Правительстве РФ.

При данном подходе по итогам рейтинга предприятия относят к одному из классов:

I. Высший класс — предприятие, имеющее абсолютно устойчивое финансовое состояние.

II. Первый класс — предприятие, имеющее устойчивое финансовое состояние, характеризующееся незначительными отклонениями от нормы.

III. Второй класс — предприятия, имеющие признаки финансовой напряженности, которые могут быть преодолены. Кредитование возможно под повышенные проценты.

IV. Третий класс — предприятия повышенного риска. Отношения с ними возможны по усмотрению банка.

4. Подтверждение  заемщиком номеров своих рублевых  и валютных счетов и наименование банковских учреждений, где они ведутся.

Используя данную информацию, сотрудники кредитного отдела и службы безопасности банка могут попытаться получить от банковских учреждений, обслуживающих счета предполагаемого заемщика, информацию о финансовом состоянии заемщика и степени аккуратности исполнения взятых на себя финансовых обязательств.

5. И,  наконец, самая трудная для  большинства банков проблема оценки информации о кредитуемом проекте.

Связано это с универсальностью большинства  коммерческих банков, в которых просто-напросто нет специалистов, владеющих вопросами организации того или иного вида производства.

Решение данной проблемы лежит в определенной специализации коммерческих банков и организации в них специальных экспертных подразделений по направлениям специализации кредитования.

 

1.4. Методы оценки 
кредитоспособности заемщика

Как отмечалось выше, кредитоспособность заемщика зависит от ряда факторов. Это уже само по себе вызывает определенную трудность, так как каждый фактор должен быть оценен и рассчитан. Кроме того, необходимо определить «удельный вес» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также непросто. Еще сложнее оценить динамику факторов, определяющих кредитоспособность заемщика в кредитуемый период.

Дополнительную  сложность в определении кредитоспособности вызывает наличие факторов, которые не поддаются численной оценке (такие, как его моральный облик, репутация и т. д.).

Наконец, значительные сложности порождает инфляция, искажающая показатели, характеризующие возможности погашения ссудной задолженности.

Кроме того, сложность оценки кредитоспособности обусловливается наличием разнообразных подходов к этой задаче в зависимости, как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного банка-кредитора.

При этом важно отметить, что различные  способы оценки кредитоспособности не исключают, а взаимодополняют друг друга, и применять их, соответственно, следует в комплексе.

В мировой практике существуют следующие способы оценки кредитоспособности:

- на  основе системы финансовых коэффициентов;

- на  основе анализа денежных потоков;

- на  основе анализа делового риска.

Остановимся подробнее на отдельных способах оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка.

1. Оценка кредитоспособности на  основе системы финансовых коэффициентов.

В мировой  банковской практике применяется пять групп таких

коэффициентов:

1. Коэффициенты  ликвидности.

2. Коэффициенты  эффективности.

3. Коэффициенты финансового левеража.

4. Коэффициенты  прибыльности.

5. Коэффициенты  обслуживания долга. 
1. Коэффициенты ликвидности:

а) коэффициент  текущей ликвидности

K_mJI = Текущие активы / Текущие пассивы;

б) коэффициент  быстрой ликвидности

К_бл - Ликвидные активы / Текущие пассивы,

где Текущие активы — наличные деньги в кассе, деньги на расчетных счетах в банках, дебиторская задолженность, запасы товарно-материальных ценностей, прочие текущие активы;

Текущие пассивы — ссуды со сроком погашения до года, неоплаченные требования, прочие обязательства.

Ликвидные активы — наиболее ликвидная часть текущих активов.

Данные  коэффициенты показывают, располагает  ли клиент достаточными средствами для погашения краткосрочных долговых 
обязательств. Обычно при уровне коэффициентов ниже 1 клиент считается некредитоспособным. В мировой банковской практике принято 
ориентироваться на следующие показатели коэффициента текущей 
ликвидности:

1, 2, 3 кл - 2,0; 

4 кл  — 1,5; 
5,6кл- 1,25.

2. Коэффициент эффективности:

а) оборачиваемость  дебиторской задолженности

К_одз = Средний остаток дебиторской задолженности 
за период / Однодневные чистые продажи;

б) оборачиваемость  запасов т.м.ц.

К_{об тм}ц = Средняя величина запасов/ Однодневные чистые 
издержки;

в) оборачиваемость  основных средств

К_{об. ос ср} = Однодневные чистые продажи / Средний остаток 
основных средств.