Финансовая отчетность

 

В 2007 - 2009 годах соблюдалось соотношение:

 А₁ + А₂ < П₁ + П₂ А₃> П₃  П₄ > А₄,

что характеризует ликвидность баланса предприятия, как перспективную.

Перспективная группа платежеспособности показывает ее недостаточный уровень  для рыночных условий функционирования хозяйствующих субъектов. ОАО «ЮНИКОМ»имеет возможность оплатить свои текущие долгосрочные обязательства за счет продажи долгосрочных финансовых вложений и низколиквидных активов в перспективе. Деловые возможности и свобода действий организации ограничены.

Таблица 13

Рассчитаем интегральный показатель ликвидности

Показатель	На 31.12.07	На 31.12.08	На 31.12.09
1	2	3	4
Интегральный показатель ликвидности	0,391	0,628	0,548

 

Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способность организации осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным. Значение интегрального показателя ликвидности подтверждает вывод о перспективном уровне ликвидности баланса и показывает положительную динамику (2009 год по сравнению с 2007 годом). Этот показатель не дает представления о возможностях организации в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки текущей платежеспособности используются три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств. Расчет коэффициентов ликвидности представлен в таблице 14.

Таблица 14

Анализ платежеспособности

Показатель	На 31.01.2007 г.	На 31.01.2008 г.	На 31.01.2009 г.	Оптималь-ное значение
1	2	3	4	5
1. Денежные средства, тыс. руб. (Форма№1 стр. 260)	2021	618	2017
2. Краткосрочные финансовые  вложения, тыс. руб. (Форма№1 стр. 250)	1265	2600	992
3. Краткосрочная дебиторская  задолженность, тыс. руб. (Форма№1 стр. 240)	1021	6383	3167
4. Прочие оборотные  активы, тыс. руб. (Форма№1 стр.270	0	0	0
5. Материальные запасы, тыс. руб. (Форма№1 стр. 210)	28823	21453	16145
6. Высоко ликвидные активы, тыс. руб. (стр.1 + стр.2)	3286	3218	3009
7. Легко реализуемые  активы, тыс. руб. (стр.6 + стр.3)	4307	9601	6176
8. Всего текущих активов,  тыс. руб. (стр.7 + стр.4 + стр.5)	33130	31054	22321
9. Краткосрочные кредиты  и займы, тыс. руб. (Форма№1 стр. 610)	0	6717	0
10. Кредиторская задолженность, тыс. руб. (Форма№1 стр. 620)	33597	18788	18722
11. Задолженность участникам по выплате доходов, тыс. руб. (Форма№1 стр. 630)	0	0	0
12. Прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб. (Форма№1 стр. 660)	0	0	0
13. Всего краткосрочных обязательств, тыс. руб. (стр.9 + стр.10 + стр.11 + стр.12)	33597	25505	18722
16. Коэффициент текущей ликвидности (стр.8 : стр.13)	0,986	1,218	1,192	>2,0
17. Коэффициент срочной ликвидности (стр.7 : стр.13)	0,128	0,376	0,330	>0,8
18. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.6 : стр.13)	0,098	0,126	0,161	>0,2

 

Значение всех трех коэффициентов  за рассматриваемый период ниже норматива, но динамика их изменения положительная. ОАО «ЮНИКОМ»на конец 2009 года предприятие могло немедленно погасить 16,1% своих краткосрочных обязательств, тогда как в на конец 2007 года – только 9,8%.

Низкие значения показателей платежеспособности связаны с высокой долей краткосрочных  обязательств в структуре пассивов.

В виду высокой важности показателя текущей ликвидности рассмотрим его изменение на конец 2009 года по сравнению с концом 2008 года по факторам (таблица 15).

 

 

 

Таблица 15

Факторный анализ коэффициента текущей  ликвидности

Показатель	Факторы					Значение	Изменение
	Высоко ликвидн. активы	Дебиторская задолженность	Запасы	Проч. обор. активы	Краткосрочные обязательства
1	2	3	4	5	6	7	8
Ктл0	3218	6383	21 453	0	25505	1,218	-
Ктлусл1	3009	6383	21 453	0	25505	1,209	-0,008
Ктлусл2	3009	3167	21 453	0	25505	1,083	-0,126
Ктлусл3	3009	3167	16145	0	25505	0,875	-0,208
Ктлусл4	3009	3167	16145	0	25505	0,875	0,000
Ктл1	3009	3167	16145	0	18722	1,192	0,317

 

Как видно из таблицы, коэффициент  снижался, в основном, под воздействием снижения стоимости дебиторской  задолженности (на 0,126) и материальных запасов (на 0,208), рост происходил под влиянием сокращения объема краткосрочных обязательств (на 0,317).

 

6. Анализ деловой активности

 

Стабильность финансового положения  предприятия в условиях рыночной экономики обусловливается в  немалой степени его деловой активностью.

Главными качественными и количественными  критериями деловой активности предприятия  являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень  выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов предприятии (капитала), устойчивость экономического роста.[18,С.85]

Для оценки деловой активности предприятия  используются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов - отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.

, (12)

 

где - денежная выручка от реализации продукции, работ и услуг;

- валюта баланса на начало  периода (на начало года);

- валюта баланса на конец  периода (на конец года).

2. Оборачиваемость мобильных средств - показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост оценивается положительно.

, (13)

 

где - оборотные активы на начало периода;

- оборотные активы на конец  периода.

3. Оборачиваемость материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию.

, (14)

 

где - себестоимость реализованной продукции, работ и услуг;

- материальные запасы на начало  периода;

- материальные запасы на конец  периода.

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение (рост коэффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

, (15)

 

где - дебиторская задолженность на начало периода;

- дебиторская задолженность на конец периода.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение — рост покупок в кредит.

, (16)

 

где - кредиторская задолженность на начало периода;

- кредиторская задолженность  на конец периода.

6. Фондоотдача внеоборотных активов характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящуюся на единицу стоимости средств.

, (17)

 

где - стоимость производственных средств на начало периода;

- стоимость производственных средств на конец периода.

7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию собственных средств.

, (18)

 

где - собственный капитал на начало периода;

- собственный капитал на конец  периода.

Расчет показателей оборачиваемости  представлен в таблице 16.

Таблица 16

Анализ деловой активности

Показатель	2007	2008	2009
1	2	3	4
1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб.	19334	36732	38767
2. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	18 653	34 959	35 711
3. Средняя стоимость совокупных активов, тыс. руб.	24152	36673	32913
4. Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	24000,5	35029,5	29835,5
5. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.	1542	7122	10799,5
6. Средняя стоимость  основных средств, тыс. руб.	151,5	1643,5	3077,5
7. Средняя стоимость материальных запасов, тыс. руб.	18192,5	25138	18799
8. Средняя стоимость готовой продукции, тыс. руб.	18192,5	25135	18795
9. Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.	510,5	3702	4775
10. Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб.	22328	26192,5	18755
11. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов (стр.1:стр.3)	0,801	1,002	1,178
12. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (стр.1:стр.4)	0,806	1,049	1,299
13. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр.1:стр.5)	12,538	5,158	3,590
14. Фондоотдача основных  средств (стр.1:стр.6)	127,617	22,350	12,597
15. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (стр.2:стр.7)	1,025	1,391	1,900
16. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (стр.1:стр.8)	1,063	1,461	2,063
17. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1:стр.9)	37,873	9,922	8,119
18. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр.1:стр.10)	0,866	1,402	2,067
19. Длительность оборота совокупных активов, дней (360:стр.11)	449,7	359,4	305,6
20. Длительность оборота оборотных активов, дней (360:стр.12)	446,9	343,3	277,1
21. Длительность оборота собственного капитала, дней (360:стр.13)	28,7	69,8	100,3
22. Длительность оборота основных средств, дней (360:стр.14)	2,8	16,1	28,6
23. Длительность оборота материальных запасов, дней (360:стр.15)	351,1	258,9	189,5
24. Длительность оборота готовой продукции, дней (360:стр.16)	338,7	246,3	174,5
25. Длительность оборота дебиторской задолженности, дней (360:стр.17)	9,5	36,3	44,3
26. Длительность оборота кредиторской задолженности, дней (360:стр.18)	415,7	256,7	174,2

 

Из таблицы видно, что оборачиваемость средств ОАО «ЮНИКОМ» находится на очень низком уровне. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличивается с 0,806 до 1,299, таким образом в 2007 году оборотный капитал оборачивался менее 1 раза в год. Несмотря на то, что данный показатель улучшается, на конец 2009 года он очень далек от оптимального значения (более 4).

Таким образом, можно отметить очень низкую эффективность использования элементов оборотного капитала на предприятии. Ванное значение для предприятия торговли имеет оборачиваемость готовой продукции и товаров для перепродажи, поскольку от этого показателя напрямую зависят финансовые результаты по основной деятельности. Из таблицы видно, что длительность оборота готовой продукции снижается с 338,7 дней до 174,5 дней. Несмотря на положительную динамику, длительность оборота готовой продукции очень велика.

Оборачиваемость дебиторской задолженности снижается под воздействием роста ее стоимости, а оборачиваемость кредиторской задолженности растет. Оптимальным соотношением является примерно равная оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.

 

3.7. Анализ финансового результата деятельности предприятия

 

Различные стороны производств  бытовой снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщено, наиболее важные показатели финансовых результатов делят предприятие представленные в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности (приложение 2). К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуги), прибыль (убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов  характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими из них являются показатели прибыли, которые в условиях рыночной экономики составляют основу экономического развития предприятия, характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Коэффициенты рентабельности характеризуют  прибыльность организации и рассчитываются как отношение полученной прибыли  к затраченным средствам или объему реализованной продукции. Общий их смысл – определение прибыли с одного рубля вложенного в капитал. Так как это относительные показатели, то они практически не подвержены влиянию инфляции.

1. Рентабельность совокупных активов:

, (19)

 

где - балансовая прибыль от реализации продукции, работ и услуг;

- валюта баланса на начало  периода (на начало года);

- валюта баланса на конец  периода (на конец года).