Политика управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия

      Постоянное  кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатежеспособную», а это уже может рассматриваться  как первая ступень на пути к банкротству. Далее следуют отсутствие просроченной задолженности, задержки платежей и несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами. Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами ее возникновения могут быть:

      - недостаточная обеспеченность финансовыми  ресурсами;

      - невыполнение плана реализации  продукции;

      - нерациональная структура оборотных  средств;

      - несвоевременные поступления платежей  от дебиторов;

      - товары на ответственном хранении  и др. [27, с. 89]

      В процессе анализа и детализации  рассматриваемого коэффициента проводится анализ показателей ф. 4 «Отчет о  движении денежных средств». По данным этой формы определяют источники  поступления денежных средств и  направления их движения. Для оценки динамики общей платежеспособности на базе этих данных рассчитывается соответствующий коэффициент:

       ₍₇₎

      где строка Од.с.к.г — «Остаток денежных средств на начало года», тыс.руб.;

      строка  Пост.д.с.к.г. — «Поступило денежных средств всего», тыс.руб;

      строка  Од.с – «Направлено денежных средств всего», тыс.руб;

      Однако  все эти показатели позволяют  дать лишь общую одномоментную оценку динамики платежеспособности и не позволяют  проанализировать ее внутриструктурные  изменения. Чтобы получить представления  о таких изменениях, проводится оценка текущей платежеспособности путем сравнения суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с общей величиной задолженности, срок оплаты которой наступил. Идеальным считается вариант, когда полученный результат равен единице или превышает ее.

      Вместе  с тем при проведении этих расчетов по данным баланса и формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» необходимо учитывать следующее: платежеспособность организации — показатель динамичный, меняется быстро, рассчитанный одномоментно один раз в квартал или один раз в год он не позволяет аналитику получить достоверную картину. В связи с этим составляется платежный календарь, где сопоставление наличных ожидаемых средств и платежных обязательств сосредотачивается на достаточно коротких периодах: 1, 5, 10, 15 дней, месяц. Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, закупках сырья, материалов и оборудования, документов о расчетах по оплате труда, выдаче авансов работникам, выписок со счетов банков и т.п. На базе полученных данных формируются динамические ряды и проводится анализ изменений данного показателя.

      Помимо  текущей платежеспособности в процессе анализа рассматривается и долгосрочная платежеспособность, которая определяется по коэффициенту долгосрочной платежеспособности организации: ₍₈₎

_{где ДП – Долгосрочные пассивы;}

_{ВА  – Внеоборотные активы;}

      Этот  коэффициент характеризует возможность  погашения долгосрочных займов и  способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала организации в структуре капитала считается рискованным, поскольку она обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня ее долгосрочной платежеспособности.

      Анализ  указанных коэффициентов проводится путем сравнения с аналогичными показателями прошлых лет, с внутрифирменными нормативами и плановыми показателями, что позволяет оценить платежеспособность организации и принять соответствующие управленческие решения как оперативные, так и на перспективу.

      С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты восстановления (утраты) Квос(утр) платежеспособности по формуле:

       ₍₉₎

      где Ктл_н , Ктл_к - коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода, ед.;

      6(3) — период восстановления (утраты) платежеспособности, месяцев; Т — продолжительность отчетного периода, мес.

      Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий  значение больше 1, свидетельствует  о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в  течение шести месяцев, значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие такой возможности. Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности данной организации в течение трех месяцев, значение коэффициента больше 1 говорит об отсутствии подобных тенденций. Прогноз изменения платежеспособности кроме расчета и оценки указанных выше коэффициентов включает также анализ коэффициентов ликвидности и оценку их динамики. [19, с. 109]

      1.3 Методы управления  ликвидностью и платежеспособностью  предприятия

      Управление платежеспособностью и ликвидностью проводится как минимум по двум направлениям: повышение ликвидности и профилактика (снижение) неплатежей. Платежеспособность предприятия можно повысить, если регулярно проводить различные мероприятия, которые устраняют причины и факторы снижения платежеспособности, а также способствующие повышению ликвидности активов. Это рост удельного веса оборотных активов в их составе, повышение доли ликвидности оборотных активов, ускорение оборачиваемости активов. Укрепить платежеспособность предприятия также можно, повысив качество продукции, мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации (санирования) предприятия и др. Немалое значение имеет финансовый имидж предприятия, который позволяет использовать в качестве средства расчетов коммерческие (товарные) векселя. Повышая платежеспособность, предприятие одновременно обеспечивает снижение и профилактику неплатежей. Всегда актуально усиление контроля за платежными потоками. В этих целях желательно составлять планы поступления и расходования денежных средств, вести платежный календарь. Формами предотвращения неплатежей покупателей являются авансовые платежи, предоплата, использование аккредитивов, различных видов поручительства со стороны финансово благонадежных структур (устойчивых банков, крупных страховых, финансовых, инвестиционных компаний, органов власти и др.), а также осуществление сделок с залогом. [30, c. 110]

      В современных условиях рынка платежеспособность предприятия определяется эффективностью управления финансовыми ресурсами. От своевременности и целесообразности их трансформации в основные и оборотные активы, применения для покрытия текущих обязательств перед поставщиками, работниками, учредителями, государством, кредитными организациями, зависит финансовая состоятельность хозяйствующего субъекта. Платежеспособность предприятия в свою очередь, зависит от внешних факторов:

      - потребности покупателей регулярно  приобретать и способности полностью  оплачивать товары и услуги  данного предприятия;

      - качества законодательного и  налогового режима;

      - уровня и волатильности цен  на продукцию и услуги естественных  монополий; 

      - наличия эффективных механизмов  государственной и финансово-кредитной  поддержки и страхования рисков  предприятий;

      И внутренних факторов:

      - инновационной активности компаний;

      - степени физического и морального  износа основных средств, составляющих  производственный аппарат предприятия; 

      - обеспеченности квалифицированными  кадрами; 

      - конкурентных свойств товаров и услуг;

      - интенсивности и регулярности  маркетинговых мероприятий. 

      Эффективность правоприменительных механизмов, устойчивость традиций соблюдать все нормы  права и обязательства по контрактам, обеспечивает полноту и своевременность  платежей дебиторов, что трансформируется данным предприятием в платежи его  кредиторам.

      На  практике управление дебиторской задолженностью представляет собой контроль за оборачиваемостью средств в расчетах и вложениях. Более эффективное управление дебиторской задолженностью предполагает:

      - контроль сроков по расчетам  покупателей в соответствии с  их обязательствами, тем более по отсроченным и просроченным платежам, своевременные правовые меры по истребованию долгов;

      - диверсификация клиентской базы, чем меньше доля одного покупателя  в продажах, тем лучше, в силу  снижения риска негативных последствий от потери одного клиента из-за банкротства, либо из-за его переключения на продукцию конкурентов;

      - использование системы скидок  за предварительную оплату, оплату  в течение короткого периода  с момента получения товара;

      - планировать дебиторскую задолженность, стремясь к минимальному значению;

      - минимизировать, по возможности  исключать неденежные формы расчетов, такие как бартер, взаимозачеты, и др.

      Платежеспособность  предприятия определяется не только интенсивностью и результативностью  работы с дебиторами, но и реальными объемами его текущих обязательств, его кредиторской задолженностью. В связи с этим, предприятие должно стремиться к своевременному исполнению своих платежных обязательств. При выявлении тенденции роста объема и доли краткосрочных обязательств, не погашенных в срок, фиксируется наличие у предприятия серьезных финансовых затруднений. А также просроченная кредиторская задолженность может привести к сбоям в поставках сырья, материалов, полуфабрикатов, что ведет к прекращению производственного процесса, выпуска продукции, и далее к неполучению финансового потока необходимого в деятельности предприятия. Во избежании такой ситуации для предприятия необходима диверсификация базы поставщиков, снижение степени зависимости от крупных поставщиков, их доли поставок в себестоимости, производимой данным предприятием продукции, расширение доступа к дефицитному сырью. Эффективное использование оборотных активов нацелено на ускорение их оборачиваемости, т.е. увеличение числа оборотов и сокращение периода оборота. В рамках управления запасами следует оптимизировать сроки поставок, выбирать дисциплинированных, надежных поставщиков, применять прогрессивные методы организации производственных процессов для сокращения их длительности, стимулировать сбыт для предупреждения затоваривания. В управлении задолженностями должно выполняться условие более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности, чем оборачиваемость кредиторской.  [32, с. 220]

      Таким образом, управление ликвидностью и  платежеспособностью – важная составляющая хорошо поставленного финансового  менеджмента на любом предприятии. Проблемы с ликвидностью могут иметь  весьма серьезные последствия для  компании, вплоть до банкротства. Для того, чтобы повысить ликвидность и платежеспособность предприятия, прежде всего, необходимо провести анализ финансовой деятельность предприятия.

      Рассмотренные в  первой части дипломной работы теоретические основы управления ликвидности  и платежеспособности, будут приемлемы в процессе разработки целевой установки по анализу и оценке ликвидности и платежеспособности  ООО «Автоматика КиП».

 

      

       2. Оценка ликвидности  и платежеспособности  ООО «Автоматика  и КиП»

       2.1 Краткая организационно-экономическая  характеристика ООО «Автоматика КиП» 
 

    Общество  с ограниченной ответственностью «Автоматика  и КиП» зарегистрировано 10 марта 1999г. администрацией Ленинского района по адресу: г. Красноярск, пр. Красноярский рабочий, 131, оф. 8. Организация   была зарегистрирована Администрацией Ленинского района г. Красноярска. ООО «Автоматика и КиП» осуществляет свою деятельность на арендованных ею площадях в размере 450 кв. м., в том числе торговой площади – 312 кв. м.

      Организация имеет самостоятельный баланс, свой расчетный счет, печать. Основной целью деятельности предприятия является получение прибыли и расширение сфер деятельности.

В соответствии с уставном предприятия видами деятельности ООО «Автоматика КиП» являются :

• реализация, ремонт, сервисное обслуживание средств связи, электронной техники и программного обеспечения;
• оказание информационно-консультационных услуг,
• дилерская деятельность по вопросам аппаратно-программных средств;
• торгово –закупочная и внешнеэкономическая деятельность;
• другие не запрещенные законодательством виды;

       Высшим органом управления ООО является общее собрание участников, в которое входят директор и заместитель директора.

    Организационная структура предприятия – пакет  взаимных договоренностей о разделении задач и полномочий. Организационная структура представлена на  рисунке 2 и в таблице 1.