Введение

      Способность предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем  финансовом состоянии. Положение предприятия  зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и ликвидность его баланса. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность. Вследствие чего предприятие может потерять доверие банков, партнеров и клиентов.

      Цель  анализа состоит не только в том, чтобы оценить ликвидность баланса  или платежеспособность, но и в  том, чтобы постоянно проводить  работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

      Задача  анализа ликвидности баланса  в ходе анализа финансового состояния  предприятия возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

      Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ   платёжеспособности   необходим  не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и представляет интерес для внешних инвесторов (банков).

      Цель  дипломной работы  состоит разработке политики управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия  на основе анализа их характеризующих.

      Для достижения цели необходимо решить следующие  задачи:

      1) Рассмотреть теоретические аспекты  ликвидности предприятия как ключевого фактора его деятельности. Для этого необходимо раскрыть методологические подходы к оценке ликвидности баланса предприятия, указать относительные показатели ликвидности и платежеспособности предприятия и дать им характеристику, проанализировать подходы к анализу движения денежных средств предприятия, выделить методы управления ликвидностью и платежеспособностью;

     2) Дать организационную характеристику предприятия, рассчитать и оценить экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности;

      3) Проанализировать ликвидность предприятия: рассчитать и оценить ликвидность баланса; относительные показатели ликвидности;

     4) Произвести анализ денежных потоков  предприятия: прямым и косвенным  методом;

     5) Разработать мероприятия по совершенствованию ликвидности и платежеспособности;

      Предметом исследования в работе явилась ликвидность  и платежеспособность предприятия.

      Объектом  исследования выступило конкретное предприятие ООО «Автомтика КиП» г Красноярск.

      Теоретической основой исследования являются законодательство Российской Федерации и его структур, работы отечественных экономистов (Волковой Т.Н., Баканова М.И., Ковалева В.В., Протасова В.Ф. и т.д.), публикации в периодической печати, материалах собственных исследований.

      Методической  основой написания работы является использование в процессе проводимых исследований совокупности различных  приемов и методов: анализа и синтеза, группировки и сравнения, прямой и косвенной методы анализа движения денежных средств, технико-экономические расчеты и др.

      Практическая  значимость работы в том, что результаты анализа могут быть использованы руководством при принятии управленческих решений.

            Дипломная работа состоит  из введения, трёх глав, заключения, библиографического списка и приложений. Общий объём работы составляет 87 страниц. Дипломная работа иллюстрирована 4 рисунками; 17 таблицами, 10 приложениями. Библиографический список включает в себя 49 источников литературы.

 

            

1. Теоретические основы управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия

1.1 Понятие, сущность, значение оценки  ликвидности и платежеспособности

 
 

      Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

      Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

      Ликвидность предприятия — это более общее  понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств  только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. [18, с. 120]

      Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по двум параметрам:

      - по общей сумме;

      - по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

      Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. [18, с. 122]

      В экономической литературе различают  понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой  реализации при банкротстве и  самоликвидации предприятия и ликвидности  оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность. [25, с. 13]

      На  рисунке 1 приведена схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, сравнимую с многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий — без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже. Следовательно, ликвидность баланса - основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия.

Рисунок 1 – Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия. [25, c.14]

      Иными словами, ликвидность - это способ поддержания  платежеспособности. Но, в то же время, если предприятие имеет высокий  имидж и постоянно является платежеспособным, ему легче поддерживать свою ликвидность.

      Одним из важнейших показателей состояния  предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и  полностью рассчитываться по своим обязательствам.

      Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. "Ликвидность - способность фирмы:

      1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;

      2) увеличивать активы при росте объема продаж;

      3) возвращать краткосрочные долги  путем обычного превращения активов в наличность";

      Для собственников предприятия недостаточная  ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. [37, с. 130]

      Если  предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его  дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. к потере средств инвестора.

      Понятия ликвидности и платежеспособности являются близкими, но не тождественными друг другу. Платежеспособность зависит от уровня ликвидности. Однако с другой стороны, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, но по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и их перспективу. [37, с. 125]

      При оценке платежеспособности следует  обратить внимание на остаток по статье баланса «Денежные средства», так как данный актив имеет абсолютную ценность в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Таким образом, чем больше остаток денежных средств, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков денежных средств далеко не всегда означает неплатежеспособность – деньги могут поступить в ближайшее время, кроме того, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность.

      Для формирования оценки уровня платежеспособности следует также исследовать состояния расчетов по краткосрочным обязательствам (сроки погашения кредиторской задолженности и наличие просроченной задолженности) и провести анализ движения денежных средств. [30, с. 340]

      В зависимости от инициатора проведения анализа ликвидности он подразделяется на внутренний и внешний.

      Внутренний  анализ проводится службами предприятия  и его результаты используются для  планирования, прогнозирования и  контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства, обеспечивая нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. [30, с. 342]

      Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

1.2 Система оценки платежеспособности и ликвидности предприятия

      Анализ  ликвидности организации проводится по балансу и заключается в  сравнении средств по активу, сгруппированных  по степени ликвидности и расположенных  в порядке убывания, с обязательствами  по пассиву, расположенными в порядке  возрастания сроков погашения.

      Различают ликвидность:

      - текущую — соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;