Кредитоспособность заемщика и способы ее определения

№

Наименование  показателя

Значения на следующие отчетные даты:

Изменение

п/п

на 01.04.01

на 01.07.01

(темп прироста)

1

2

3=2/1*100-100

1.

Собственные оборотные  средства

7723

5638

-27

2.

Нормальные  источники финансирования запасов

39438

10768

-72.7

Тип текущей финансовой устойчивости:

абсолютный

абсолютный

3.

Доля СОС  в текущих активах

0.18

0.5

177.78

4.

Коэффициент покрытия

1.22

2.01

64.75

5.

Коэффициент быстрой  ликвидности

1.02

1.4

37.25

6.

Коэффициент абсолютной ликвидности

0.001

0.08

7900

Выводы/комментарий:

       Для ОАО ”Ганин и Компания”  тип текущей финансовой устойчивости  можно определить как абсолютный на обе отчетные даты, т.к. запасы < СОС. Это можно назвать положительным фактором, т.к. почти все коэффициенты ликвидности соответствуют рекомендуемым значениям.

Значение коэффициента “Доля СОС в текущих активах” на вторую отчетную дату показывает, что около 50% текущей деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Следует отметить рост в динамике значения данного показателя.

       Значение коэффициента покрытия  соответствует рекомендуемому на  обе отчетные даты и показывает, что у предприятия имеется достаточное количество материальных оборотных средств для покрытия, в случае необходимости,  своих краткосрочных обязательств в течении предстоящего года. Следует отметить рост в динамике величины данного показателя, что является положительным фактором.

     Значение  коэффициента быстрой ликвидности   также соответствует рекомендуемому  на обе отчетные даты, причем  его изменение в динамике на 37 % не связано с приростом неоправданной  дебиторской задолженности, что  положительно характеризует финансово-хозяйственную деятельность ОАО ”Ганин и Компания”.

       Как несколько негативный фактор, характеризующий ликвидность предприятия  следует выделить недостаточное  количество наиболее ликвидных  оборотных средств ( денежные  средства, средства на счетах в банке).

       В целом, финансовое состояние ОАО ”Ганин и Компания” с точки зрения краткосрочной перспективы следует признать удовлетворительным.

№

Наименование  показателя

Значения на следующие отчетные даты:

Изменение

п/п

на 01.04.01

на 01.07.01

(темп прироста)

1

2

3=2/1*100-100

1.

Коэффициент концентрации собственного капитала

0.49

0.85

73.47

2.

Маневренность собственного капитала

0.23

0.18

-21.74

3.

Коэффициент структуры  долгосрочных вложений

4.

Коэффициент долгосрочного  привлечения средств

5.

Коэффициент структуры  привлеченного капитала

6.

Коэффициент соотношения  привлеченных и собственных средств

1

0.17

-83

Выводы/комментарий:

          Для финансовой структуры ОАО  ”Ганин и Компания” характерно отсутствие привлеченных и вложенных средств долгосрочного характера.

      Значение коэффициента концентрации  собственного капитала соответствует  рекомендуемому не ниже 0.6 на вторую  отчетную дату и незначительно  отличается  на первую. Данное  значение показывает что 85% всех средств, вложенных в деятельность  предприятия принадлежит  его владельцам и характеризует достаточную независимость предприятия от заемного капитала.

           Значение коэффициента маневренности  собственного капитала соответствует рекомендуемому не ниже 0.2 на первую отчетную дату и незначительно отличается от рекомендуемого на вторую. Данное значение показывает, что около 20% собственных средств предприятия вложено собственниками в текущую деятельность.

           Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств на вторую отчетную дату показывает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия приходится 17 копеек заемных. Снижение на 83% величины данного показателя в динамике является положительным фактором и указывает на некоторое увеличение финансовой устойчивости.

         Т.о. ОАО ”Ганин и Компания” является достаточно финансово устойчивым предприятием, способным маневрировать собственными средствами и имеющим достаточную финансовую обеспеченность для бесперебойного процесса деятельности.

№

Наименование  показателя

Значения на следующие отчетные даты:

Изменение

п/п

на 01.04.01

на 01.07.01

(темп прироста)

1

2

3=2/1*100-100

1.

Темп роста  балансовой прибыли

129.75

34.17

-73.66

2.

Темп роста  выручки от реализации

152.73

133.6

-12.53

3.

Темп роста  авансированного капитала

96.9

54.47

-43.79

4.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях)

50

51

2

5.

Продолжительность операционного цикла (в днях)

69

68

-1.45

6.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

55

47

-14.55

7.

Оборачиваемость собственного капитала (в оборотах)

1.6

2.3

43.75

8.

Период окупаемости  собственного капитала

16

52

225

Выводы/комментарий:

    Соотношение  показателей, характеризующих высокую деловую активность предприятия, не соответствует идеальной зависимости .Вероятной причиной этого является низкая оборачиваемость дебиторской задолженности( значение коэффициента не соответствует рекомендуемому значению на обе отчетные даты), связанная с сезонностью реализации сахарного песка во втором квартале. Увеличение темпов реализации ожидается в 3 и 4 квартале 2001г.

       Значение коэффициента продолжительность  операционного операционного цикла  показывает, что с момента вложения денежных средств  в текущую деятельность до момента их возврата в виде выручки на расчетный счет проходит среднем 68 дней.

     Значение  коэффициента оборачиваемость кредиторской  задолженности не соответствует  рекомендуемому не выше 30 дней  для предприятий торговли на обе отчетные даты.

Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала соответствует рекомендуемому не ниже 1.6 на обе отчетные даты и показывает, что на 1 рубль средств, вложенных  собственниками в деятельность предприятия  приходится 1руб. 30 коп. реализованной продукции( на вторую отчетную дату). Рост данного показателя в динамике является положительным фактором.           

Критерии, свидетельствующие о возможных  финансовых затруднениях:

(Указать также  статьи финансовой отчетности Заемщика, свидетельствующие о неплатежеспособности/возможной потере платежеспособности в ближайшем будущем в соответствии с п.1 Инструкции по определению кредитоспособности)

Комментарий/дополнительная информация:

Показатель  оборачиваемости дебиторской задолженности больше соответствующего показателя кредиторской задолженности.

№

Наименование  показателя

Значения на следующие отчетные даты:

Изменение

п/п

на 01.04.01

на 01.07.01

(темп прироста)

1

2

3=2/1*100-100

1.

Рентабельность  продукции

0.06

0.02

-66.67

2.

Рентабельность  хозяйственной деятельности

0.04

0.01

-75

3.

Рентабельность  собственного капитала

0.06

0.02

-66.67

4.

Рентабельность  авансированного капитала

0.03

0.01

-66.67

Выводы/комментарий:

В целом по предприятию отмечается ухудшение в использовании имущества и снижение рентабельности продукции. Это связано со снижением темпов роста прибыли и с сезонностью реализации сахарного песка во втором квартале

Организационно-правовая форма

Наименование  заемщика

ОАО

ОАО ”Ганин Инвест Компани”

Показатель

1-я отчетная  дата

В % к

валюте

баланса

2-я отчетная  дата

В % к

валюте

баланса

Изменение

(темп прироста)

1

2

3

4

5

6=4/2*100%-100%

АКТИВ

1. Основные  средства и прочие внеоборотные  активы

на 01.04.01

на 01.07.01

Основные средства

1115

2.97

1130

2.12

1.35

Капитальные вложения

27458

73.16

43540

81.56

58.57

Долгосрочные  финансовые вложения

6800

18.12

6800

12.74

0

Прочие внеоборотные активы

567

1.51

563

1.06

0.71

Итого по группе 1:

35940

95.76

52033

97.47

44.78

2. Оборотные  средства

Запасы и  затраты

779

2.08

741

1.39

-4.88

Дебиторская задолженность

749

1.99

552

1.03

-26.3

Денежные средства

34

0.09

27

0.05

-20.59

Краткосрочные финансовые вложения

30

0.08

30

0.06

0

Прочие активы

Итого по группе 2:

1592

4.24

1350

2.53

-15.2

БАЛАНС

37532

100.00%

53383

100.00%

42.23

ПАССИВ

3. Собственный капитал

Фонды собственных  средств

29850

79.53

47645

89.25

59.61

Итого по группе 3:

29850

79.53

47645

89.25

59.61

4. Привлеченные  средства

Долгосрочные  ссуды и займы

Краткосрочные ссуды и займы

4181

11.14

2725

5.11

-34.82

Кредиторская  задолженность

3342

8.9

2855

5.35

-14.57

Прочие пассивы

159

0.42

158

0.29

-0.63

Итого по группе 4:

7682

20.47

5738

10.75

-25.31

БАЛАНС

37532

100.00%

53383

100.00%

42.23