Инвестиционные банки

1. В мае 2007 года Альфа-Банк совместно с банком Natixis выступил в качестве Уполномоченного ведущего организатора и букраннера синдицированного кредита для компании Renaissance Securities (Cyprus) LTD, входящей в ведущую независимую инвестиционную группу «Ренессанс Капитал», работающую на финансовых рынках в России и СНГ. Кредит в размере 130 млн долларов США предоставлен сроком на один год с возможностью продления еще на один год. Доля ОАО «Альфа-Банк» в данном синдицированном кредите составляет 50 млн долларов США;
2. Во втором полугодии 2007 года Альфа-Банк через свою дочернюю структуру в Голландии (Amsterdam Trade Bank) выступил ведущим организатором синдицированного кредита сроком на пять лет для компании RAIL.RU LTD, крупнейшей российской частной компании, предоставляющей в аренду подвижной состав, а также занимающейся перевозкой грузов. Организатором синдиката выступил банк CITIBANK N.A. (Лондонское отделение), общая сумма синдицированного кредита 165 млн долларов США, доля ATB составила 25 млн долларов США;
3. Альфа-Банк в качестве Совместного организатора принял участие в синдицированном кредите сроком на 3 года для лизинговой компании ЗАО «ДельтаЛизинг», общая сумма которого составила 850 млн рублей, а доля участия Банка – 300 млн рублей. В качестве Уполномоченного организатора сделки выступил Международный Московский Банк. Банк также продолжил развитие других структурных продуктов, включая проектное финансирование и финансирование слияний и поглощений, сформировав за год портфель по таким сделкам в размере около 350 млн долларов США.

      Для блока «Ипотечное кредитование»  Альфа-Банка, 2007 год – первый полный год работы на рынке – стал очень успешным. Несмотря на мировой кризис ликвидности, вызванный ипотечным кризисом в США, и его влияние на российский рынок ипотечного кредитования, в 2007 году Ипотечный блок Банка продолжал активно развиваться. В будущем Банк не планирует менять политики выдачи кредитов, сохраняя умеренные и консервативные требования к заемщикам и придерживаясь стратегии безопасной и качественной работы. Альфа-Банк вышел на рынок ипотечного кредитования в середине 2006 года и к концу года выдал кредитов на 15 млн долларов США. 2007 год стал годом становления сектора, когда укрепление инфраструктуры и закрепление позиций на рынке сопровождалось рекордными показателями роста: размер кредитного портфеля в 2007 году вырос в 15 раз, Банк вошел в число двадцати ведущих ипотечных банков страны и стал оцениваться экспертами как один из наиболее перспективных игроков на рынке ипотечного кредитования России. Объем кредитного портфеля на конец 2007 года составил 226 млн долларов США, что сравнимо с показателями банков, работающих на этом рынке в течение четырех – пяти лет. Стоит также отметить, что количество выданных кредитов постоянно увеличивается. Отдельно стоит отметить значительное увеличение клиентской базы, которое стало возможным благодаря наличию качественных каналов дистрибуции, программе привлечения клиентов по рекомендациям и их мотивации на более активные отношения с Банком, а также привлекательным условиям кредитования.

      В прошлом году Альфа-Банк предложил клиентам ипотечные кредиты на приобретение квартир на вторичном рынке жилья, займы на покупку домов (коттеджей), а также кредитование под залог имеющейся недвижимости. Банк также предоставлял займы для рефинансирования ранее полученных кредитов. Наибольшей популярностью у клиентов в 2007 году пользовались ипотечные кредиты на 15 лет; средний размер кредита составил 98 тыс. долларов, а среднемесячный платеж – 1 300 долларов при доле в доходе заемщика на уровне 40%. Средний возраст клиента Альфа-Банка, решившего воспользоваться ипотечным кредитом, составил около 33 лет. Это свидетельствует о том, что в Альфа- Банке сформирован качественный пул заемщиков, ядро которого составляют молодые представители среднего класса с достаточно высоким уровнем дохода. Кроме того, показателем высокого качества ипотечного портфеля Альфа-Банка стало среднее соотношение кредита к залогу – 67%, то есть 33% от стоимости объекта недвижимости наши заемщики оплачивают из собственных средств. При этом, в кредитных продуктах Альфа-Банка стандартное соотношение кредит – залог равняется 85%. Фактически, ипотечные клиенты, привлекаемые в Банк, очень высокого качества, причем до 50% этой базы составляют корпоративные клиенты Альфа-Банка.

      2008 год изменил экономическую и  финансовую ситуацию в мире. Эти изменения затронули все сферы экономики, коснулись они и деятельности Корпоративного банка. Объем  средств, привлеченных от корпоративных клиентов, на конец 2008 года составил 6,4 млрд долларов США.

      По  итогам года Альфа-Банк сохранил свои позиции на российском рынке, заняв шестое место по размеру корпоративного кредитного портфеля. Объем портфеля составил 16,5  млрд долларов США. Его рыночная доля выросла на 0,24 процентных пункта (по отношению к 1 января 2008 года) и составила 3,47% (рынок с учетом госбанков). Общее число клиентов Корпоративного банка составило 56 000. Отраслевая структура финансирования в 2008 году была следующей: строительство (20% от корпоративного кредитного портфеля Альфа-Банка), торговля (13%), железнодорожный транспорт (11%), машиностроение и металлообработка (7%), электроэнергетика (6%), цветная металлургия (5%), черная металлургия (5%), финансовые и инвестиционные компании (5%). Концентрация кредитного портфеля Корпоративного банка (доля 10 крупнейших заемщиков) составила на конец 2008 года 25,8%.

      Большое внимание уделяется развитию долгового  направления корпоративного бизнеса – помощи компаниям в обслуживании различных долговых обязательств. Также в середине года Альфа-Банк запустил программу факторингового финансирования для своих корпоративных клиентов, в соответствии с которой организациям предоставляется специальный программный модуль, позволяющий оперативно получать достоверную информацию о состоянии задолженности их покупателей. Первым клиентом в области  факторингового финансирования стала компания «Агама Трэйд».  Прошедший год стал важным этапом на пути сближения и объединения корпоративного и инвестиционного бизнеса. Сегодня менеджеры Альфа-Банка могут предложить своим корпоративным клиентам практически весь существующий ряд банковских продуктов, включая продукты и инструменты Корпоративного банка, Инвестиционного банка и Розничного банка. Среди примеров сделок по продаже инвестиционных продуктов клиентам Корпоративного банка стоит отметить приобретение 100% Группы «ИСТИЛ» акционерами ГК ЭСТАР, где Альфа-Банк выступил в роли эксклюзивного финансового консультанта, а также предоставил покупателю кредитные средства для целей реализации LBO сделки. Еще одним примером слаженной работы универсального банка является организация дебютного облигационного займа ООО «РВК-Финанс». Объем эмиссии составил 1 750 млн рублей, ставка купона – 12% годовых. Выпуск был размещен в полном объеме. ООО «РВК-Финанс» создано в августе 2007 года с целью централизованного привлечения финансовых ресурсов для финансирования Группы компаний «Росводоканал». В августе 2008 года ООО «РВК-Финанс» получило рейтинг по международной шкале на уровне BB- по классификации международного агентства Fitch Ratings.

      Практически по всем видам перевозок, сектора, в котором особенно востребован лизинговые услуги, сегодня можно наблюдать значительное падение показателей, которое достигает 40-50%. Альфа-Банк успешно справляется с новыми задачами, связанными с реструктуризацией задолженности и поисками дополнительного обеспечения по лизинговым сделкам и помогает клиентам, оказавшимся в сложной ситуации, находить решения финансовых проблем. Корпоративный банк всегда идет навстречу компаниям, которые стремятся выполнить долговые обязательства и продолжает работу с ними. В 2008 году объем лизинговых платежей к получению составил 1 305,1 млн долларов США.

      Стоит особо упомянуть следующие сделки (млн долларов сша ):

• Авиакомпания «СИБИРЬ» диагностическое оборудование, авиатренажеры -2,5
• «СОК» технологическая линия по сборке автомобилей -7,7
• «ТрансКонтейнер» подвижной состав – железнодорожные

вагоны   -43,8

• «Дон-строй» строительная техникf и оборудование -7,8
• ООО «Мета-Инвест» металлообрабатывающее оборудование -5,8
• ООО «ТД Искитимцемент» подвижной состав – железнодорожные вагоны -20,1
• ООО ТД «НКСЗ» карьерная техника, технологическое оборудование- 22,3
• ФГУНПГП
• «Иркутскгеофизика» сейсмологическое оборудование -3,4
• ДВТ Г подвижной состав – железнодорожные вагоны -162,6
• Ahmad Tea оборудование для чаеразвесочной фабрики -1,6
• ЕТК подвижной состав – железнодорожные вагоны -41,2

      В 2008 году Альфа-Банк выступил уполномоченным организатором международного синдицированного кредита, организованного Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР), ING Wholesale Banking и BNP Paribas (Suisse). Это первый опыт сотрудничества Альфа-Банка с ЕБРР в области синдицированного кредитования. Cиндицированный кредит предоставляется компании Integra Group Holding Limited, которая входит в состав российской универсальной нефтесервисной компании «Группа компаний «Интегра». Средства в объеме 250 млн долларов США будут направлены на рефинансирование текущей задолженности компании и финансированиекапитальных вложений, включая экологические мероприятия. Сумма участия Альфа-Банка в синдицированной сделке составляет 25 млн долларов США.

      Также участниками этого синдицированного кредита стали такие всемирно известные банки, как: ABN AMRO BANK N.V, Morgan Stanley Bank N.A., Commerzbank Aktiengesellschaft, VTB Bank (Deutschland) AG и Aljba Alliance CB Ltd. Партнерство с ЕБРР, безусловно, свидетельствует о конкурентоспособности и надежности Альфа-Банка. Участие в данной международной сделке говорит о том, что даже в таких непростых условиях, которые сейчас складываются на финансовых рынках, Банк готов осуществлять проекты, направленные на поддержание российской промышленности. ЗАО «Альфа-Банк», Республика Беларусь, и ОАО «Альфа-Банк», Российская Федерация, предоставили ОАО «Нафтан» синдицированный кредит в размере 30 млн евро сроком на один год. Привлеченные средства направлены на финансирование торговых контрактов ОАО «Нафтан» с крупнейшими российскими нефтяными компаниями. ОАО «Нафтан» перерабатывает порядка 11 млн тонн нефти в год. Выручка по стандартам МСФО за 2008 год составила около 3 млрд долларов США, чистая прибыль – 133 млн долларов США. Собственником завода является Государственный комитет по имуществу Республики Беларусь (99,8%). Основными поставщиками нефти для ОАО «НАФТАН» являются ОАО «Сургутнефтегаз» и ОАО «НК «Роснефть».  

      2.2 Инвестиционная политика коммерческого банка на рынке ценных бумаг 

      2006 год стал еще одним удачным  годом не только для фондовых  рынков России и СНГ, но и для Управления рынков и акций Альфа-Банка. Российский рынок стал вторым среди рынков стран с развивающейся экономикой – общая капитализация российского рынка достигла более чем 1,0 трлн долларов США. В этом году каждое из направлений нашего бизнеса – размещение ценных бумаг, анализ рынка, трейдинг и интернет-трейдинг – бурно развивалось. Общий объем транзакций Управления рынков и акций превысил 50,0 млрд долларов США, что более чем вдвое превышает результаты за предыдущий год. Значительно возросло количество активных клиентов, особенно среди российских инвесторов. В 2006 году Банк также активно работал в Украине и Казахстане. Специалисты Банка, занимаясь торговлей акциями, проведением конференций и организацией встреч с инвесторами, исследовали местные компании на предмет инвестиционных возможностей.

      2006 год был переходным для российских  рынков капитала как по суммарной капитализации компаний, так и по количеству сделок. Общий объем IPO российских фирм превысил 18,0 млрд долларов США, включая крупнейшее в российской истории публичное размещение акций государственной нефтяной компании Роснефть, позволившее привлечь 10,7 млрд долларов США. Альфа-Банк участвовал в этой сделке как букраннер, а также принимал участие еще в нескольких крупных размещениях, в том числе при проведении IPO ОКГ-5 – генерирующего актива российского энергетического гиганта РАО «ЕЭС России». Кроме этого Банк выступал в роли старшего ко-менеджера при проведении IPO компании Varyag Resources на Стокгольмской фондовой бирже.

      В 2006 году Альфа-Банк активно торговал в рамках собственного портфеля долговыми обязательствами иностранных государств, в основном – стран с развивающейся рыночной экономикой. Клиентам Банка также предоставлялись услуги по выходу на долговые рынки этих стран, а также рынки облигаций Казначейства США и стран Большой Восьмерки.

      В отчетном году Альфа-Банк существенно  увеличил объемы операций на внутреннем рынке рублевых облигаций. Суммарный оборот Банка на рынке этих инструментов в 2006 году в полтора раза превысил показатель 2005 года и достиг 5,2 млрд долларов США. Банк сохранил ведущие позиции по оборотам корпоративных и субфедеральных облигаций на ММВБ, наблюдался устойчивый рост доходов Банка как по собственным, так и по клиентским операциям. Банк проводит собственные операции и предоставляет брокерские услуги клиентам во всех секторах рынка рублевых облигаций (государственных, муниципальных, корпоративных).

      На  протяжении всего срока существования  рынка рублевых долговых бумаг, Альфа-Банк сохраняет лидирующие позиции среди организаторов облигационных займов для российских компаний. В 2006 году Альфа-Банк принял участие в организации и размещении 29 облигационных займов на общую сумму около 61,0 млрд рублей, что в 1,8 раз выше аналогичного показателя 2005 года. Среди выпусков, организованных Банком, – крупнейший корпоративный выпуск рублевых облигаций 2006 года – эмиссия ОАО «МОЭСК» на 6,0 млрд рублей.

      Многие  клиенты выбирают Альфа-Банк в качестве организатора своих облигационных займов повторно, что подтверждает высокое качество комплекса услуг, предоставляемого Банком в этой области. При первичном размещении Банк стремится обеспечить максимально широкую дистрибуцию выпуска. В качестве организатора выпуска Альфа-Банк поддерживает котировки с узким спрэдом, что обеспечивает высокую ликвидность облигационных выпусков.

      Альфа-Банк – лидер по организации выпусков кредитных нот (CLNs). В рамках собственной Глобальной переупаковочной программы (Global Repackaging Programme) Альфа- Банк организовал 5 выпусков кредитных нот для российских и украинских компаний. В 2006 году Альфа-Банк принял участие в организации и размещении 5 выпусков еврооблигаций и кредитных нот на общую сумму 635,0 млн долларов США, что в 2 раза вы-ше аналогичного показателя 2005 года. Наличие собственной Программы дает Банку возможность предложить своим клиентам готовую инфраструктуру для выпуска валютных кредитных нот, существенно ускорить процесс согласования документации и облегчить взаимодействие с эмитентом и другими участниками выпуска.