Инвестиционные банки

Заключение 

     Современная история становления финансового  рынка в России периодически сопровождается определенными всплесками, когда  возникающие в ходе стремительного развития страны структурные диспропорции создают острый дефицит самого разного рода услуг. В качестве ответной реакции на дефицит начинается активное создание институтов, предоставляющих соответствующие услуги. Начинается бум.

     В России уже имели место бум  коммерческих банков, товарных и фондовых бирж, чековых инвестиционных фондов и так далее. В результате возникал новый вид рыночного института, который иногда занимал свое место в структуре рыночной экономики, достраивая систему экономических отношений до определенного уровня, а иногда со временем исчезал бесследно. Проследив некую закономерность и последовательность появления и развития на российском рынке различных финансовых институтов, мы вправе прогнозировать в скором времени очередной бум - инвестиционных банков.

     Как ни странно, в России до самого последнего времени никто даже не претендовал на то, чтобы осознанно называть себя "инвестиционным банком". В некоторых сферах, где могли бы работать инвестиционные банки, по-прежнему функционируют инвестиционные компании или коммерческие банки. При отсутствии законодательного описания инвестиционного банка финансовые предприятия, развившиеся в структуры, по характеристикам соответствующие понятию инвестиционного банка, в большинстве своем имеют лицензию инвестиционной компании. Тем более что на основе практической деятельности инвестиционных компаний сложилось представление об инвестиционной компании как об институте, основным видом деятельности которого является ведение дилерских операций. Однако помимо тех видов операций, которые в соответствии с российскими нормативными актами относятся к сфере деятельности инвестиционной компании, инвестиционный банк должен выполнять функции, свойственные другим специализированным участникам рынка.

     Существуют, конечно, и иные смысловые случаи отличия российской инвестиционной компании от инвестиционного банка. В силу минимальных ограничений по размеру капитала большинство российских компаний имеют небольшой капитал. И это приводит к тому, что инвестиционные компании ограничиваются одним-двумя видами деятельности, предпочитая операции в основном с мелкими пакетами ценных бумаг, и инвестируют средства на срок не более 3 месяцев. В то же время именно инвестиционные компании, становясь крупнее, все более приближаются к понятию инвестиционного банка. Многие крупные инвестиционные компании, намечая стратегические цели дальнейшего развития, формулируют их в виде одной глобальной цели: перерасти в инвестиционный банк, что, в принципе, означает:

     - Увеличить количество выполняемых  услуг и прийти к комплексности  услуг для клиентов.

     - Увеличить количество видов деятельности для выполнения более широкого спектра услуг.

     - Увеличить собственный капитал  и перейти к более крупным  и длительным инвестиционным  проектам.

     - Ориентироваться на привлечение  финансирования как на наиболее  рентабельную деятельность, доступную на новом, более высоком уровне развития инвестиционной компании и при возросшем размере капитала.

     Достижение  этих и ряда других целей и означает переход от "инвестиционной компании" к "инвестиционному банку".

     Ближайшие два-три года станут временем активного создания крупных российских инвестиционных банков. С теоретической точки зрения, такой вывод обусловлен созреванием двух взаимодополняющих предпосылок успешного развития инвестиционных банков.

     Во-первых, крупнейшим российским предприятиям, практически восстановившим свои силы после кризиса, остро необходимы услуги по привлечению средств. Это обусловлено действием ряда факторов, в том числе и проведением государством достаточно жесткой финансовой политики, сокращением возможности финансирования за счет традиционных источников: государственных капиталовложений, банковских кредитов и собственных средств. Резко увеличиваются потребности предприятия в долгосрочных финансовых ресурсах, необходимых для тотального обновления основных фондов, значительно устаревших за последние 5-10 лет. При этом менеджмент предприятий частично приспособился к рыночным условиям существования, выработал соответствующий стиль поведения, в результате чего руководители предприятий начали осознавать роль и возможности рынка ценных бумаг как потенциального источника долгосрочных финансовых ресурсов.

     Во-вторых, можно с уверенностью заявить, что  возникли крупные российские финансовые капиталы, которые уже не удовлетворяются  участием в традиционных секторах рынка  и ищут приложения на рынке финансовом. Эти капиталы обладают принципиально новыми характеристиками, которые способствуют вовлечению их не только в фондовый рынок, но и в другие направления деятельности, свойственные для инвестиционного банка (корпоративное финансирование во всех его формах, проектное финансирование, оказание нетрадиционных банковских услуг). Внутренне присущую этому капиталу ориентацию можно описать следующим образом:

     - Крупный капитал ориентирован  прежде всего на крупные проекты.

     - Крупный капитал ориентирован  на диверсификацию инвестиций, ему становится недостаточно участия только на денежном рынке.

     - Крупный капитал ориентирован  на расширение своего влияния  в экономике, прежде всего за  счет увеличения влияния на  крупную промышленность.

     - Крупный капитал ориентирован на усиление своего влияния в политической сфере, что толкает его на осуществление политически выгодных проектов.

     - Крупный капитал ориентирован  на установление деловых контактов  с крупнейшими иностранными банками,  что заставляет его быть полезным  для этих партнеров, а следовательно, искать применения прежде всего в инвестиционно-банковской деятельности.

     С практической точки зрения основной предпосылкой активного создания инвестиционных банков является потенциальный уровень  прибыльности нового бизнеса. Крупные инвестиционные банки, которые появятся в нашей стране в ближайшее время и сумеют занять свое место на отечественном рынке финансовых услуг, смогут рассчитывать здесь на максимальную прибыл 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованных источников 

     1. Федеральный закон от 27.06.02 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» с изменениями и дополнениями. 
2. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"

     3.  Федеральный закон от 14 ноября 2001г.  « Об инвестиционных фондах»

     4. ДАНИЛОВ Ю.А. - Создание и развитие  инвестиционного банка в России. – М.: Дело, 1998

     5. Макаркин Н.П., Митрохин В.В., Митрохина И.Б. «Кредитная политика коммерческого банка: региональный аспект».Под общей редакцией проф. Макаркина Н.П. - Саранск: Из-во Морд. ун-та, 2003.-160с.

     6. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика. 2003. – 327с. 
7. Андросов А.М. Финансовая отчетность банка. М.. Менатеп-Информ. 2002. - 459 с.

     8. Воронина Н.В. Особенности инвестиционного климата России на современном этапе // Финансы и кредит. №1. 2006. – с.27-37.

     9. Фельдман А.А. Российский рынок ценных бумаг. - М.: Атланти-ка-Пресс. 2005. - 176с.

     10. Королевич О.П. Инвестиционные банки в России: особенности функционирования и перспективы : Финансовые исследования. 2008. № 19. С. 57-58.

     11. Резников А.В. Инвестиционные банки. Современное состояние и перспективы развития Интеграл. 2008. № 5. С. 48-50.

     12. Лазаренко А.Л., Рыкова И.А. Перспективы развития инвестиционных банков и уроки мирового финансового кризиса Финансы и кредит. 2009. № 36. С. 11-18.

     13. Едронова В.Н., Бикулов Г.Р Инвестиционные стратегии банка на рынке ценных бумаг: методикаанализа совокупных портфелей банков. 
Финансы и кредит. 2008. № 36. С. 13-17.

     14. Едронова В.Н., Бикулов Г.P. Инвестиционные стратегии банка на рынке ценных бумаг: анализ совокупных портфелей крупнейших российских банковФинансы и кредит. 2008. № 38. С. 28-36.

     15. Базовый курс по рынку ценных бумаг. - М.: Финансовый изда-тельский дом «Деловой экспресс». 2004. – 408 с. Жалнинский Б. Банки на рынке ценных бумаг: ограничения есть. нужны стимулы. //Рынок ценных бумаг. - 2005. № 5. с.24-25.

     16. Артемьева С.С., Митрохин В.В., Чугунов В.И. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Академический проспект, 2008. – 469 с .– 36.

     17. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник.–М.:ЮНИТИ-ДАНА,2000.–544с. 
18. Банковское дело / Под. ред.проф. Г.Г. Коробовой. М: Экономист,2003.-с.751. 
19. Белоглазова, Г.Н. Деньги, кредит, банки: Учебник / Г.Н. Белоглазова.- М.: Высшее образование, Юрайт-Издат, 2009.-620 с 
20. Белотелова, Н.П. Деньги, кредит, банки: учебник/ Н.П.Белотелова, Ж.С.Белотелова.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко»,2008.-484с. 

     21. И.И. Олейников. Деньги кредит банки: учебное пособие / – М.: Магистр, 2008.–509с.  
22. В.В. Иванов, Б.И. Соколов - Деньги. Кредит. Банки: учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 848 с. 
23. Деньги кредит банки: учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - 2изд., пераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005 г. – 559 с. 
24. Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. Е.Ф. Жукова Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / – 2-е изд., перераб. и доп.–М:ЮНИТИ-ДАНА,2003.–600с. 
25. Жуков, Е.Ф. Деньги, кредит, банки: учебник для студентов вузов/Е.Ф.Жуков, Н.М.Зеленкова, Н.Д.Эриашвили.- 4-е изд. перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ-ДАНА,2009.-783с. 
26. Казак, А.Ю. Деньги, кредит, банки: учебник для вузов/ А.Ю.Казак.-М.:Экономистъ,2007.-656с. 
27. Кузнецова, Е.И. Деньги, кредит, банки: учебное пособие/ Е.И.Кузнецова,.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2007.-527с. 
28. Меркулова, И.В. Деньги, кредит, банки: учебное пособие/ И.В.Меркулова, А.Ю.Лукьянова. - М.: КНОРУС, 2010.- 352 с. 
29. Романовский, М.В. Финансы, денежное обращение, кредит: учебник/.-М.: Юрайт-Издат,2007.-543с. 
30. Свиридов, О.В. Финансы, денежное обращение, кредит: учебник/О.Ю.Свиридов.-Ростов н/Д: Феникс,2006.- 288с.  
31. Селищев А.С. Деньги. Кредит. Банки. Учебник для вузов. – Спб.: Питер, 2007.–432с.  
32. -Финансы, деньги, кредит: Учебник / Под. ред. О.В. Соколовой. М.,2000.с.679  
33. В.К.Сенчагов, А.И.Архипов Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник–М.:"Проспект",2000.–345с.  
34. Л.А. Дробозина, П. П. Окунева и др.; под общей ред. Л.А. Дробозиной. Финансы. Денежное обращение Кредит: учебник для вузов / - М.:ЮНИТИ -ДАНА,1997.–445с.  
35. Г. Б. Поляк Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник/ - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2002г.–395с.  
36.http://www.alfabank.ru 
37.http://www.cbr.ru