Международный бухгалтерский учет

Трансформация Отчета об изменениях в собственном капитале заключается в выполнении следующих шагов:

- уточнение величин собственного капитала на начало и конец отчетного периода. Из собственного капитала необходимо исключить привилегированные акции, которые рассматриваются держателями обыкновенных акций в качестве финансовых обязательств. Кроме этого, собственный капитал следует увеличить на сумму задолженности по дивидендам по обыкновенным акциям, так как с главенствующей в актуарном учете позиции инвесторов акционеры не могут быть должны сами себе;

- расчет чистого результата по операциям с акционерами (так называемого чистого дивиденда). Для этого денежные дивиденды и стоимость выкупленных собственных акций вычитаются из денежных поступлений от выпуска акций. Операции с привилегированными акциями игнорируются. Денежные дивиденды представляют собой сумму объявленных по обыкновенным акциям дивидендов и изменения задолженности по дивидендам;

- расчет совокупного финансового результата (совокупной прибыли или убытка). Для этого к чистой прибыли или убытку по данным Отчета о совокупной прибыли прибавляются различные виды прибыли и убытков, раскрываемые в Отчете об изменениях в собственном капитале, и вычитаются дивиденды по привилегированным акциям.

Актуарный отчет об изменениях в собственном капитале представлен в табл. 4.

Таблица 4

Актуарный отчет об изменениях в собственном капитале

При составлении Актуарного баланса движения денежных средств используется динамическая концепция бухгалтерского баланса, в которой данные об операционной и финансовой деятельности экономического субъекта отражаются по моментальным и интервальным (обороты за отчетный период) показателям. Формальное уравнение динамики содержит как моментальные показатели фундаментальных категорий актуарного баланса (формальное уравнение статики), так и интервальные показатели оборотов (ДЕЛЬТАЧОА, ДЕЛЬТАЧФО, ДЕЛЬТАСК) и совокупного финансового результата за отчетный период за вычетом выплаченных дивидендов. При этом:

ЧОА + ДЕЛЬТАЧОА = ЧФО + ДЕЛЬТАЧФО + СК + ДЕЛЬТАСК + СФР - Д,

где ДЕЛЬТАЧОА - изменение чистых операционных активов;

ДЕЛЬТАЧФО - изменение чистых финансовых обязательств;

ДЕЛЬТАСК - изменение собственного капитала;

СФР - совокупный финансовый результат;

Д - выплаченные дивиденды.

В этом уравнении показатель изменения собственного капитала (ДЕЛЬТАСК) показывает результат операций по выпуску или выкупу собственных акций.

Фундаментальное динамическое балансовое уравнение актуарного учета выглядит следующим образом:

    ОП - ДЕЛЬТАЧОА = ЧФР - ДЕЛЬТАЧФО + Д - ДЕЛЬТАСК.                    (1)

В левой части этого уравнения отражены результаты операционной деятельности организации за отчетный период, в правой части - результаты финансовой деятельности. При этом обе части уравнения представляют собой свободный денежный поток (Free Cash Flow) с позиции операционной деятельности и с позиции финансовой деятельности.

Если организация вместо чистых финансовых обязательств имеет чистые финансовые активы, которые приносят ей чистый финансовый доход, то расчет свободного денежного потока с позиции финансовой деятельности производится следующим образом:

FCF = ДЕЛЬТАЧФА - ЧФД + Д - ДЕЛЬТАСК,

где FCF - свободный денежный поток.

В соответствии с уравнением (1) актуарный отчет о движении денежных средств принимает форму особого баланса, в котором величина свободного денежного потока с позиции операционной деятельности равняется величине свободного денежного потока с позиции финансовой деятельности. Для составления Актуарного баланса движения денежных средств на основе уравнения (1) используются данные, содержащиеся в Актуарном отчете о финансовом положении и Актуарном отчете о совокупной прибыли. При этом данная форма отчетности принимает следующий вид (табл. 5).

Таблица 5

Актуарный баланс движения денежных средств

Следует отметить, что свободный денежный поток может быть также рассчитан как разность между денежным потоком от операционной деятельности и денежными инвестициями в долгосрочные операционные активы:

FCF = ОП - ДЕЛЬТАЧОА = C - I,

где C - денежный поток от операционной деятельности;

I - денежные инвестиции в долгосрочные операционные активы.

Рассмотрев порядок расчета свободного денежного потока с позиции финансовой деятельности, отметим, что разность между чистым финансовым расходом (ЧФР) и изменением чистых финансовых обязательств (ДЕЛЬТАЧФО) (либо разность между изменением чистых финансовых активов и чистым финансовым доходом) представляет собой чистый денежный поток по заемному финансированию (F), который характеризует чистый денежный эффект операций по привлечению кредитов и займов и операций по вложению временно свободных денежных средств в финансовые активы. В свою очередь, разность между выплаченными дивидендами (Д) и изменением собственного капитала в результате выпуска или выкупа собственных акций (ДЕЛЬТАСК) представляет собой чистый денежный поток по операциям с акционерами или так называемые чистые дивиденды (d). Учитывая вышеизложенное, расчет свободного денежного потока с позиции финансовой деятельности выглядит следующим образом:

FCF = ЧФР - ДЕЛЬТАЧФО + Д - ДЕЛЬТАСК = F + d,

где F - чистый денежный поток по заемному финансированию;

d - чистые дивиденды.

Учитывая вышеизложенный порядок расчета свободного денежного потока, динамическое балансовое уравнение актуарного учета (1) может быть выражено следующим образом:

    C - I = F + d.                                                      (2)

Составление Актуарного баланса движения денежных средств на основе уравнения (2) производится путем трансформации обычного Отчета о движении денежных средств. При этом производятся следующие корректировки:

- уплаченные проценты по кредитам и займам в Актуарном балансе движения денежных средств показываются в составе свободного денежного потока с позиции финансовой деятельности, а денежный поток по операционной деятельности, соответственно, корректируется;

- денежный поток по инвестиционной деятельности подразделяется на денежный поток по инвестициям в операционные активы и денежный поток по инвестициям в финансовые активы;

- изменение денежных средств и денежных эквивалентов за отчетный период подразделяется на изменение денежных средств, показываемых в составе операционных активов, и изменение денежных средств и денежных эквивалентов, показываемых в составе финансовых активов. Вложения в операционные денежные средства показываются в составе денежного потока по инвестициям, а вложения в денежные средства и денежные эквиваленты, классифицируемые как финансовые активы, включаются в денежный поток по операциям с заимодавцами.

Свободный денежный поток, рассчитываемый по итогам трансформации Отчета о движении денежных средств, часто отличается от свободного денежного потока, рассчитываемого по данным Актуарного отчета о финансовом положении и Актуарного отчета о совокупной прибыли. Причинами расхождения являются действие принципа начислений и неполное раскрытие информации в финансовой отчетности.

Актуарный баланс движения денежных средств, составленный путем трансформации Отчета о движении денежных средств, выглядит следующим образом (табл. 6).

Таблица 6

Актуарный баланс движения денежных средств по данным

Отчета о движении денежных средств