Автор: Пользователь скрыл имя, 23 Сентября 2011 в 17:07, дипломная работа
Тема данной дипломной работы "Управление оборотными активами предприятия. Данная тема актуальна в связи с тем, что оборотные активы являются частью имущества организации, участвуют в едином цикле производства и обращения товара, переносят свою стоимость из одной стадии кругооборота в другую и возмещают ее из выручки текущего периода.
Введение...................................................................................................................3
Глава 1. Методологические аспекты управления оборотными активами предприятия.............................................................................................................5
1.1.Сущность и состав оборотного капитала предприятия.................................5
1.2. Формирование политики управления оборотным капиталом на предприятии...........................................................................................................17
1.3. Методика оценки эффективности управления оборотными активами предприятия...........................................................................................................26
Глава 2. Анализ оборотного капитала предприятия (на примере ООО «Сильва»)................................................................................................................29
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия................29
2.2. Анализ состава и источников формирования оборотных активов............36
2.3. Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов предприятия.40
2.4. Оценка политики управления оборотным капиталом................................52
2.5. Анализ движения денежных средств............................................................55
Глава 3. Пути совершенствования управления оборотными активами предприятия...........................................................................................................63
3.1. Оптимизация запасов товарно-материальных ценностей..........................63
3.2. Предложение по сокращению дебиторской задолженности предприятия...........................................................................................................65
3.3. Расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий............68
Заключение.............................................................................................................75
Список используемой литературы.......................................................................80
Приложения...........................................................................................................82
На
1.01.2011 у предприятия возросла доля
оборотных производственных фондов
в оборотных средствах на 4%. Доля
основных средств в активах снизилась
на 3%. Доля оборотных производственных
активов увеличилась на 17%. Коэффициент
мобильности активов увеличился
на 65%.
Таблица 2.5.
Анализ деловой активности
№ п/п | Показатель | Усл. обозн. | Формула
для расчета |
Экономическая сущность | На 1.01. 2010 | На 1.01.
2011 |
Откло-нение |
1 | Оборотность активов (обороты), ресурсоотдача, коэффициент трансформации | Кт | Сколько получено выручки от реализации продукции на единицу средств, инвестированных в активы | 1,35 | 0,94 | -0,41 | |
2 | Фондоотдача | Фо. | Сколько выручки приходится на единицу основных производственных фондов | 1,56 | 1,71 | 0,15 | |
3 | Коэффициент оборотности оборотных средств (обороты) | Ко | Количество оборотов оборотных средств за период; сколько выручки приходится на единицу оборотных средств | 10,25 | 2,11 | -8,14 | |
4 | Период одного оборота оборотных средств (дней) | То | 360/Ко | Средний период от затрат средств на производство продукции до получения средств за реализованную продукцию | 35,12 | 170,61 | 135,5 |
5 | Коэффициент оборотности запасов (обороты) | Ко.з | Количество оборотных средств, инвестированных в запасы | 12,62 | 2,19 | -10,43 | |
6 | Период одного оборота запасов (дней) | То.з | 360/Ко.з | Период, на протяжении которого запасы трансформируются в средства | 28,5 | 164,4 | 135,9 |
7 | Коэффициент оборотности дебиторской задолженности (обороты) | Кд.з | Во сколько раз выручка превышает среднюю дебиторскую задолженность | 25,6 | 4,8 | -20,8 | |
8 | Период погашения дебиторской задолженности (дней) | Тд.з | 360/Кд.з | Средний период инкассации дебиторской задолженности, т.е. период ее погашения | 14,06 | 75,0 | 60,94 |
9 | Период погашения кредиторской задолженности (дней) | Тк.з | Средний период оплаты предприятием краткосрочной задолженности | 216,79 | 422,2 | 205,41 | |
10 | Период операционного цикла (дней) | То.ц | То.ц=То.з+Тд.з | Длительность
превращения приобретенных |
43 | 239 | 197 |
11 | Период финансового цикла (дней) | Тф.ц | Тф.ц=То.ц-Тк.з | Период оборота средств | -174 | 183 | 357 |
12 | Коэффициент оборотности собственного капитала (оборотность) | Кс.к | |
Сколько выручки от реализации продукции приходится на единицу собственного капитала | 3,6 | 3,6 | 0 |
На
01.01.11 оборачиваемость активов
Слишком
низкий уровень оборачиваемости
может объясняться тем, что предприятие
держит незадействованные и ненужные
остатки наличности. При этом нужно
учитывать, что денежные средства, накапливаемые
в организации, могут повлечь
за собой временное снижение уровня
оборачиваемости. Но в нашем случае
наблюдается тенденция к
Лучшее представление об эффективности использования активов компании дает период оборота активов, который равен количеству дней, необходимому для превращения активов в денежную форму. Период также является величиной, обратной коэффициентам оборачиваемости, умноженной на 360 (количество дней в году).
Период оборота активов компании значительно больше года, т.е. составляет слишком длительный срок, причинами чему могут быть:
- большая сумма активов;
-
длительный срок реализации
-
значительная доля запасов
-
низкий коэффициент
Период
оборота дебиторской
Период оборота кредиторской задолженности увеличился в 2010 г. на 25 дней по сравнению с 2009 г., что является положительным моментом, в то время как период оборота запасов увеличился, хотя и незначительно (на 5 дней).
Несмотря на увеличение финансового цикла компании на 9 дней, период данного цикла не превышает 1 года, что положительно характеризует финансовое состояние компании.
В результате роста периода оборота запасов и периода погашения дебиторской задолженности операционный цикл вырос более чем в 5 раз – на 197 дней, составив 239 дней. Период финансового цикла вырос на 357 дней.
Таблица 2.6.
Анализ
ликвидности и
№ п/п | Показатель | Усл. обозн. | Формула
для расчета |
Экономическая сущность | На 1.01. 2010 | На 1.01.
2011 |
Откло-нение |
1 | Коэффициент ликвидности поточной (покрытия) | Кл.п | Характеризует
достаточность оборотных |
0,21 | 0,61 | 0,4 | |
2 | Коэффициент быстрой ликвидности | Кл.ш | Сколько единиц наиболее ликвидных активов приходится на единицу срочных долгов | 0,11 | 0,3 | 0,19 | |
3 | Коэффициент абсолютной ликвидности | Кл.а | Характеризует
готовность предприятия немедленно
ликвидировать краткосрочную |
0 | 0,01 | 0,01 | |
4 | Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности | Кд/к | Способность рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов на протяжении одного года | 0,11 | 0,34 | 0,23 |
На
01.01.11 коэффициент покрытия увеличился
на 0,4, произошло увеличение оборотных
средств для погашения долгов
в течении года. Коэффициент быстрой
ликвидности увеличился на 0,19. Коэффициент
абсолютной ликвидности увеличился
на 0,01, что говорит о том, что
готовность предприятия немедленно
ликвидировать краткосрочную
Таблица 2.7.
Анализ финансовой устойчивости
№ п/п | Показатель | Усл. обозн. | Формула
для расчета |
Экономическая сущность | На 1.01. 2010 | На 1.01.
2011 |
Откло-нение |
1 | Объем собственных оборотных средств (рабочий, функцио-нирующий капитал) | СОС | ОА-КО | Оборотные активы, которые финансируются за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. | -2060 | -1705 | 355 |
2 | Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами | Ко.с.с | Абсолютная
возможность превращения |
-3,73 | -1,55 | 2,18 | |
3 | Маневренность рабочего капитала | Мр.к | Доля запасов
в собственных оборотных |
-0,13 | -0,79 | -0,66 | |
4 | Коэффициент покрытия запасов | Кп.з | |
Сколько на единицу средств, вложенных в запасы, приходится собственных средств, долго- и краткосрочных обязательств | 2,14 | 1,96 | -0,18 |
5 | Коэффициент финансовой независимости (автономии) | Кавт | |
Характеризирует
возможность предприятия |
0,68 | 0,68 | 0 |
6 | Коэффициент финансовой зависимости | Кф.з | Сколько единиц совокупных источников приходится на единицу собственного капитала | 1,47 | 1,47 | 0 | |
7 | Коэффициент маневренности собственного капитала | Км | Доля собственных
оборотных средств в |
-0,02 | 0,12 | 0,14 | |
8 | Коэффициент концентрации заемного капитала | Кп.к | Сколько приходится заемного капитала на единицу совокупных источников | 0,15 | 0,15 | 0 | |
9 | Коэффициент финансовой стабильности (коэффициент финансирования) | Кф.с | Обеспеченность задолженности собственными средствами | 2,46 | 1,75 | -0,71 | |
10 | Показатель финансового ливериджа | Фл | Характеризует зависимость предприятия от долгосрочных обязательств. | 0 | 0 | 0 |
Таблица 2.7.
Анализ рентабельности
№ п/п | Показатель | Усл. обозн. | Формула
для расчета |
Экономическая сущность | На 1.01. 2010 | На 1.01.
2011 |
Откло-нение |
1 | Рентабельность активов по прибыли от обычной деятельности | Rоб | Сколько прибыли от обычной деятельности приходится на единицу средств, инвестированных в активы | 57,2% | 44,4% | -12,80% | |
2 | Рентабельность капитала (активов) по чистой прибыли | RA | Сколько приходится чистой прибыли на единицу инвестированных в активы средств | 27,4% | 0,04% | -27,36% | |
3 | Рентабельность собственного капитала | RС.K | Сколько приходится чистой прибыли на единицу собственного капитала | 72,6% | 0,13% | -72,47% | |
4 | Рентабельность производственных фондов | RП.Ф | Сколько приходится чистой прибыли на единицу стоимости производственных фондов | 31,6% | 0,06% | -31,54% | |
5 | Рентабельность реализованной продукции по прибыли от реализации | RQ | Сколько приходится прибыли от реализации на единицу выручки | 13,4% | 1,7% | -11,70% | |
6 | Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли | RQЧ | Сколько приходится чистой прибыли на единицу выручки | 2,5% | -7,0% | -9,50% | |
7 | Период окупаемости капитала | Тк | За какой период средства, инвестированные в активы, будут компенсированы чистой прибылью | 3,65 | 2962 | 2958,35 | |
8 | Период окупаемости собственного капитала | Тс.к | За какой период собственный капитал будет компенсирован чистой прибылью | 1,38 | 786 | 784,62 |
Информация о работе Управление оборотными активами предприятия