Автор: Пользователь скрыл имя, 23 Сентября 2011 в 16:49, дипломная работа
Метою даної роботи є дослідження правових засад діяльності небанківських фінансових установ та обґрунтування пропозицій щодо їх вдосконалення.
Основними завданнями, що поставлені для досягнення зазначеної мети, є:
проаналізувати теоретичні підходи до розуміння поняття «фінансова послуга», та законодавче визначення даного поняття;
визначити види фінансових установ за законодавством України, проаналізувати специфіку їхньої діяльності;
дослідити становлення державного регулювання ринку небанківських фінансових послуг в Україні та сучасний стан нормативно-правової бази, що регламентує діяльність окремих видів фінансових установ – фінансових та лізингових компаній;
ВСТУП 3-7
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ДОСЛІДЖЕННЯ ДІЯЛЬНОСТІ НЕБАНКІВСЬКИХ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ 7
1.1. Поняття фінансових послуг в теорії та за законодавством України 7-18
1.2. Види небанківських фінансових установ, їх загальна характеристика 18-26
1.3. Державне регулювання ринку небанківських фінансових послуг 26-33
РОЗДІЛ 2. НОРМАТИВНО-ПРАВОВЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ ТА ЛІЗИНГОВИХ КОМПАНІЙ В УКРАЇНІ 33
2.1. Правові основи функціонування фінансових компаній 33-43
2.2. Законодавче забезпечення діяльності лізингових компаній 43-59
РОЗДІЛ 3. НАПРЯМИ ВДОСКОНАЛЕННЯ ПРАВОВОГО РЕГУЛЮВАННЯ ДІЯЛЬНОСТІ НЕБАНКІВСЬКИХ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ В УКРАЇНІ 59
3.1. Проблеми правового регулювання ринку небанківських фінансових послуг та шляхи їх вирішення 59-73
3.2. Аналіз досвіду іноземних країн у сфері регулювання діяльності небанківських фінансових установ та можливості його використання в Україні 73-102
3.2. Аналіз досвіду іноземних країн у сфері регулювання діяльності небанківських фінансових установ та можливості його використання в Україні 102-118
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 118-125
Процес розвитку фінансових посередників, зокрема небанківських фінансових інститутів, у зарубіжних країнах характеризується суттєвим тиском з боку цих інститутів на банки в акумуляції заощаджень. Практично вони стали важливими постачальниками позичкового капіталу, їм належить до 40% всіх світових фінансових активів. Збільшують значення небанківських фінансових інститутів і процеси фінансових інновацій. У цих умовах спостерігається посилення конкуренції не тільки між банками і небанківськими фінансовими інститутами, але й між самими цими інститутами.
В умовах зростання конкуренції і ринкових ризиків активізувався процес пошуку нових ринкових ніш і спеціалізації кредитних організацій. Поряд з розширенням сфери нетрадиційних банківських послуг розвивається соціальна спеціалізація кредитних організацій. Зокрема, виділилися ощадні установи, а також установи по наданню споживчих позичок, у тому числі позичок на придбання житла. Даю процеси потребують законодавчого упорядкування діяльності різноманітних кредитних установ, уточнення їхніх організаційно-правових форм і спеціалізації, а також об'єднання в уніфіковані групи з метою регулювання і нагляду. Адаптація норм банківського законодавства до нових процесів на фінансовому ринку проводиться як на рівні Європейського союзу, так і на рівні окремих країн.
У більшості західних країн, незважаючи на постійне зростання впливу небанківських фінансових інститутів, основними фінансовими інститутами залишаються банки. Особливістю фінансової системи США є те, що практично провідну роль серед інших посередників відіграють саме небанківські фінансові інститути.
Особливим є і розподіл кредитних організацій США на банківські і небанківські. Так, відповідно до банківського законодавства США усі фінансово-банківські установи поділені на депозитні і недепозитні. Депозитні інститути, у свою чергу, підрозділяються на банківські, небанківські установи і холдингові компанії (корпорації, що володіють банками). До банківських депозитних установ відносяться комерційні банки, ощадні банки, відділення й агентства закордонних банків. Небанківські депозитні установи представлені позичково-ощадними асоціаціями і кредитними спілками. Позичково-ощадні асоціації приймають ощадні вклади і видають грошові позики своїм вкладникам під заставу. Кредитні спілки являють собою найбільш масову форму кредитних установ (більш 20 тис). Вони акумулюють кошти своїх членів і кредитують їх. Усі депозитні інститути підкоряються резервним вимогам Федеральної резервної системи й одержують доступ до "дисконтного вікна".
Недепозитні фінансові інститути включають: договірні ощадні інститути, інвестиційні інститути, інвестиційні банки. До договірних ощадних інститутів відносяться: компанії страхування життя, компанії страхування від нещасних випадків, пенсійні фонди, трастові компанії. Інвестиційні інститути, в свою чергу, представлені взаємними фондами, взаємними фондами грошового ринку та фінансовими компаніями.
Різноманітність небанківських фінансових інститутів у США пояснюється значно більш розвинутим, ніж у інших країнах, фондовим ринком. Крім того, для такого розвитку були законодавчі передумови, відповідно до існуючого в ті часи банківського закону 1933 року (акт Гласса-Стігола) універсальні банки були поділені на комерційні та інвестиційні. Комерційним банкам було заборонено проводити будь-які операції з цінними паперами. Дозволено здійснювати операції лише з державними федеральними чи муніципальними цінними паперами. Що стосується інвестиційних банків, то основною метою їх діяльності стало здійснення довгострокових вкладень у економіку через операції з цінними паперами за свій рахунок і за рахунок коштів клієнтів.
Значно впливали на розвиток банків, а, відповідно, стимулювали розвиток інших фінансових інститутів обмеження, які вводились по відношенню до банків. Так, до недавнього часу банківське законодавство перешкоджало можливостям прямої концентрації банків через створення мережі філій. Тому концентрації, такі як кореспондентські зв'язки, "банківські ланцюги", холдинг-компанії. Банківське законодавство США тривалий час забороняло значний період часу в США поширеними були приховані форми відкриття відділень за межами штату, у якому містилася головна контора банку, у деяких штатах банкам взагалі було заборонено мати відділення. Лише останнім часом можна спостерігати зростання чисельності філій та зменшення загальної кількості юридично не залежних банків. У США донедавна існували також деякі обмеження на виконання операцій комерційними банками. Насамперед це стосується операцій, пов'язаних із інвестиціями банків та гарантуванням розміщення корпоративних цінних паперів, усього комплексу послуг зі страхування, брокерських операцій з нерухомістю та деяких ін. Всі ці обмеження створили можливості розвитку великої кількості як спеціалізованих банківських, так і небанківських інститутів.
Регулювання діяльності і нагляд за небанківськими депозитними установами здійснюють два федеральних органи: Правління системи федеральних банків по кредитуванню житлового будівництва і Національна адміністрація по справах кредитних спілок.
Серед найбільш розвинутих небанківських фінансових інститутів у США можна виділити страхові компанії. Нині нараховується приблизно 2000 компаній зі страхування життя, що існують у двох формах: у вигляді акціонерних компаній або взаємних фондів. Особливістю компаній зі страхування життя є те, що вони ніколи не зазнавали масштабного банкрутства, як, наприклад, банки, тому контроль за цими інститутами на федеральному рівні не здійснюється, а покладено на штати.
Інший найбільш поширений вид страхових компаній у США — компанії із страхування майна та від нещасних випадків. їх налічується більш ніж 3000. Контроль над діяльністю цих компаній, як і компаній із страхування життя, здійснюється на рівні штатів. Але у їх діяльності є суттєва відмінність: по-перше, компанії зі страхування майна та від нещасних випадків підпадають під федеральний податок на прибуток, тому велика частка активів зосереджена у муніципальних облігаціях, які вільні від оподаткування; по-друге, на відміну від компаній зі страхування життя, втрати менш визначені і їх складно прогнозувати, тому ці компанії мають більш ліквідні активи (муніципальні облігації і цінні папери уряду США становлять понад половину їх активів, а більша частина інших активів складають облігації та акції корпорацій).
Страхова система США одна з найбільш розвинутих у світі. Що стосується самої країни, то дохід від премій страхових компаній складає більш третини світового. З-поміж інших країн лише Японія наближається за показниками до США. Однак останнім часом намітилась тенденція досить швидкого європейського ринку страхування.
Значного розвитку у США набули такі небанківські фінансові інститути, як недержавні пенсійні фонди. Особливістю пенсійної системи є те, що існує два рівні пенсійного забезпечення — система державного соціального забезпечення та система добровільних недержавних пенсійних фондів. Недержавні пенсійні фонди виконують дві основні функції: роль соціального стабілізатора і основного джерела довгострокових ресурсів, за рахунок яких фінансуються довгострокові інвестиції. В останні роки-приблизно 27% всіх фінансових активів у США знаходилось під контролем недержавних пенсійних фондів. Обсяги вкладень складали більш ніж 10 трлн дол. США, що близько 30% всіх сукупних активів населення (у три рази більше, ніж вклади на депозити в банках). Інвестиційна політика контролюється державними органами влади. Здебільшого недержавні пенсійні фонди вкладають свої кошти у цінні папери корпорацій, державні цінні папери і акції (паї) взаємних фондів. Дохідність недержавних пенсійних фондів, як правило, значно перевищує дохідність банківських депозитів.
Досить значного розповсюдження у США набули такі фінансові посередники, як фінансові компанії та взаємні фонди. Фінансові компанії мобілізують кошти шляхом випуску комерційних паперів або акцій та облігацій і використовують залучені кошти для надання позик. Ці позики здебільшого мають невеликі розміри, що відповідає потребам населення та бізнесу.
Розділяють три види фінансових компаній.
1.
Фінансові компанії, що надають
позики для купівлі роздрібних
товарів у певних виробників
чи у торгових точках. Ці фінансові
компанії є прямими
2.
Фінансові компанії, які надають
позики для купівлі окремих
груп товарів — меблів, побутової
техніки, ремонту житла та
3. Фінансові компанії, які купують дебіторську заборгованість зі знижкою. Практично — це операції факторингу. Також такі фінансові компанії можуть надавати і лізингові послуги.
Відмітною рисою фінансових компаній є те, що порівняно з банками та ощадними інститутами, їх діяльність практично не регулюється. Не існує обмежень на відкриття відділень, володіння активами та способи мобілізації коштів. Регулювання здійснюється лише на рівні штатів, які встановлюють максимальну суму позик, що надаються індивідуальним споживачам, за умови боргової угоди. Відсутність обмежень дає конкурентні переваги фінансовим компаніям порівняно з банками.
За обсягами активів та капіталізації фінансові компанії США є найбільш розвинутими у світі. Так за показниками 2004 року, активи фінансових компаній США склали 4754,7 млрд дол. США.
Взаємні
фонди є фінансовими
Різні взаємні фонди спеціалізуються на різних активах. Так, деякі володіють широким набором акцій та облігацій, інші спеціалізуються на цінних паперах, випущених у певних галузях чи секторах ринку, а певні групи фондів інвестують у фіксований ринковий кошик цінних паперів. Крім того, великі взаємні фонди можуть пропонувати фонди, що спеціалізуються на іноземних цінних паперах, допомагаючи малим інвесторам стати учасником іноземних фінансових ринків.
Певну нішу з-поміж інших небанківських фінансових інститутів посідають кредитні спілки. Вони виступають ще одним спеціалізованим посередником у наданні споживчих кредитів. У США кредитні спілки реєструються або штатами, або федеральним урядом, але майже половина встановлюють вимоги до мінімального розміру їх капіталу, вимоги періодичної звітності і перевірки діяльності кредитних спілок.
Як показує проведений аналіз, фінансово-кредитна
система США має суттєві
Особливістю фінансового посередництва у США є широко розгалужена мережа фінансових інститутів, серед яких банкам не тільки не надаються привілеї, а, навпаки, значно обмежується їх вплив на економіку. Хоча небанківські фінансові інститути США значними темпами випереджають розвиток аналогічних інститутів у інших західних країнах, позитивні та негативні наслідки коливань на фондовому ринку впливають на них, незважаючи на те, що США є лідером серед інших країн за показниками страхових, фінансових компаній та інших, безпосередньо пов'язаних з фондовим ринком.
Отже,
аналіз досвіду зазначених країн
свідчить про те, що Україні було
б корисно запозичити певний досвід
в сфері регулювання
Информация о работе Правове регулювання діяльності небанківських фінансових установ