Инвестиционные банки

      В отчетном году Альфа-Банк существенно  увеличил объемы операций на внутреннем и внешнем рынке производных инструментов. В 2006 году большим спросом пользовались опционы на акции, в то время как упал клиентский интерес в опционах на валюты. Бизнес, ориентированный на рынок ценных бумаг, трансформировался в бизнес сложноструктурированных продуктов. К числу новых клиентов по срочному рынку можно отнести российские ПИФы и инвестиционные компании, осуществляющие доверительное управление капиталами состоятельных клиентов. Выросло также число иностранных партнеров, подписавших с Банком ИСДА и другие документы, необходимые для дальнейшего расширения бизнеса. Управление производных инструментов Банка структурировало порядок выпуска облигаций, обеспеченных платежными поручениями.

      2007 год стал годом важных трансформаций в структуре Инвестиционного банка, в результате которых в Банке было выделено три ключевых направления. Важным шагом в развитии Банка стало появление Управления корпоративных финансов, занимающегося работой с инвестиционными продуктами для клиентов Альфа-Банка, в том числе организацией сделок на рынках заемного (DCM) и акционерного (ECM) капитала. Также выделено направление, отвечающее за предоставление услуг на рынке ценных бумаг с фиксированной доходностью. Третий блок Банка занимается отношениями с клиентами и инвесторами. Данная модель оказалась очень эффективной: показатели Инвестиционного банка в 2007 году на 45% превысили запланированные.

      2007 год ознаменовался ростом показателей по всем направлениям бизнеса на рынке акций. Общий объем транзакций Управления рынков и акций, включающий операции на ММВБ, РТС, внебиржевом рынке и рынках ADR/GDR, составил около 73 млрд долларов США, что на 46% превышает результаты, достигнутые в 2006 году.

      Одним из знаковых событий 2007 года является развитие Альфа-Банком такого перспективного бизнес-направления, как услуги на рынке производных инструментов, которое стало возможным в результате произошедшей в Инвестиционном банке реструктуризации. Созданное в конце года подразделение планирует вывести Альфа-Банк в пятерку ведущих игроков по оборотам на рынке деривативов. В спектр услуг, оказываемых Банком на рынке производных инструментов, входят торговые операции на биржевом и внебиржевом рынках, продажи деривативов на акции и структурированных продуктов. Альфа- Банк предлагает производные инструменты западным хедж-фондам, российским паевым инвестиционным фондам, а также розничным российским клиентам, чему способствует сотрудничество Инвестиционного блока с розничной сетью Альфа-Банка.

        На протяжении 2007 года Альфа-Банк оставался одним из ведущих игроков на рынке российских долговых инструментов. Приоритетным направлением для Банка являются корпоративные рублевые облигации. В 2007 году Банк выступил андеррайтером 25 выпусков корпоративных облигаций общей номинальной стоимостью более 61 млрд рублей, гарантировав размещение на сумму более 4,2 млрд рублей (по данным информационного агентства Cbonds). В 2007 году объем торговли Банка на внутреннем рынке рублевых облигаций составил 4,76 млрд долларов с сохранением лидирующего положения по оборотам корпоративных и муниципальных облигаций на ММВБ. Банк стал лидером на рынке краткосрочного финансирования клиентов под залог ценных бумаг. В пик кризиса объем портфеля финансирования достиг 15 млрд рублей. В 2007 году Альфа-Банк упрочил свои позиции в данном сегменте, несмотря на существенное снижение активности на российском долговом рынке и возникшие проблемы с ликвидностью под влиянием ипотечного кризиса в США в третьем квартале. По итогам 2007 года, Банк поднялся на 13-ю позицию в рейтинге крупнейших организаторов выпусков корпоративных облигаций (по данным информационного агентства Cbonds) по сравнению с 21-м местом в 2006 году. Альфа-Банк выступил организатором 5 облигационных займов общей номинальной стоимостью 16 млрд рублей для таких компаний, как ОАО «Ленэнерго» (2 выпуска), ЗАО «Русская медная компания», ЗАО «Трансмашхолдинг», ОАО «Кубаньэ-нерго». Кроме того, команда DCM совместно с международными банками осуществила успешное размещение выпуска субординированных еврооблигаций Альфа-Банка объемом 300 млн долларов США, а также дебютного выпуска еврооблигаций в формате 144-A объемом 500 млн долларов США, подтвердив статус Банка как одного из самых качественных заемщиков в российском банковском секторе. Также в течение 2007 года был осуществлен выпуск 5 траншей еврокоммерческих бумаг (ECP) Альфа-Банка, общий объем непогашенных бумаг на 31 декабря 2007 года составил 158 млн долларов США. Кроме того, команда DCM совместно с международными банками осуществила успешное размещение выпуска субординированных еврооблигаций Альфа-Банка объемом 300 млн долларов США, а также дебютного выпуска еврооблигаций в формате 144-A объемом 500 млн долларов США, подтвердив статус Банка как одного из самых качественных заемщиков в российском банковском секторе. Также в течение 2007 года был осуществлен выпуск 5 траншей еврокоммерческих бумаг (ECP) Альфа-Банка, общий объем непогашенных бумаг на 31 декабря 2007 года составил 158 млн долларов США.

      В этом году особое внимание Банка было обращено на работу с производными инструментами. Объем операций был увеличен в два раза, что поддерживалось общей положительной динамикой российского рынка производных инструментов. Рынок активно развивается во всем мире, что сопровождается постоянным появлением новых инструментов. Инвестиционный банк следит за данными тенденциями и стремится к увеличению количества инструментов на российском рынке. Объем привлечений для клиентов и партнеров Банка вырос до 800 млн долларов США за счет привлечений, обеспеченных акциями российских компаний.

      В 2007 году российские компании продемонстрировали высокую активность на рынке первичных и вторичных размещений, в первую очередь, компании нефтяного и металлургического сектора, а также розничные и телекоммуникационные компании. Общий объем IPO и SPO превысил 32 млрд долларов США. Альфа-Банк участвовал в качестве коменеджера в публичном размещении акций Буровой компании «Евразия» (БКЕ) – крупнейшей буровой компании российской нефтяной отрасли. Сумма данной сделки составила 783 млн долларов США.

      2008 год стал самым сложным годом  на мировом инвестиционном рынке  за последние 80 лет, со времен Великой депрессии. Российский инвестиционный рынок упал почти на 80%, в том числе на 60% снизились объемы торговли облигациями. Индекс РТС упал с 2300 до 600 пунктов. Многие банки оказались на грани банкротства. В этой сложнейшей ситуации Альфа-Банку удалось не только завершить год без потерь, но и получить существенную прибыль. Как и во всех направлениях финансовой деятельности, работа на рынке акций в первой и второй половине 2008 года разительно отличалась. В этот сложный период Альфа-Банк предпринял все возможные меры, чтобы снизить потери и использовал вынужденный спад в работе для обновления команды. Сегодня можно сказать, что кадровые обновления в Управлении рынков и акций успешно завершены: в сложный 2009 год инвестиционный блок вступил с сильной командой специалистов по продаже акций на российском и международном рынках, услуг «Альфа-Директ» и высокопрофессиональными аналитиками.

      В 2008 году особое внимание уделялось  работе с облигациями. Инвестиции в  этот вид ценных бумаг в четвертом квартале 2008 года позволили Альфа-Банку получить значительную прибыль. Среди достижений Управления в 2008 году можно отметить сокращение собственного портфеля долговых бумаг на 40% в августе; отсутствие крупных убытков в четвертом квартале 2008 года благодаря строгому контролю кредитных рисков; сокращение объема операций финансирования на 80% в течение двух последних недель сентября, благодаря которому Управление по итогам 2008 года получило прибыль по операциям РЕПО и сделкам финансирования, не понеся потерь на принудительном закрытии клиентских позиций. Кроме того, воспользовавшись ослаблением позиций крупных иностранных банков, Альфа-Банк установил трейдинговые отношения с крупными пенсионными фондами и страховыми компаниями.

      2008 год был довольно сложным для российского долгового рынка, однако Альфа-Банку удалось выступить организатором размещения облигаций ряда компаний. Так, Альфа-Банк впервые на российском рынке выпустил биржевые облигации для холдинга РБК (2 транша по 1,5 млрд рублей), а также разместил облигации для компании группы «Росводоканал» – «РВК-Финанс» на 1,75 млрд рублей. 

      2.3 Прочие виды инвестиционной деятельности банка 

      Альфа-Банк является одним из лидеров российского  рынка консультирования участников сделок слияний и поглощений (M&A) в соответствии с рейтингом журнала «Слияния и поглощения», опубликованного в начале 2006 года. Банк предоставляет услуги финансового консультирования по организации сделок слияния и поглощения, а также по подготовке компаний к выходу на рынки акционерного капитала через процедуру IPO. В 2006 году Альфа-Банк был выбран глобальным финансовым консультантом РАО ЕЭС по вопросам размещения дополнительных эмиссий акций генерирующих компаний ОГК и ТГК. В 2006 году Банк выступил консультантом в сделках M&A, а именно: в организации открытого аукциона по продаже принадлежащих РАО ЕЭС 100% акций ОАО «Тюменьэнерго»; продаже ЗАО «Нортойл» публичной нефтяной компании West Siberian Resources; приобретении ОАО «Атомэнергомаш»; формировании ТГК-6 путем обмена акций 6 региональных генерирующих компаний. Сегодня Альфа-Банк является лидером на валютных рынках (доллар США / российский рубль), включая как межбанковский рынок, так и ММВБ. Банк работает по поручениям своих клиентов, а также от своего имени. Общий оборот по валютным операциям в рублях и долларах США в 2006 году составил около 300 млрд долларов США, что составляет примерно 5,0% российского валютного рынка. В 2006 году Альфа-Банк постоянно увеличивал количество торговых операций на международном валютном рынке. Их общий объем достиг 1,3 млрд долларов США, что составило 15,0% доли рынка по состоянию на 31 декабря 2006 года.

        В 2006 году Альфа-Банк вышел на лидирующие позиции на валютных рынках стран Балтии и СНГ. Экономическая интеграция России, Казахстана и Беларуси позволила увеличить оборот и прибыльность операций с национальными валютами Беларуси и Казахстана. Альфа-Банк установил корреспондентские отношения с большим количеством финансовых организаций как в России, так и за рубежом. Этот процесс обычно начинается с обмена идентификационными кодами операционных систем SWIFT и Телекс, которые позволяют банкам проводить операции по специальным защищенным межбанковским каналам связи, а также с обмена правоустановляющими документами и финансовой отчетностью. Более высокий уровень корреспондентских отношений предполагает открытие корреспондентских счетов и заключение различных межбанковских соглашений. К 31 декабря 2006 года Банк создал глобальную корреспондентскую сеть, которая включает около 450 организаций. Альфа-Банк открыл корреспондентские счета в ведущих банках СНГ, США, стран Западной Европы и Азии. Международные и национальные межбанковские операции проводятся посредством операционной системы SWIFT. Среди контрагентов Альфа-Банка по международным межбанковским операциям, кроме прочих, такие финансовые структуры, как JPMorgan Chase, Commerzbank, Dresdner Bank, Wachovia и HSBC. Альфа-Банк неуклонно и все более активно развивает сотрудничество с международными финансовыми структурами.

      В 2006 году Альфа-Банк осуществил привлечение более 1,5 млрд долларов США посредством международного межбанковского финансирования. Кроме прочего, Банк профинансировал три синдицированных кредита на суммы 438,0 млн долларов США, 220,0 млн долларов США и 340,0 млн долларов США соответственно. В целом по итогам 2006 года Альфа-Банк занял третье место в России (после двух государственных банков) по объему привлеченных синдицированных кредитов. Особенно интенсивный рост показателей Банка в 2007г. связан со сделками слияний и поглощений, многие из которых являются результатом работы с клиентской базой Корпоративного банка. Результаты подобного взаимодействия Управления корпоративных финансов Инвестиционного банка и Корпоративного банка доказали продуктивность стратегии Банка, направленной на интеграцию Корпоративного и Инвестиционного банков в целях оптимизации собственной деятельности и ее максимального соответствия запросам клиентов. Итогом совместной работы специалистов двух направлений Банка стало значительное увеличение показателей Управления корпоративных финансов – объем заключенных сделок увеличился с 800 млн долларов США в 2006 году до почти 7 млрд долларов в 2007 году. Большим успехом 2007 года стала активная работа Банка в качестве консультанта при осуществлении крупнейших и наиболее значимых сделок, среди которых следует выделить организацию продажи ОГК-3 (3,14 млрд долл. США), ОГК-5 стратегическому инвестору – итальянской энергокомпании ENEL (1,5 млрд долл. США) и 51% активов «Макси-Групп» Новолипецкому металлургическому комбинату (более 1,2 млрд долл. США). Продолжается активное сотрудничество Альфа-Банка с компаниями металлургической, машиностроительной, авиационной, фармацевтической и других отраслей экономики.

      В 2007 году Управление финансовых институтов привлекло более 2 млрд долларов США с помощью международного межбанковского финансирования. Успех стал возможным благодаря увеличению количества иностранных финансовых институтов, которые рассматривают Альфа-Банк в качестве своего важнейшего партнера в России.

      В течение 2007 года для Банка было организовано два крупных синдицированных кредита на суммы 900 млн и 307 млн долларов США (клубная сделка), а также продление полученного в 2006 году кредита на сумму 126 млн долларов США. Сделка на 900 млн долларов США представляет для Банка особую ценность, так как это был крупнейший синдицированный кредит российского частного банка. Организаторами выступили Commerzbank, DZ BANK, Emirates Bank International, GarantiBank International, HSBC Bank PLC, ICICI Bank UK PLC, Mega International Commercial Bank, Mizuho Corporate Bank Ltd, Natixis, Standard Chartered Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited, а всего в кредите приняли участие 43 банка из различных регионов мира, в том числе Европы, Азии, Ближнего Востока и США. Также стоит особо отметить кредиты на 307 и 126 млн долларов, так как Альфа-Банк привлекал эти ресурсы в условиях, когда кризис на рынке ипотечных кредитов в США уже оказывал негативное влияние на всю мировую банковскую систему и многие первоклассные заемщики были вынуждены отказаться от планов выхода на международные финансовые рынки.