Анализ расчетов с покупателями и заказчиками

     Снижение  данного показателя за отчетный год  свидетельствует о снижении уровня ликвидности этого вида актива и  о росте убытков организации. Повышение – наоборот.

2. Общий коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами.

     Определяется  отношением итоговой строки 2 раздела  баланса «Оборотные активы» к  итогу по разделу 5 «Краткосрочные обязательства».

     Этот  коэффициент показывает, на сколько  текущие обязательства покрываются  оборотными активами организации. При росте наиболее ликвидных активов, возмещении дебиторской задолженности и реализации неликвидных запасов значение показателя возрастает, что свидетельствует об улучшении его платежеспособности и реальности погашения текущих долгосрочных и краткосрочных обязательств. 

2. Ликвидности:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

     Он  равен отношению денежных средств  и ценных бумаг к краткосрочным  обязательствам за вычетом доходов  будущих периодов и резерва предстоящих  расходов. Теоретическое значение этого коэффициента 0,2 – 0,25.

2. Промежуточный коэффициент ликвидности (критический).

     Коэффициент равен отношению денежных средств, ценных бумаг и краткосрочной  дебиторской задолженности к  краткосрочным обязательствам за вычетом  доходов будущих периодов и резерва предстоящих расходов. Обычно здесь учитывается также и долгосрочная дебиторская задолженность. Теоретическое значение  0,7 – 0,8. Этот коэффициент определяет ожидаемую платежеспособность предприятия за период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

3. Общий коэффициент ликвидности.

     Он  равен отношению денежных средств, ценных бумаг, краткосрочной дебиторской  задолженности и стоимости производственных запасов с НДС к краткосрочным  обязательствам за вычетом доходов будущих периодов и резерва предстоящих расходов. Теоретическое значение коэффициента 1,4.

     Если  он равен или больше 1, то можно  признать платежеспособность предприятия  удовлетворительной, т.к., мобилизовав  все оборотные средства можно  полностью погасить текущие обязательства. Этот коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 6 

Анализ  коэффициентов платежеспособности и ликвидности

ООО "Саратов-Техноавиа"   (тыс.руб)                                                                                                                                                                                         

     Анализ  данных показателей позволяет сделать  вывод о том, что состояние  платежеспособности предприятия неблагоприятное.

     На  начало года на 1 рубль кредиторских обязательств организации приходилось 0,31 рубля дебиторской задолженности. К концу года наблюдается увеличение этого показателя, но незначительное, - всего на 0,19 рубля. Это практически никак не отражается на ее финансовом состоянии.

     В соответствии с общим коэффициентом  покрытия на 1 рубль краткосрочных  обязательств приходится только 0,93 рубля оборотных активов. Т.е. оборотные активы даже не покрывают всех обязательств организации. На конец года значение коэффициента повысилось до 1,08 руб. Однако это значение гораздо меньше минимально допустимого. Это свидетельствует о существующих проблемах с платежеспособностью и покрытием долгов.

     Об  этом свидетельствует и то, что  нормативы ликвидности также  не выдерживаются.

     Коэффициент абсолютной ликвидности вырос с  начала года на 0,0393, составив на конец  года 0,0412. Это означает, что предприятие может немедленно погасить лишь 4,12% обязательств.

     Промежуточный коэффициент ликвидности составлял  на начало года 0,31, на конец года 0,51 при нормативах 0,7 – 0,8. Средняя продолжительность  одного оборота дебиторской задолженности  высокая, что обуславливает низкую платежеспособность организации. И, несмотря на то, что к концу года произошло увеличение коэффициента, предприятие все же не в состоянии погасить свои обязательства.

     Коэффициент общей ликвидности на начало года составлял 0,93, на конец года 1,08. Это свидетельствует об улучшении обшей платежеспособности общества.

     Таким образом, финансовое состояние ООО "Саратов-Техноавиа" неустойчивое, но имеет место тенденция к  его улучшению.

3.5. Анализ управления дебиторской задолженностью 

     С затруднениями в расчетах, недостатком финансовых ресурсов нередко сталкиваются не только убыточные организации, но и множество рентабельных фирм. Чтобы не допустить дефицита бюджета предприятия, необходимо проводить анализ условий расчетов за отгруженную продукцию (выполненные работы, оказанные услуги). Такой анализ предполагает обоснование времени отсрочки платежа, объема кредита, который может быть предоставлен отдельным покупателям с учетом их финансовой устойчивости, целесообразности предоставления скидок за ускорение расчетов. Иными словами, нужно проводить анализ управления дебиторской задолженностью.

     На  основе такого анализа организации  могут определить меры по совершенствованию  системы учета расчетных операций, выработать рекомендации по созданию механизма улучшения расчетных  отношений, обеспечить максимальный эффект от этих отношений, улучшить финансовый результат.

     Управление  дебиторской задолженностью включает ускорение оборачиваемости и  снижение темпов роста дебиторов  за счет:

• усиления контроля состояния расчетов с покупателями по просроченным или отсроченным платежам;
• проведения анализа задолженности по отдельным дебиторам с целью выявления постоянных неплательщиков;
• пересмотра соотношения продаж в кредит и по предоплате исходя из кредитной истории плательщика; осуществления анализа дебиторской задолженности по видам продукции для выявления невыгодных с точки зрения инкассации денежных средств товаров;
• понижения дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;
• ориентации на возможно большее количество покупателей для снижения риска неуплаты товара одним или ряда крупных покупателей;
• усиления контроля за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности и сбалансированности тенденций их изменений;
• предоставления скидок покупателям при досрочной оплате товара для повышения коэффициента инкассации;
• Рассмотрения возможностей продажи дебиторской задолженности.

     Организация, принимающая меры сокращению срока  возврата платежей, при эффективном  использовании их в обороте будет  иметь дополнительный источник увеличения прибыли в виде отдачи от вложений в оборот досрочно полученных сумм. Сокращение сроков денежных поступлений также сократит потребность в получении кредитов в банке. Однако меры по сокращению расчетов требуют определенных затрат, и важно, чтобы доходы, полученные от этих мер превышали сумму таких затрат. В противном случае указанные меры не только не улучшат результат, но и принесут убытки. 

     На  основные методы управления дебиторской  задолженностью следует обратить особое внимание. Так, к главным направлениям политик ускорения и повышения  эффективности расчетов относят:

1. Предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей;
2. Система гарантий получения дебиторской задолженности. Сюда включается предоплата, использование векселей в расчетах с дебиторами, использование безотзывного аккредитива и т.д.;
3. Предоставление отсрочки платежей с получением процентов от использования коммерческого кредита дебиторами;
4. Продажа дебиторской задолженности другим организациям или банку (факторинг).

     Для выбора оптимальной политики ускорения  расчетов необходим их тщательный анализ.  

1. Предоставление  скидок

     При анализе первого способа следует  сопоставить результат ускорения  расчетов с расходами по его обеспечению, т.е. со ставкой предлагаемой скидки за день ускорения расчетов с дебиторами. Можно также сравнивать расходы, которые организация понесет  в результате инфляции, если не будет принимать никаких мер по ускорению поступления платежей, с расходами по их осуществлению. В связи с этим в процессе анализа обязательно учитывают условия инфляции. 

2. Использование векселей в расчетах с дебиторами

     При оценке этого способа ускорения поступлений средств требуется соотнести комиссионные, уплаченные банку, с результатом, полученным от банковских услуг по сокращению сроков погашения дебиторской задолженности, а также сопоставить расходы по этим операциям с расходами по предоставлению скидок дебиторам за ускорение расчетов.

     Если  владелец векселя продает его  банку, банк соответственно предлагает за него меньшую сумму, исчисляемую  из объявленной банком ставки дисконтирования. Дисконтная ставка зависит от риска, связанного с погашением векселя, комиссионных, которые банк считает целесообразным получить.

     Сравнивая, что выгоднее – учитывать векселя  в банке или предоставлять  скидку дебиторам, - руководство предприятия  принимает решение о применении конкретного метода ускорения поступлений от дебиторов. 

3. Предоставление  отсрочки платежей

     Третий  способ ускорения расчетов с начислением  процентов за отсрочку платежей может  совмещаться со вторым способом, т.е. использоваться в комбинации с применением  вексельных расчетов и учетом задолженности в банке.

     Здесь определяется дополнительная прибыль  предприятия в виде процентов  за предоставленный покупателю коммерческий кредит. 

4. Продажа дебиторской  задолженности. Факторинг

     Такие операции называются уступкой права  требования, или цессией. Суть таких сделок заключается в следующем.

     Если  у предприятия есть дебиторская  задолженность, которая будет погашена только через какое-то время, а, может, и вовсе просроченная, тогда, чтобы  не ждать, пока должник выполнит свои обязательства, и не судиться с ним, предприятие может за определенное вознаграждение уступить этот долг другой организации. В результате предприятие срезу получает «живые» деньги, а новый кредитор покупает задолженность по более низкой цене.