Политика управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия

      - уменьшить оборотные активы;

       - снизить дебиторскую задолженность;

       - увеличить кредиторскую задолженность,  удлиняя сроки расчета с поставщиками  сырья, материалов, товаров.

      - повысить ликвидность;

      Уменьшить оборотные активы возможно путем  регулирования размеров запасов  товароматериальных ценностей. Если размер запасов необоснованно завышен, то это, влияет на кредторскую задолженность, величину которой следовало бы снизить. Также необходимо ускорять оборачиваемость текущих активов, так как это уменьшает потребность в них и позволяет предприятию высвобождать часть оборотных, а следовательно и денежных ресурсов.

      Для снижения дебиторской задолженности  организации необходимо принять  меры по ее возврату и ускорению  оборачиваемости.

      В целях снижения среднего срока оборота  дебиторской задолженности необходимо разработать и внедрить политику управления дебиторской задолженностью, основным содержанием которой является:

      - определение доходности капитала предприятия;

      - разработка на основе предыдущего  показателя гибкой системы скидок  в зависимости от срока оплаты отгруженной продукции;

      - расширение круга потребителей  с целью уменьшения риска неуплаты  одним или несколькими крупными  покупателями;

      - формирование резерва по сомнительным  долгам.

      Решение проблем с дебиторской задолженностью позволит увеличить денежные средства предприятия ускорить оборачиваемость мобильных средств. Высокая оборачиваемость средств привлечет внешние финансовые ресурсы и повысит инвестиционную привлекательность предприятия. А приток денежных средств даст дополнительные возможности для развития деятельности организации. Это также поможет сформировать более мобильную структуру активов и отразится на ликвидности баланса, что позволит организации рассчитываться по обязательствам.

      В ходе проведенного анализа было установлено, что оборачиваемость капитала, в том числе сложенного в текущие активы, в отчетном году по сравнению 2007 годом значительно снизилась. Так, скорость оборота запасов товароматериальных ценностей снизилась за данный период с 9,48 до 8,65 оборотов, дебиторская задолженность с 58,39 до 51,76 оборотов, вследствие чего увеличилась продолжительность оборота капитала. Так, продолжительность оборота средств, вложенных в запасы, увеличилась на 4 дня, а средств, вложенных в дебиторскую задолженность – 1 день.

      Исходя  из выручки полученной в 2009 году, прочих равных условий и максимальных показателей оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности в анализируемом периоде, определим возможные значения среднегодовой величины запасов товарно-материальных ценностей и средней суммы дебиторской задолженности организации для этого выручку в размере 85348 поделим на коэффициент оборачиваемость запасов в размере 58,39 в итоге среднегодовая величина запасов равна 1462 тыс.руб. Средняя сумма дебиторской задолженности равна 9003 тыс.руб.

      Сокращение продолжительности оборота запасов и дебиторской задолженности влечет за собой изменение цикла оборота денежных средств, или финансового цикла. Продолжительность финансового цикла в среднем соответствует периоду времени, в течении которого денежные средства «замороженные» в виде других текущих активах. Рассчитаем продолжительность финансового цикла фактически и с учетом предложений, а также сумму отвлеченных их оборота денежных средств:

      ПФЦф = 42,2+7,1-43,0= 6,3 дней

      Тогда сумма денежных средств, отвлеченных из оборота равна:

      ДСф = 85348*6,3/365 = 1473 тыс.руб.

      В результате снижения запасов товарно-материальных ценностей и дебиторской задолженности, продолжительность финансового  цикла и сумма денежных средств, отвлекаемых из оборота составляет:

      ПФЦв  = 38,5+6,3-42,0 = 1,7 дня

      ДСв = 85348*1,7/365 = 398 тыс.руб.

      В результате уменьшения финансового  цикла сумма высвобожденных денежных средств составит 1075 тыс.руб. (1473 тыс.руб. – 398 тыс.руб.).

      Результаты  проведенных расчетов обобщим в  таблице 14, данные которой показывают, что в результате снижения запасов товарно-материальных ценностей на 864 тыс.руб., дебиторской задолженности на 187 тыс.руб. и сокращения продолжительности финансового цикла высвобождение денежных средств составит 2126 тыс.руб. (864 тыс.руб. + 187 тыс.руб. + 1075 тыс.руб.).

      Высвободившиеся денежные средства необходимо направить  на погашение наиболее срочных обязательств и пополнение собственных источников, что улучшит структуру капитала и финансовое состояние организации  в целом.

      Таблица 14 – Расчет оптимальных значений запасов и дебиторской задолженности ООО «Автоматика и КиП» и суммы денежных средств, высвобождаемых из оборота.

      Повышение интенсивности использования капитала ведет не только к экономии оборотных  средств, но и приросту прибыли предприятия. Изменение суммы прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости. Прирост прибыли за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности составит в размере 425 тыс.руб.

      Итак, в связи с ускорением оборачиваемости  капитала, вложенного в запасы и  отвлеченного в дебиторскую задолженность, при прочих равных условиях, организация может дополнительно получить прибыль в размере 425 тыс.руб. и направить эту прибыль на увеличение собственного капитала.

      Результаты  реализации предлагаемых мероприятий  по укреплению ООО «Автоматика и КиП» отражены в таблице 15 и 16.

      Таблица – 15 Мероприятия по укреплению ООО  «Автоматика и КиП».

      Таблица – 16 Скорректированный бухгалтерский баланс ООО «Автоматика и КиП».

      Из  данных таблицы следует что при условии реализации предложенных мероприятий прирост собственного капитала может составить 10,4 % или 866 тыс.руб. Это меньше необходимого прироста собственного как на 398 тыс.руб., однако покрывает дефицит собственных оборотных средств и значительно улучшает структуру баланса. Так доля собственного капитала в валюте баланса увеличилась с 42,7 % до 49%, удельный вес краткосрочной задолженности снизился с 54,2 % до 51%.

      Таблица 17 – Показатели ликвидности ООО  «Автоматика и КиП».